擔保業(yè)最大單外資入股敲定 中科智接亞行1000萬美元

　　見習記者 徐廣蓉

　　本報記者 周 斌

　　深圳報道

　　4月8日，北京香格里拉飯店，中國中科智擔保集團股份有限公司(以下簡稱“中科智擔保”)的掛牌儀式上，中科智擔保董事局主席兼CEO張鍇雍與亞洲開發(fā)銀行(Asian Development Bank ，以下簡稱“亞行”)首席融資主管威廉姆(William Willms)言談甚歡。

　　亞行在此宣布完成對中科智擔保投資1000萬美元的交易，正式成為中科智擔保的戰(zhàn)略投資者。

　　“這是中國擔保行業(yè)的第一筆外資，也是擔保行業(yè)最大的單筆投資。”中科智方面對此頗為自得。

　　選擇中科智

　　中科智擔保于2004年9月在開曼群島注冊成立，其前身是深圳市中科智集團有限公司，成立于1999年，由張鍇雍投資，注冊資本金5000萬元人民幣。目前中科智共在北京、上海等地控股了六家擔保公司，凈資產(chǎn)超過12億元人民幣。

　　資料顯示，中科智是目前國內(nèi)最大的民營信用擔保公司，專門從事對中小企業(yè)的融資擔保業(yè)務。2004年，該公司實現(xiàn)業(yè)務收入1.78億人民幣，年底擔保余額達到33.55億人民幣。

　　成立于1966年12月19日，總部設在菲律賓首都馬尼拉的亞行則是亞太地區(qū)重要的政府間國際金融組織，它以促進亞太地區(qū)的社會經(jīng)濟發(fā)展與合作為宗旨，為亞太地區(qū)的發(fā)展中成員提供資金、技術和管理經(jīng)驗等。它由成員國或地區(qū)共同出資興辦，不以盈利為目的。

　　本報記者得到的消息表明，亞行與中科智的“親密接觸”，得益于發(fā)改委中小企業(yè)司的牽線搭橋。

　　2004年4月，張鍇雍赴京會見威廉姆，此前，亞行與國家發(fā)改委聯(lián)系，希望投資國內(nèi)的擔保行業(yè)，發(fā)改委中小企業(yè)司隨即向亞行推薦了包括中科智在內(nèi)的12家擔保公司。

　　4月下旬，由亞行委派的工作小組前往中科智深圳總部考察。

　　6月份，亞行聘請的財務顧問普華永道及法律顧問高偉紳等進駐中科智，進行盡職調(diào)查，8月初，中介機構提交了初步結果。

　　此后，亞行與中科智進行了長時間的討價還價，核心的焦點在于1000萬美元所占的股份比例上。據(jù)透露，最后亞行所占股份不高于10%。

　　中科智經(jīng)營總監(jiān)彭繼澤認為，亞行選擇中科智并非偶然，中科智是目前國內(nèi)擔保行業(yè)中，國際化色彩最濃的公司之一。

　　早在2001年，中科智擔保就引入了外資股東，其中美洲投資銀行投資300萬美元，所占股份為9.5%，而香港蘭德出資500萬美元，獲得中科智15.9%的股份。

　　美洲投資銀行希望中科智能夠在NASDAQ上市，在其要求下，中科智聘請了國際四大會計師事務所之一的德勤作為審計機構。

　　“種豆得瓜”，選擇國際所作為審計，竟然成為亞行入股的一個重要理由，“他們選擇我們的一個原因就是，在12家擔保公司里面，我們是唯一一家他們能夠看得懂財務報表的。”彭繼澤笑稱。

　　亞行的條件

　　“此次投資入股我們的，是亞行的私營部門。”彭繼澤向記者介紹。

　　亞行的私營部門與公共部門不同點在于，公共部門的投資或者貸款，其目標是用于扶貧，而私營部門則有雙重目標，除了實現(xiàn)對私營部門的扶持外，還有投資回報的要求。

　　據(jù)悉，此次對中科智的投資，是亞行私營部門在中國的第一筆投資。

　　至于為何選擇中科智，威廉姆稱，中科智良好的信貸記錄是亞行選擇入股的重要標準。

　　據(jù)威廉姆透露，亞行所投入的1000萬美元，一部分將用于中科智的內(nèi)部信息系統(tǒng)建設，以增強公司的內(nèi)部管理，其他將用于增加中科智的資本金，使其在本年度有更多的資金用于擔保業(yè)務。

　　威廉姆還將加入中科智擔保的9人董事會，他表示自己不會參與中科智的日常管理，而是主要關注公司治理和信貸業(yè)務的發(fā)展。

　　同時，亞行還將向中科智擔保的子公司深圳中科智董事會派駐一名董事，而在其他子公司則派駐觀察員。這些觀察員必須列席董事會，在其缺席情況下召開的董事會所做決議均為無效。

　　亞行的入股，還包括一些限制性的規(guī)定，如被擔保企業(yè)不能從事污染環(huán)境的業(yè)務、不能從事有害健康的業(yè)務，例如煙草業(yè)、不能雇傭童工等。

　　應亞行的要求，2005年3月，中科智聘請曾任職于普華永道和德勤金融服務顧問集團的薛啟謙出任公司首席財務官。

　　海外上市計劃

　　從1999年的5000萬元注冊資本，到現(xiàn)今的12億凈資產(chǎn)，在6年時間里，中科智的資產(chǎn)翻了24倍。

　　“中科智的目標是在政策允許時發(fā)展成為擔保銀行。” 中科智創(chuàng)始人張鍇雍曾對中科智的目標作過這樣的描述，因此，2003年，中科智開始參股商業(yè)銀行，為將來布局。

　　2003年7月18日，中科智取代廣州弘道投資公司，從廈門好時光股份公司(000526.SZ)手中接過廈門市商業(yè)銀行7.75%股份。中科智為此耗資2720萬元。

　　中科智方面表示，擔保公司入股商業(yè)銀行，目前沒有明確的政策規(guī)定，屬于敏感區(qū)，不愿多談。

　　在業(yè)務擴張的同時，中科智海外上市計劃始終不曾改變。

　　2001年美洲投資銀行和香港蘭德入股時，其制定的目標就是在美國NASDAQ上市，然而此事最后擱淺。

　　據(jù)彭繼澤解釋，當時放棄上市的原因是公司盤子太小，凈資產(chǎn)才2億多，在NASDAQ上市，融資額不大，但是又容易被收購。

　　彭繼澤表示，與NASDQA的蕭條相比，香港上市顯然是一個更吸引人的方案。

　　而亞行方面也表示，將積極推動中科智的海外上市。威廉姆接受本報采訪時稱，亞行了解中科智有上市計劃，“我們將在適當?shù)臅r候推動公司進行IPO。我們將推動中科智做好IPO的準備工作，以期一擊成功。”

　　不過，中科智與亞行方面均指出，目前海外上市還沒有具體的時間表。

　　(本報記者王波對本文有重要貢獻）