信貸資產證券化試點管理辦法

　　第一條為了規范信貸資產證券化試點工作，保護投資人及相關當事人的合法權益，提高信貸資產流動性，豐富證券品種，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國銀行業監督管理法》、《中華人民共和國信托法》等法律及相關法規，制定本辦法。

　　第二條在中國境內，銀行業金融機構作為發起機構，將信貸資產信托給受托機構，由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發行受益證券，以該財產所產生的現金支付資 產支持證券收益的結構性融資活動，適用本辦法。

　　受托機構應當依照本辦法和信托合同約定，分別委托貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構履行相應職責。

　　受托機構以信托財產為限向投資機構承擔支付資產支持證券收益的義務。

　　第三條 資產支持證券由特定目的信托受托機構發行，代表特定目的信托的信托受益權份額。

　　資產支持證券在全國銀行間債券市場上發行和交易。

　　第四條信貸資產證券化發起機構、受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構、其他為證券化交易提供服務的機構和資產支持證券投資機構的權利和義務，依照有關法律法規、本辦法的規定和信托合同等合同(以下簡稱相關法律文件)的約定。

　　受托機構依照有關法律法規、本辦法的規定和相關法律文件約定，履行受托職責。發起機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構依照有關法律法規、本辦法的規定和相關法律文件約定，履行相應職責。

　　資產支持證券投資機構(也稱資產支持證券持有人)按照相關法律文件約定享有信托財產利益并承擔風險，通過資產支持證券持有人大會對影響其利益的重大事項進行決策。

　　第五條 從事信貸資產證券化活動，應當遵循自愿、公平、誠實信用的原則，不得損害國家利益和社會公共利益。

　　第六條受托機構因承諾信托而取得的信貸資產是信托財產，獨立于發起機構、受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構的固有財產。

　　受托機構、貸款服務機構、資金保管機構及其他為證券化交易提供服務的機構因特定目的信托財產的管理、運用或其他情形而取得的財產和收益，歸入信托財產。

　　發起機構、受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構因依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產等原因進行清算的，信托財產不屬于其清算財產。

　　第七條受托機構管理運用、處分信托財產所產生的債權，不得與發起機構、受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務機構的固有財產產生的債務相抵銷；受托機構管理運用、處分不同信托財產所產生的債權債務，不得相互抵銷。

　　第八條受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構，應當恪盡職守，履行誠實信用、謹慎勤勉的義務。

　　第九條中國銀行業監督管理委員會(以下簡稱中國銀監會)依法監督管理有關機構的信貸資產證券化業務活動。有關監管規定由中國銀監會另行制定。

　　第十條 中國人民銀行依法監督管理資產支持證券在全國銀行間債券市場上的發行與交易活動。

　　第二章 信貸資產證券化發起機構與特定目的信托

　　第十一條 信貸資產證券化發起機構是指通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的金融機構。

　　第十二條 發起機構應在全國性媒體上發布公告，將通過設立特定目的信托轉讓信貸資產的事項，告知相關權利人。

　　第十三條 發起機構應與受托機構簽訂信托合同，載明下列事項：

　　(一)信托目的；

　　(二)發起機構、受托機構的名稱、住所；

　　(三)受益人范圍和確定辦法；

　　(四)信托財產的范圍、種類、標準和狀況；

　　(五)本辦法第十四條規定的贖回或置換條款；

　　(六)受益人取得信托利益的形式、方法；

　　(七)信托期限；

　　(八)信托財產的管理方法；

　　(九)發起機構、受托機構的權利與義務；

　　(十)接受受托機構委托代理信托事務的機構的職責；

　　(十一)受托機構的報酬；

　　(十二)資產支持證券持有人大會的組織形式與權力；

　　(十三)新受托機構的選任方式；

　　(十四)信托終止事由。

　　第十四條在信托合同有效期內，受托機構若發現作為信托財產的信貸資產在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況，應當要求發起機構贖回或置換。

　　第三章 特定目的信托受托機構

　　第十五條 特定目的信托受托機構(以下簡稱受托機構)是因承諾信托而負責管理特定目的信托財產并發行資產支持證券的機構。

　　第十六條 受托機構由依法設立的信托投資公司或中國銀監會批準的其他機構擔任。

　　第十七條 受托機構依照信托合同約定履行下列職責：

　　(一)發行資產支持證券；

　　(二)管理信托財產；

　　(三)持續披露信托財產和資產支持證券信息；

　　(四)依照信托合同約定分配信托利益；

　　(五)信托合同約定的其他職責。

　　第十八條受托機構必須委托商業銀行或其他專業機構擔任信托財產資金保管機構，依照信托合同約定分別委托其他有業務資格的機構履行貸款服務、交易管理等其他受托職責。

　　第十九條 有下列情形之一的，受托機構職責終止：

　　(一)被依法取消受托機構資格；

　　(二)被資產支持證券持有人大會解任；

　　(三)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產；

　　(四)受托機構辭任；

　　(五)法律、行政法規規定的或信托合同約定的其他情形。

　　第二十條受托機構被依法取消受托機構資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產的，在新受托機構產生前，由中國銀監會指定臨時受托機構。

　　受托機構職責終止的，應當妥善保管資料，及時辦理移交手續；新受托機構或者臨時受托機構應及時接收。

　　第四章 貸款服務機構

　　第二十一條 貸款服務機構是接受受托機構委托，負責管理貸款的機構。

　　貸款服務機構可以是信貸資產證券化發起機構。

　　第二十二條 受托機構應與貸款服務機構簽訂服務合同，載明下列事項：

　　(一)受托機構、貸款服務機構的名稱、住所；

　　(二)貸款服務機構職責；

　　(三)貸款管理方法與標準；

　　(四)受托機構、貸款服務機構的權利與義務；

　　(五)貸款服務機構的報酬；

　　(六)違約責任；

　　(七)其他事項。

　　第二十三條 貸款服務機構依照服務合同約定管理作為信托財產的信貸資產，履行下列職責：

　　(一)收取貸款本金和利息；

　　(二)管理貸款；

　　(三)保管信托財產法律文件，并使其獨立于自身財產的法律文件；

　　(四)定期向受托機構提供服務報告，報告作為信托財產的信貸資產信息；

　　(五)服務合同約定的其他職責。

　　第二十四條 貸款服務機構應有專門的業務部門，對作為信托財產的信貸資產單獨設賬，單獨管理。

　　第二十五條 貸款服務機構應按照服務合同要求，將作為信托財產的信貸資產回收資金轉入資金保管機構，并通知受托機構。

　　第二十六條受托機構若發現貸款服務機構不能按照服務合同約定的方式、標準履行職責，經資產支持證券持有人大會決定，可以更換貸款服務機構。

　　受托機構更換貸款服務機構應及時通知借款人。

　　第五章 資金保管機構

　　第二十七條 資金保管機構是接受受托機構委托，負責保管信托財產賬戶資金的機構。

　　信貸資產證券化發起機構和貸款服務機構不得擔任同一交易的資金保管機構。

　　第二十八條 受托機構應與資金保管機構簽訂資金保管合同，載明下列事項：

　　(一)受托機構、資金保管機構的名稱、住所；

　　(二)資金保管機構職責；

　　(三)資金管理方法與標準；

　　(四)受托機構、資金保管機構的權利與義務；

　　(五)資金保管機構的報酬；

　　(六)違約責任；

　　(七)其他事項。

　　第二十九條 資金保管機構依照資金保管合同管理資金，履行下列職責：

　　(一)安全保管信托財產資金；

　　(二)以信貸資產證券化特定目的信托名義開設信托財產的資金賬戶；

　　(三)依照資金保管合同約定方式，向資產支持證券持有人支付投資收益；

　　(四)依照資金保管合同約定方式和受托機構指令，管理特定目的信托賬戶資金；

　　(五)按照資金保管合同約定，定期向受托機構提供資金保管報告，報告資金管理情況和資產支持證券收益支付情況；

　　(六)資金保管合同約定的其他職責。

　　依照信托合同約定，受托機構也可委托其他服務機構履行上述(三)、(四)、(五)項職責。

　　第三十條在向投資機構支付信托財產收益的間隔期內，資金保管機構只能按照合同約定的方式和受托機構指令，將信托財產收益投資于流動性好、變現能力強的國債、政策性金融債及中國人民銀行允許投資的其他金融產品。

　　第三十一條受托機構若發現資金保管機構不能按照合同約定方式、標準保管資金，經資產支持證券持有人大會決定，可以更換資金保管機構。

　　第六章 資產支持證券發行與交易

　　第三十二條 受托機構在全國銀行間債券市場發行資產支持證券應當向中國人民銀行提交下列文件：

　　(一)申請報告；

　　(二)發起機構章程或章程性文件規定的權力機構的書面同意文件；

　　(三)信托合同、貸款服務合同和資金保管合同及其他相關法律文件草案；

　　(四)發行說明書草案(格式要求見附)；

　　(五)承銷協議；

　　(六)中國銀監會的有關批準文件；

　　(七)執業律師出具的法律意見書；

　　(八)注冊會計師出具的會計意見書；

　　(九)資信評級機構出具的信用評級報告草案及有關持續跟蹤評級安排的說明；

　　(十)中國人民銀行規定提交的其他文件。

　　第三十三條中國人民銀行應當自收到資產支持證券發行全部文件之日起5個工作日內決定是否受理申請。中國人民銀行決定不受理的，應書面通知申請人不受理原因；決定受理的，應當自受理申請之日起20個工作日內作出核準或不核準的書面決定。

　　第三十四條 資產支持證券可通過內部或外部信用增級方式提升信用等級。

　　第三十五條 資產支持證券在全國銀行間債券市場發行與交易應聘請具有評級資質的資信評級機構，對資產支持證券進行持續信用評級。

　　資信評級機構應保證其信用評級客觀公正。

　　第三十六條 發行資產支持證券時，發行人應組建承銷團，承銷人可在發行期內向其他投資者分銷其所承銷的資產支持證券。

　　第三十七條 資產支持證券名稱應與發起機構、受托機構、貸款服務機構和資金保管機構名稱有顯著區別。

　　第三十八條資產支持證券的發行可采取一次性足額發行或限額內分期發行的方式。分期發行資產支持證券的，在每期資產支持證券發行前5個工作日，受托機構應將最終的發行說明書、評級報告及所有最終的相關法律文件報中國人民銀行備案，并按中國人民銀行的要求披露有關信息。

　　第三十九條 資產支持證券的承銷可采用協議承銷和招標承銷等方式。承銷機構應為金融機構，并須具備下列條件：

　　(一)注冊資本不低于2億元人民幣；

　　(二)具有較強的債券分銷能力；

　　(三)具有合格的從事債券市場業務的專業人員和債券分銷渠道；

　　(四)最近兩年內沒有重大違法、違規行為；

　　(五)中國人民銀行要求的其他條件。

　　第四十條資產支持證券在全國銀行間債券市場發行結束后10個工作日內，受托機構應當向中國人民銀行和中國銀監會報告資產支持證券發行情況。

　　第四十一條資產支持證券可以向投資者定向發行。定向發行資產支持證券可免于信用評級。定向發行的資產支持證券只能在認購人之間轉讓。

　　第四十二條資產支持證券在全國銀行間債券市場發行結束之后2個月內，受托機構可根據《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規則》的規定申請在全國銀行間債券市場交易資產支持證券。

　　第四十三條資產支持證券在全國銀行間債券市場登記、托管、交易、結算應按照《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》等有關規定執行。

　　第七章 信息披露

　　第四十四條受托機構應當在資產支持證券發行前和存續期間依法披露信托財產和資產支持證券信息。信息披露應通過中國人民銀行指定媒體進行。

　　受托機構及相關知情人在信息披露前不得泄露其內容。

　　第四十五條 受托機構應保證信息披露真實、準確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏。

　　接受受托機構委托為證券化交易提供服務的機構應按照相關法律文件約定，向受托機構提供有關信息報告，并保證所提供信息真實、準確、完整、及時。

　　第四十六條 受托機構應當在發行資產支持證券5個工作日前發布最終的發行說明書。

　　第四十七條受托機構應在發行說明書的顯著位置提示投資機構：資產支持證券僅代表特定目的信托受益權的相應份額，不是信貸資產證券化發起機構、特定目的信托受托機構或任何其他機構的負債，投資機構的追索權僅限于信托財產。

　　第四十八條在資產支持證券存續期內，受托機構應核對由貸款服務機構和資金保管機構定期提供的貸款服務報告和資金保管報告，定期披露受托機構報告，報告信托財產信息、貸款本息支付情況、證券收益情況和中國人民銀行、中國銀監會規定的其他信息。

　　第四十九條 受托機構應及時披露一切對資產支持證券投資價值有實質性影響的信息。

　　第五十條 受托機構年度報告應經注冊會計師審計，并由受托機構披露審計報告。

　　第五十一條 受托機構應于信息披露前將相關信息披露文件分別報送全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算有限責任公司。

　　全國銀行間同業拆借中心和中央國債登記結算有限責任公司應為資產支持證券信息披露提供服務，及時將違反信息披露規定的行為向中國人民銀行報告并公告。

　　第八章 資產支持證券持有人權利及其行使

　　第五十二條 資產支持證券持有人依照相關法律文件約定，享有下列權利：

　　(一)分享信托利益；

　　(二)參與分配清算后的剩余信托財產；

　　(三)依法轉讓其持有的資產支持證券；

　　(四)按照規定要求召開資產支持證券持有人大會；

　　(五)對資產支持證券持有人大會審議事項行使表決權；

　　(六)查閱或者復制公開披露的信托財產和資產支持證券信息資料；

　　(七)信托合同和發行說明書約定的其他權利。

　　第五十三條 下列事項應當通過召開資產支持證券持有人大會審議決定，信托合同如已有明確約定，從其約定。

　　(一)更換特定目的信托受托機構；

　　(二)信托合同約定的其他事項。

　　第五十四條資產支持證券持有人大會由受托機構召集。受托機構不召集的，資產支持證券持有人有權依照信托合同約定自行召集，并報中國人民銀行備案。

　　第五十五條召開資產支持證券持有人大會，召集人應當至少提前三十日公告資產支持證券持有人大會的召開時間、地點、會議形式、審議事項、議事程序和表決方式等事項。

　　資產支持證券持有人大會不得就未經公告的事項進行表決。

　　第五十六條 資產支持證券持有人大會可以采取現場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。

　　資產支持證券持有人依照信托合同約定享有表決權，資產支持證券持有人可以委托代理人出席資產支持證券持有人大會并行使表決權。

　　第五十七條 資產支持證券持有人大會決定的事項，應當報中國人民銀行備案，并予以公告。

　　第九章 附 則

　　第五十八條 與信貸資產證券化相關的會計、稅收處理規定和房地產抵押登記變更規定，由國務院有關部門另行規定。

　　第五十九條 購買和持有資產支持證券的投資管理政策由有關監管機構另行規定。

　　第六十條 本辦法自發布之日起實施。

　　第六十一條 本辦法由中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會負責解釋。

　　附：資產支持證券發行說明書的編制要求

　　一、發行機構(受托機構)、發起機構、貸款服務機構、資金保管機構、證券登記托管機構及其他為證券化交易提供服務的機構的名稱、住所

　　二、發起機構簡介和財務狀況概要

　　三、發起機構、受托機構、貸款服務機構和資金保管機構在以往證券化交易中的經驗及違約記錄申明

　　四、交易結構及當事方的主要權利與義務

　　五、資產支持證券持有人大會的組織形式與權力

　　六、交易各方的關聯關系申明

　　七、信托合同、貸款服務合同和資金保管合同等相關法律文件的主要內容

　　八、貸款發放程序、審核標準、擔保形式、管理方法、違約貸款處置程序及方法

　　九、設立特定目的信托的信貸資產選擇標準和統計信息

　　十、信托財產現金流需要支付的稅費清單，各種稅費支付來源和支付優先順序

　　十一、發行的資產支持證券的分檔情況，各檔次的本金數額、信用等級、票面利率、預計期限和本息償付優先順序

　　十二、資產支持證券的內外部信用提升方式

　　十三、信用評級機構出具的資產支持證券信用評級報告概要及有關持續跟蹤評級安排的說明

　　十四、執業律師出具的法律意見書概要

　　十五、選擇性或強制性的贖回或終止條款，如清倉回購條款

　　十六、各檔次資產支持證券的利率敏感度分析；在給定提前還款率下，各檔次資產支持證券的收益率和加權平均期限的變化情況

　　十七、投資風險提示

　　十八、注冊會計師出具的該交易的稅收安排意見書

　　十九、證券存續期內信息披露內容及取得方式

　　二十、中國人民銀行規定載明的其他事項