興業證券秘購南方證券投行業務有7成把握

　　相關談判已進行一月有余，成功有七成把握

　　趙頔 NBD上海報道

　　籠罩在南方證券上的重組迷霧重現曙光。昨日，記者獲悉，興業證券計劃接手南方證券的投行業務，有關談判正在進行中。興業證券負責媒體事務的陳小姐證實了這一消息，稱 公司核心層正在談判，細節難以透露。

　　相關知情人士透露，此事雙方高層已經密談了一月有余，南方證券對興業證券表現出了極大的興趣。到目前為止，雖然仍有其他券商正與南方證券商談此事，但興業證券仍有至少七成把握接過南方證券的“橄欖枝”。但該人士也表示，興業證券絕對無意接管南方證券的不良資產。

　　記者為此向南方證券行政接管組求證，負責投行業務的孫曉奇表示，目前還不是公開相關信息的時候。

　　如果按照之前的市場傳言，將問題比較嚴重的自營和委托理財等不良資產留在南方證券實行破產清算。那么，此次興業證券接手，將意味著曾經風云一時的南方證券將在中國證券市場上徹底消失。

　　相對于千瘡百孔的經紀和自營業務，南方證券的投行業務自被接管后就備受關注。去年1月2日中國證監會、深圳市政府聯合宣布對南方證券實施行政接管，市場上即出現了多種版本的投行業務處置方案。其中流傳最廣的一個版本，是由國家開發銀行承接央行對南方證券提供的78億元再貸款，南方證券的投行業務和經紀業務劃歸國開行，由國開行成立新的證券公司。

　　但由于銀監會只允許國開行保留已經存在的商業銀行業務。因此，國開行涉足投行業務的希望變得十分渺茫。隨即，中信證券(資訊 行情 論壇)將替代國開行接手南方證券投行業務的傳言浮出水面。頓時，南方證券的投行業務何去何從變得“霧里看花”。

　　南方證券的投行業務為何受到業內如此關注？據悉，去年一年，南方證券共擔任7家公司融資的主承銷商，上市推薦4家，主承銷數居業內第一，承銷金額67億元，居前三名。

　　南方證券投行部上海部負責人馬益平也告訴記者，在被接管期間，南方證券現有的投行業務仍然順利進行，唯一的負面影響的就是新項目在減少。同時，目前南方證券有17人具有保薦人資格，在業內遙遙領先。因此，對于任何一家券商來說，接手南方證券的投行業務是相當誘人的。

　　據悉，此次興業證券插手的原因也正是因為看中了南方證券的團隊和資源。興業證券目前12人具有保薦人資格，雖然去年主承銷IPO業務和中小企業板上市在業內均處于首位，但相對于南方證券手里的“大單”，其在業務規模上還是有一定的差距的。興業證券此次的目的就是將南方證券業務骨干一并收入囊中，做大其投行業務。

　　但一位不愿具名的資深投行人士向記者透露，南方證券目前的狀況并不像外表看來的那么光鮮。“南方證券的投行團隊已經散掉了，很多業務骨干變相地脫離了南方證券。而目前南方證券所進行的項目基本都是兩年前所籌備的。”這也就意味著，目前市場上所爭奪的“質優”項目其實已經是南方老團隊留下的“存貨”，而目前南方手頭包括包頭鋁業等2、3個未發項目的命運還是個未知數。

　　南方證券“黑洞”

　　1992年9月，南方證券成立于深圳。

　　2002年，南方證券增資擴股至34.58億元，并改制為股份有限公司。

　　2001年6月以后，由于股市深幅調整，巨額自營與委托理財兩項業務使南方證券遭受重創。

　　2002年年底，南方證券證實其總資產在260億元左右，剔除2002年的虧損，賬面凈資產大約為26億元。

　　2004年1月2日起，中國證監會、深圳政府對南方證券實施行政接管。

　　2004年6月底，南方證券行政接管小組對南方證券資產清查結果表明，南方證券挪用個人保證金部分超過80億元，機構債務120億元。