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正如市場預料，寶鋼增發昨日順利過關。寶鋼股份昨晚公告稱，根據中國證監會于2005年1月19日召開的股票發行審核委員會2005年第1次會議審核結果，公司增發50億股股票的申請已獲發審委審核通過。
寶鋼增發春節后實施？
記者昨日下午致電寶鋼董秘辦，工作人員告訴記者，公司何時實施增發，現在還沒有定。市場人士認為，目前市場極度低迷，證監會又明確表示春節前只發兩只新股，因此，寶鋼很可能會在春節后才實施增發。
寶鋼增發股市扛100億
根據寶鋼最終確定的方案，增發不超過50億股，募資280億元，其中，向大股東定向配售30億國有股，向流通股東增發不超過20億股。增發價格將以股權登記日前30個交易日收盤價的算術平均值為基準，詢價區間將為該基準值的80%-85%，而且原社會公眾股股東將可按10：10比例享有優先認購權。
按募資280億元計算，流通股東將承擔112億的融資壓力；但以詢價標準結合目前股價估算，寶鋼增發價應在4.8-5.2元間，對流通股東的融資額應在100億左右。
寶鋼增發收購三類資產
據了解，寶鋼股份此次增發募集資金將用于向集團公司收購從鋼鐵精品制造、供應鏈直到信息技術、冶金化工等絕大多數的鋼鐵類資產，目標資產凈值為280.2億元，從而實現寶鋼集團的整體上市。本次收購的目標資產包括三方面：一是鋼鐵類。寶鋼股份將收購全球最大的不銹鋼冷軋企業寶新公司54%股權，還要收購一鋼、梅鋼、五鋼。二是供應鏈。按計劃，寶鋼股份將收購寶鋼國際、馬跡山碼頭全部資產，收購海外子公司(包括澳大利亞、巴西礦山)50%—100%的股權。三是相關產業。寶鋼股份還將收購寶信軟件57%的股權，寶鋼化工100%的股權。
寶鋼增發利潤將被稀釋
寶鋼股份宣稱，整體上市后，公司每股收益將增長16%—20%。但市場人士強調，盡管目標資產市盈率只有5.2倍，市凈率1.1倍，但2003年寶鋼股份凈利潤69.8億元，而集團公司的凈利潤為78.3億元，“從盈利能力看，寶鋼集團最好的資產就在寶鋼股份里，寶鋼此次收購寶鋼集團的其它資產后，將不可避免地攤薄公司2005年的利潤。”記者楊波
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