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葉劍
一、宏觀動態(tài)/市場焦點(diǎn)問題
中華工商時(shí)報(bào)《亞行專家把脈2005中國經(jīng)濟(jì)》“亞洲開發(fā)銀行副代表兼首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家湯敏在接受中華工商時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)說，2005年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一個(gè)難點(diǎn)問題還是農(nóng)民
增收問題。”“除此之外，湯敏說，金融體制改革是2005年中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中另一個(gè)需要引起高度重視的問題。到2006年底，中國入世的過渡期已到，到那時(shí)外國銀行可以享受國民待遇，這會給中國銀行業(yè)帶來很大的沖擊。所以2005和2006年對中國銀行業(yè)來說是非常關(guān)鍵的時(shí)期，怎樣抓緊這兩年的時(shí)間加快中國金融體制的改革從而使中國銀行業(yè)在外國銀行大舉進(jìn)軍中國之前能夠更健康一些，是一個(gè)非常重要的問題。”
簡評：由上看，超級大盤銀行股的擴(kuò)容，無可避免。未來兩年都是任重道遠(yuǎn)。
二、高層動態(tài)/銀行業(yè)
四川金融投資報(bào)《黃菊出席銀監(jiān)會工作會議提出要求 更加注重服務(wù)創(chuàng)新》“中國銀監(jiān)會2005年工作會議19日在京召開。中共中央政治局常委、國務(wù)院副總理黃菊出席會議并講話。他強(qiáng)調(diào)，用科學(xué)發(fā)展觀指導(dǎo)銀行業(yè)監(jiān)管工作，以‘新思路、新機(jī)制、新舉措’，加強(qiáng)金融監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定，努力提高銀行業(yè)監(jiān)管工作的水平。”“銀監(jiān)會要按照中央經(jīng)濟(jì)工作會議確定的經(jīng)濟(jì)工作總體要求，合理控制信貸規(guī)模，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，搞好金融服務(wù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”
簡評：注意關(guān)鍵詞是“合理控制信貸規(guī)模”，這樣看，未來隨著宏觀調(diào)控的繼續(xù)，銀行的業(yè)務(wù)成長性還是下降的。
三、C股市場/有限利好
四川金融投資報(bào)《C股交易可能暫時(shí)擱置》“據(jù)了解，按規(guī)定交易所每周一公布的非流通股轉(zhuǎn)讓信息，本周并未見公布。有業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認(rèn)為，管理層有可能將暫停非流通股在交易所系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。若屬實(shí)，對非流通股交易可能分流二級市場資金的擔(dān)憂有望得到緩解。據(jù)深圳登記結(jié)算公司辦理非流通股股份轉(zhuǎn)讓的一位工作人員稱，上層主管要求他們暫不辦理非流通股轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，建議投資者不要送申請材料過去；而另一位深交所的工作人員也稱，目前證監(jiān)會正對相關(guān)規(guī)定做細(xì)致研究，轉(zhuǎn)讓的事情要等新規(guī)則出來再說，但還沒有具體時(shí)間表；自轉(zhuǎn)讓規(guī)定實(shí)施以來，還沒有非流通股轉(zhuǎn)讓交易成交。”
簡評：管理層的失誤，有了就糾正，還是好的。管理層不可能沒有失誤。只不過2001年度以來，失誤太多。包括國有股高位減持機(jī)會的錯(cuò)失、盲目地?cái)D泡沫而不是利用泡沫、B股市場放任自流不發(fā)展、等等。
四、輿論動態(tài)/財(cái)稅動態(tài)
中華工商時(shí)報(bào)《統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅不能再拖了》“2002年以來，有關(guān)政府部門曾一再表示，內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌‘實(shí)施在望’，然而到了最有可能被提上人大審議的2005年，由于一些跨國公司、政府部門、地方政府的反對，內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌的前景居然變得撲朔迷離起來。我們認(rèn)為，目前內(nèi)外資企業(yè)所得稅并軌的理由已經(jīng)充足，而不必過分擔(dān)憂因此而影響外資的流入。”
簡評：股市轉(zhuǎn)勢，也希望得到稅制改革、統(tǒng)一內(nèi)外資企業(yè)所得稅的支持。
五、供求關(guān)系/擴(kuò)容
1、深圳商報(bào)《華電詢價(jià)下限與H股持平》“華電詢價(jià)下限與H股持平，為2.3-2.52元。”“詢價(jià)制第一股初步詢價(jià)區(qū)間昨夜11時(shí)產(chǎn)生。”----簡評：如此絕對價(jià)，對于電力能源板塊的向下的比價(jià)效應(yīng)，是顯見的。股市投資人為國際接軌付出的代價(jià)太大了。
2、深圳特區(qū)報(bào) 《寶鋼股份(資訊 行情 論壇)增發(fā)50億股股票方案過關(guān)》“2004年8月12日寶鋼股份公告稱，將計(jì)劃增發(fā)50億股A股，募集資金用于收購母公司上海寶鋼集團(tuán)公司價(jià)值人民幣280.1億元的資產(chǎn)。”----簡評：藍(lán)籌股越多，再融資圈錢越多。未來有壓力越來越重的趨勢。(yes413a@163.com)
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