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2004年總成交額同比增長(zhǎng)3成，占全國(guó)股票基金成交總額的9%
2004年中國(guó)證券市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，盡管年初的行情轉(zhuǎn)瞬即逝，但深圳地區(qū)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)仍抓住機(jī)遇，開(kāi)源節(jié)流。全市證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)在持續(xù)兩年全行業(yè)虧損后，終于在2004年實(shí)現(xiàn)了全行業(yè)扭虧。來(lái)自深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)的一項(xiàng)調(diào)查顯示，2004年，深圳地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部全年盈利583.89萬(wàn)元，在197家證券營(yíng)業(yè)部中有88家實(shí)現(xiàn)了盈利，其中39家扭虧為盈。
非現(xiàn)場(chǎng)交易占一半以上
深圳證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，去年深圳地區(qū)營(yíng)業(yè)部股票基金總成交額比上年增長(zhǎng)3成，占全國(guó)股票基金成交總額的9%，全國(guó)市場(chǎng)占有率較2003年略有上升。
其中，非現(xiàn)場(chǎng)交易額較2003年大幅上升近52%，使得非現(xiàn)場(chǎng)交易額占到全部成交額的一半以上。隨著營(yíng)業(yè)部面積的不斷減少，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，非現(xiàn)場(chǎng)交易額的比例還將呈加大趨勢(shì)。
在各家證券營(yíng)業(yè)部中，呈現(xiàn)出強(qiáng)者更強(qiáng)、弱者更弱的“馬太效應(yīng)”。其中位于成交排行前5名的營(yíng)業(yè)部分別是國(guó)信證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部、招商證券振華路營(yíng)業(yè)部、國(guó)信證券振華路營(yíng)業(yè)部、國(guó)信證券深南中路營(yíng)業(yè)部、漢唐證券紅嶺中路營(yíng)業(yè)部。國(guó)信證券在成交最大的5家營(yíng)業(yè)部中占據(jù)了3席，顯得十分搶眼。與此同時(shí)，前5名營(yíng)業(yè)部貢獻(xiàn)了全市1／4的成交額，而且其市場(chǎng)份額較上年增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)以上。
此前，由于深交所長(zhǎng)期停發(fā)新股，深交所的股票成交額與上交所的差距越來(lái)越大，以至于2003年深圳地區(qū)滬市股票基金成交額超過(guò)了深市。2004年，隨著中小企業(yè)板的開(kāi)設(shè)，深圳地區(qū)營(yíng)業(yè)部的平均深市股票基金成交額再度超出，較滬市多了17%。其中，深市B股的成交額是滬市的兩倍多，深市B股的成交額約有將近一半來(lái)自于深圳地區(qū)的營(yíng)業(yè)部。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著深市的活躍，這一超出比例還將繼續(xù)擴(kuò)大。
由于傭金收取水平的大幅下降，市場(chǎng)持續(xù)低迷，2002年、2003年深圳地區(qū)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)出現(xiàn)了全行業(yè)虧損。去年隨著市場(chǎng)的略有起色，深圳地區(qū)的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)終于實(shí)現(xiàn)扭虧，全行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)盈利583.89萬(wàn)元，較行業(yè)規(guī)模來(lái)說(shuō)，仍是一個(gè)相當(dāng)小的盈利數(shù)據(jù)。其中，有88家營(yíng)業(yè)部實(shí)現(xiàn)了盈利，平均盈利水平不到250萬(wàn)元，利潤(rùn)最高的是成交量排名第二的招商證券振華路營(yíng)業(yè)部。
平均傭金水平0.1358%
調(diào)查顯示，手續(xù)費(fèi)收入仍然是證券營(yíng)業(yè)部的主要收入來(lái)源，目前深圳地區(qū)營(yíng)業(yè)部針對(duì)非基金的其他投資者平均收取的傭金標(biāo)準(zhǔn)為0.1358%。2004年，在深圳地區(qū)證券營(yíng)業(yè)部14.5億元的營(yíng)業(yè)收入中，手續(xù)費(fèi)收入就占了8成以上。此外第二大收入來(lái)源是利息收入，約占全部營(yíng)業(yè)收入的14.9%。在手續(xù)費(fèi)收入全年上升兩成的情況下，手續(xù)費(fèi)支出卻更增長(zhǎng)了3成左右。而且由于國(guó)家調(diào)低同業(yè)存款利率，營(yíng)業(yè)部的利差收入大幅下降。
另一方面，在營(yíng)業(yè)部的各項(xiàng)支出中，營(yíng)業(yè)費(fèi)用為最大項(xiàng)支出，約占了7成以上的比例。全行業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用較上年大幅下降16%，顯示各營(yíng)業(yè)部仍在繼續(xù)大力壓縮經(jīng)營(yíng)成本，節(jié)約費(fèi)用。分析人士認(rèn)為，這是深圳地區(qū)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能夠扭虧的關(guān)鍵因素。目前深圳地區(qū)平均每家營(yíng)業(yè)部每一億元的成交額所發(fā)生的平均營(yíng)業(yè)費(fèi)用為14.08萬(wàn)元，較2003年的22.1萬(wàn)元下降了36%，顯示各營(yíng)業(yè)部在降低費(fèi)用、控制成本方面下了很大的功夫。
從全年股票基金成交額與全年手續(xù)費(fèi)收入和手續(xù)費(fèi)支出的比較，可以大致匡算出深圳地區(qū)營(yíng)業(yè)部的傭金平均收取標(biāo)準(zhǔn)。如果包括基金投資者在內(nèi)，平均收取標(biāo)準(zhǔn)約為0.1306%，較2003年下降了10%。如果扣除基金投資者的傭金水平，則所有非基金投資者所獲得的平均傭金標(biāo)準(zhǔn)約為0.1358%。
“瘦身”是扭虧良方
由于證券市場(chǎng)的長(zhǎng)期低迷，不少證券營(yíng)業(yè)部入不敷出，資產(chǎn)規(guī)模不斷下降。從各營(yíng)業(yè)部的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況看，各證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)都在節(jié)衣縮食，苦渡難關(guān)。統(tǒng)計(jì)顯示，深圳地區(qū)的營(yíng)業(yè)部平均營(yíng)業(yè)面積約為1600平方米，同比下降了近15%，呈持續(xù)下降趨勢(shì)。最大的營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)面積有5000平方米，最小的還不到200平方米。平均每家營(yíng)業(yè)部的正式員工僅為16人，較上年下降了6.7%。減員趨勢(shì)與營(yíng)業(yè)面積的縮小基本同步。
在資產(chǎn)規(guī)模方面，全市營(yíng)業(yè)部平均總資產(chǎn)較上年下降近28%，凈資產(chǎn)下降35%。有74家營(yíng)業(yè)部的總資產(chǎn)較2003年增長(zhǎng)，其中增長(zhǎng)超過(guò)1億元的有14家，增長(zhǎng)額最大的是招商證券深圳南山南油大道營(yíng)業(yè)部，增長(zhǎng)逾14億元。但是，也有不少的營(yíng)業(yè)部總資產(chǎn)出現(xiàn)了下降，下降超過(guò)1億元的有31家。凈資產(chǎn)狀況方面，2004年凈資產(chǎn)出現(xiàn)增長(zhǎng)的有72家營(yíng)業(yè)部，但也有21家營(yíng)業(yè)部的凈資產(chǎn)為負(fù)值。
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