|
—— 證券標(biāo)準(zhǔn)化委員會秘書處
今年3月25日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，歷經(jīng)三年砥礪的八項證券期貨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正式頒布實施。這是證券業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化委員會和各項標(biāo)準(zhǔn)起草小組成員辛勤工作的結(jié)果，它滲透著全國金融標(biāo)準(zhǔn)化委員會及其專家們盡職審查的汗水，貫穿著國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會的積極幫助和科學(xué)培育，并成為我國證券期貨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化工作步入發(fā)展軌道的重要標(biāo)志。
一、證券期貨業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化工作的實際意義
這些標(biāo)準(zhǔn)在證券期貨市場盼待已久，是歷次行業(yè)調(diào)查位居榜首的需求。上述八項標(biāo)準(zhǔn)主要包括三類：一是數(shù)據(jù)交換類，它規(guī)定了行業(yè)主要業(yè)務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)格式、類型、長度和傳輸要求，是業(yè)務(wù)系統(tǒng)參與各方和各功能模塊之間的“共同語言”，用于提高數(shù)據(jù)交換和業(yè)務(wù)處理的準(zhǔn)確性、安全性和效率；二是技術(shù)管理類，它確立了信息系統(tǒng)管理的技術(shù)規(guī)則，用于加強信息系統(tǒng)管理的規(guī)范化，提高安全保障能力；三是信息規(guī)范類，用于提高信息披露的質(zhì)量，為市場各類人員進行投資分析、決策提供依據(jù)。這八項標(biāo)準(zhǔn)對于降低交易成本、減少操作風(fēng)險、提高市場效率、增強信息透明度具有重要意義，同時，對于我國證券期貨市場的國際化發(fā)揮了不可估量的推動作用。
1、有利于大幅度減少操作風(fēng)險(Operational Risks)。我國證券市場的起步和發(fā)展伴隨著經(jīng)濟改革的歷程，具有試點期間“摸著石頭過河”的自發(fā)性和不確定性。加之，通過市場配置資源脫胎于通過政府計劃配置資源的體制，是中國前所未有的偉大實踐，因此，當(dāng)時尚無行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)可言。證券公司內(nèi)部、證券公司與交易所、交易所和結(jié)算公司內(nèi)部，也都來不及考慮標(biāo)準(zhǔn)。這樣，市場各方均以完成交易清算為基本原則，從而逐步形成了實用性極強的粗放式市場運行框架，證券公司營業(yè)部在若干個銀行開立賬戶，在交易所有若干個席位，機房成了轉(zhuǎn)換器的堆積，占據(jù)了一半以上的空間。所以，系統(tǒng)運行的可靠性差，操作復(fù)雜導(dǎo)致的低級風(fēng)險增多，對投資者構(gòu)成了潛在的威脅。在我們自1996年以來抓緊規(guī)范的過程中，市場主體對標(biāo)準(zhǔn)化的需求十分迫切。
今年獲準(zhǔn)八項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，充分證明了中國證監(jiān)會立足當(dāng)前、統(tǒng)籌規(guī)劃、著眼未來的科學(xué)發(fā)展觀。其政策效果就是我們今天看到的，交易工具的操作簡單易行，實施強制性數(shù)據(jù)備份，因系統(tǒng)問題而導(dǎo)致的法律糾紛和群體性事件大幅度減少；在標(biāo)準(zhǔn)化工作的磕磕絆絆中，市場參與者和市場組織者的標(biāo)準(zhǔn)化理念漸趨一致。可以預(yù)期，貫徹實施八項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)必將更大幅度地簡化市場主體的操作動作，減少操作風(fēng)險，提高系統(tǒng)的可靠性與安全水平。
2、有利于降低交易成本，提高市場效率。通過推進標(biāo)準(zhǔn)化、提高市場標(biāo)準(zhǔn)化水平，我們可以收到的另一個顯著成果是系統(tǒng)重復(fù)投入減少，效率提高。它主要表現(xiàn)在三個方面：一是因為系統(tǒng)間的通信接口簡化，可以使證券公司營業(yè)部與各商業(yè)銀行間、與交易所和結(jié)算公司間，基金管理公司與交易所和結(jié)算公司間，期貨經(jīng)紀(jì)公司與各期貨交易所間的數(shù)據(jù)交換協(xié)議減少，由原來的多對多變成標(biāo)準(zhǔn)化后的一對多，機房轉(zhuǎn)換器的購置相應(yīng)減少，從而使公司節(jié)省了系統(tǒng)的資金投入。二是由于標(biāo)準(zhǔn)化帶來的程序化、規(guī)范化管理水平提高，數(shù)據(jù)和系統(tǒng)有效備份意識深入人心，使前臺服務(wù)安全，后臺處理準(zhǔn)確，誤差減少，因此使公司風(fēng)險損失減少，也節(jié)省了系統(tǒng)打補丁的投入。三是系統(tǒng)簡化、數(shù)據(jù)校驗準(zhǔn)確必然使等量時間的處理能力提高，并帶來系統(tǒng)速度加快，從而提高了市場的運行效率和投入產(chǎn)出比。
3、有利于提高信息質(zhì)量，增強透明度。自1993年協(xié)調(diào)有關(guān)部委建立統(tǒng)計指標(biāo)體系開始，我們逐步統(tǒng)一了統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)，用共同的語言科學(xué)描述和理解中國證券市場，為經(jīng)濟分析提供了可靠數(shù)據(jù)。之后，針對股評混亂、上市公司綜合類包羅萬象、掩蓋了啤酒+房地產(chǎn)式的多元化經(jīng)營性質(zhì)、投資者難以準(zhǔn)確判斷上市公司籌資使用方向等問題，證監(jiān)會組織證券交易所歷時兩年，完成并試行《上市公司行業(yè)分類指引》，逐步規(guī)范了上市公司行業(yè)歸屬類信息，使其在真實、可信方面向前邁了一步。現(xiàn)在，我們通過制定上市公司信息披露電子化規(guī)范，又大大提高了上市公司信息的可用性，為社會公眾便利地檢索和分析、從而實現(xiàn)有效監(jiān)督創(chuàng)造了條件。
4、有利于對外開放，優(yōu)化證券市場的國際化進程。全球經(jīng)濟一體化的核心是金融市場的國際化，隨著證券市場國際化趨勢的快速發(fā)展，全球金融市場的交易量正與日俱增。由于SWIFT協(xié)議的建立和發(fā)展，由于90年代FIX協(xié)議的推廣，各個國家間資本市場的上萬億美元在幾秒鐘之內(nèi)即可完成安全跨境交易。中國加入WTO的行動表明，我們的金融業(yè)務(wù)正在匯入這個浪潮。事實上，我國商業(yè)銀行參與國際外匯市場(無形市場)交易，不做市，不自營，己取得經(jīng)驗，值得我們認真總結(jié)和借鑒。另一方面，為便于外國金融機構(gòu)和投資者參與我國資本市場交易，確保安全、可靠，我們認真學(xué)習(xí)和掌握國際慣例、行為規(guī)則、金融產(chǎn)品及其運行標(biāo)準(zhǔn)，努力為參與國際資本市場交易做好準(zhǔn)備；同時，著手解決雙方的共同語言問題，在明確政策導(dǎo)向的前提下，總體規(guī)劃我國證券市場的標(biāo)準(zhǔn)化框架結(jié)構(gòu)，然后，分步制訂和實施，在過程中實現(xiàn)了對國際通行標(biāo)準(zhǔn)的本地化改造；著眼于應(yīng)用，通過標(biāo)準(zhǔn)化提高公司級和市場系統(tǒng)級的管理水平，逐步實施新興+轉(zhuǎn)軌市場的后發(fā)優(yōu)勢和跨越式發(fā)展。
[1] [2] [3] [4] [下一頁]
| 
