詢價第一股2月3日登陸 華電初步價格今天發布 | |||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月20日 06:52 京華時報 | |||||||||
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本報記者 敖曉波 作為中國證券市場推行詢價制度以來首只獲準發行并上市的股票，華電國際無疑成為市場的焦點，特別是在本周一，華電國際詢價第一日就導致股指創下5年半的新低，更是讓投資者心有余悸。昨天下午，華電國際高層悉數現身在北京新聞發布會現場安撫民眾。根據計劃，華電國際今天將就初步詢價的結果以公告形式發布，并擬于2月3日正式登陸A股市場。
刺痛股市神經 中國證監會于去年8月31日推出《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知(征求意見稿)》，同時停止安排新股上市。 2005年1月17日，作為新股詢價制度推行以來“打頭炮”的華電國際發出招股說明書。此舉表明已暫停近5個月的股市新股發行重新“開閘放水”。 然而，也就在詢價的第一天，大盤股指跳空開盤，最后以大跌收市，股指同日創下了5年半來的新低。對此，多數市場人士認為，造成這種局面的就是新股發行的重新啟動，目標直指華電國際。甚至一些市場人士認為新股詢價的推行將使二級市場原有價值中樞徹底崩潰，無異于“推倒重來”。 面對市場的諸多疑問，華電國際副總經理鐘統林昨天表示，對于華電國際出爐而引發的市場動蕩，公司方面不予評論，但是相信市場會對公司做出一個理性、客觀和公正的判斷。因為華電國際的適時發行完全是按照市場化和國際化的趨勢在做。 話雖如此，但還是有市場人士認為，暫且不去評論其長遠影響，它所帶來的短線風險是顯而易見的。可以肯定的是，華電國際作為新股詢價制度出臺后的第一例，給市場帶來的直接影響就是后市擴容壓力。據了解，繼華電國際后，按計劃，證監會將在春節前安排另外一家公司按照詢價制度進行新股發行。市場人士擔心，新股發行必將在短期內造成資金的匱乏、股市的失血。 價格今天公布 據悉，自從華電國際17日開始詢價以來，其主承銷商中國國際金融有限公司(中金公司)四處游說基金公司、券商和QFII，目的無非想把這詢價制第一股賣個好價錢。而最終華電國際詢價價格的多少也是投資者最為關注的焦點。中金公司代表在昨天召開的新聞發布會上對此也沒有回避。 之所以發行價格備受關注，是因為華電國際此次發行采取的是先港股后A股的方式(H+A)，而其目前在香港的H股價格僅在2.25港元左右。如果A股定價太高，與香港市場無法接軌；但如果A股定價過低，對目前A股市場的其他電力板塊無疑造成一定的沖擊。這也是連續幾天A股市場電力板塊大幅下挫的主要原因。 對此，華富競爭力優選基金經理黃卓立昨天表示，新股詢價制度的實施，將在一些股價偏高的個股上面壓上“最后一根稻草”。以華電國際為例，按發行后全面攤薄的股本計算，其2004年的香港市盈率僅為12倍，會給國內的電力股估值造成很大的壓力。但黃卓立同時認為，詢價制短期內對市場造成的壓力也將為市場反彈創造契機。從國際市場IPO(新股首次發行)的統計數據看，在市場較弱時，新股的發行價格一般都偏低，從短期看，對整個市場的估值會產生壓力，但正是由于新股定價不高，反而會為市場反彈創造契機。 作為華電國際詢價發行的第一步驟，1月17日至1月19日，華電國際A股IPO保薦人及主承銷商中金公司組織了發行初步詢價工作。因此，在昨天召開的新聞發布會上，中金公司表示，初步詢價確定發行價格區間將在1月20日正式公布。 據了解，在定價上，詢價對象與中金公司有一定的分歧。中金公司預計華電國際的二級市場合理交易價格在2.70元到3.40元之間。而一些詢價對象基本將詢價區間定在2.35元到2.50元之間。 節前完成上市 據了解，經過3天的預路演，主承銷商中金公司共向包括15家券商、36家基金公司、14家財務公司、9家信托公司和3家QFII在內的77家合格的詢價對象進行了詢價。初步詢價已經在昨天結束。 隨后，今天確定初步詢價結果后，將在今明兩天進行網下配售對象累計投標詢價，并根據累計投標詢價確定發行價格。于1月22日公告累計投標詢價定價結果，最終確定發行價格。24日開始正式配售發行。 中金公司投行部負責人昨天表示，按照原定計劃，華電國際將在1月29日刊登《上市公告書》，力爭在2月3日完成上市，登陸A股市場，從而成為國內A股市場第二大的電力上市公司。 公司此次將發行不超過7.65億股A股，其中向控股股東華電集團定向配售不超過1.96億股，其余采用網下下向配售對象配售和網上市值配售相結合的方式發行。按照華電國際的招股說明書，本次募集資金用于4個項目。華電國際副總經理鐘統林昨天也表示公司實現上市之后，負債率將比以往大大降低。 但從券商提供的華電國際的財務數據看，公司近年利潤有下滑趨勢，每股分紅也逐年下降，未來大量項目投產后市場狀況也存在不確定性因素，并有持續融資要求。 華電國際(相關) 華電國際電力股份有限公司(簡稱“華電國際”)，原名山東國際電源開發股份有限公司，成立于1994年6月28日，并于1999年6月30日在全球首次公開發行了約14.31億股H股，占本公司總股本的27.22%，并于當日在香港聯合交易所掛牌上市。2003年4月1日，華電集團成為公司第一大股東。公司主營建設、經營發電廠及其他相關產業。
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