銀行可設基金公司 試點辦法20日開始實施

　　昨日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合公布《商業(yè)銀行設立基金管理公司試點管理辦法》，《試點辦法》包括“總則”、“申請審批程序”、“風險控制”、“監(jiān)督管理”以及“附則”，共計五章二十九條。

　　《試點辦法》頒布，標志著我國各商業(yè)銀行將可自己發(fā)行開放式基金，并將基金投入股市炒股。

　　《試點辦法》從昨日起開始實施。

　　銀行設基金公司.意義

　　開展商業(yè)銀行設立基金管理公司試點，是貫徹落實《國九條》的重要舉措，有利于促進資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展；可以有效分流儲蓄，為資本市場發(fā)展提供資金支持，進一步增強資本市場機構(gòu)投資者力量。

　　銀行設基金公司.程序

　　規(guī)定內(nèi)容：第六條　申請投資基金管理公司的商業(yè)銀行，應按照中國銀監(jiān)會的有關規(guī)定報送材料，在試點期間應同時抄報中國人民銀行。經(jīng)中國銀監(jiān)會出具同意投資基金管理公司監(jiān)管意見的商業(yè)銀行，應按照《證券投資基金管理公司管理辦法》等有關法律法規(guī)，向中國證監(jiān)會報送申請設立基金管理公司的有關材料，中國證監(jiān)會依法進行審批。

　　解讀：嚴格的審批制度，是銀行基金管理公司今后規(guī)范化運作的前提條件。

　　銀行設基金公司.股份

　　規(guī)定內(nèi)容：鼓勵商業(yè)銀行采取股權(quán)多元化方式設立基金管理公司。除本辦法規(guī)定的條款外，商業(yè)銀行設立的基金管理公司的條件及股東資格，按照《證券投資基金管理公司管理辦法》的有關規(guī)定執(zhí)行。

　　解讀：也就是說，鼓勵銀行設立股份制基金公司，銀行基金公司的管理比一般基金公司更嚴格。

　　銀行設基金公司.風險

　　規(guī)定內(nèi)容：商業(yè)銀行設立的基金管理公司，應建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行應當嚴格按照“法人分業(yè)”的原則，與其出資設立的基金管理公司之間建立有效的風險隔離制度。商業(yè)銀行設立的基金管理公司的工作人員必須與商業(yè)銀行脫離工資和勞動合同關系，不得相互兼職。基金管理公司的高級管理人員應當符合《證券投資基金行業(yè)高級管理人員任職管理辦法》的有關規(guī)定。

　　商業(yè)銀行僅以出資額對所設立的基金管理公司承擔有限責任。

　　商業(yè)銀行設立的基金管理公司所管理的基金資產(chǎn)不得用于購買其股東發(fā)行和承銷期內(nèi)承銷的有價證券。

　　商業(yè)銀行不得擔任其設立的基金管理公司所管理的基金的托管人。

　　解讀：有限責任、法人分業(yè)、人員脫鉤等措施，實際上就是建立防火墻制度。

　　銀行設基金公司.銷售

　　規(guī)定內(nèi)容：商業(yè)銀行可以代理銷售其設立的基金管理公司發(fā)行的基金，但在代銷基金時，不得在銷售期安排、服務費率標準、參與基金產(chǎn)品開發(fā)等方面，提供優(yōu)于非關聯(lián)第三方同類交易的條件，不得歧視其他代銷基金，不得有不正當銷售行為和不正當競爭行為。

　　商業(yè)銀行與其設立的基金管理公司在銀行間債券市場上不得以優(yōu)于非關聯(lián)第三方同類交易的條件進行交易。

　　商業(yè)銀行設立的基金管理公司和設立基金管理公司的商業(yè)銀行應分別按照中國證監(jiān)會和中國銀監(jiān)會的有關規(guī)定進行信息披露。

　　解讀：這個條款，從另一個角度看，就是說，商業(yè)銀行設立基金公司后，目前的其它基金公司在發(fā)行上將不可避免地受到排擠。

　　銀行設基金公司.監(jiān)管

　　規(guī)定：銀監(jiān)會對設立基金管理公司的商業(yè)銀行制定相關風險監(jiān)管指標計算標準，并實施并表監(jiān)管。人民銀行、中國銀監(jiān)會和中國證監(jiān)會對商業(yè)銀行設立的基金管理公司在依法實施監(jiān)管過程中，要及時相互通報有關信息，建立監(jiān)管信息共享制度。

　　解讀：銀行基金公司，將受到更多單位，更嚴格的監(jiān)管。

　　銀行設基金公司.設立

　　商業(yè)銀行設立基金管理公司可以進行兩種模式的探索：一種是間接投資，即由目前已與商業(yè)銀行有股權(quán)關系的機構(gòu)投資設立基金管理公司；另一種模式是由商業(yè)銀行直接投資設立基金管理公司。

　　商業(yè)銀行可通過新設方式來設立基金管理公司，也可通過購并方式來設立基金管理公司。 本報綜合