詢價制下首份招股書亮相 華電擬發7.65億A股 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2005年01月17日 11:28 證券時報 | ||||||||
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華電國際擬發行不超過7.65億A股 本報訊(記者 彭松)新股詢價制下首份招股意向書今日面世，華電國際成為首家IPO詢價試點企業。據發行公告，華電國際此次擬發行不超過7.65億股A股，發行方式為向大股東華電集團定向配售、網下向配售對象配售和網上市值配售相結合。
新股詢價啟動 據公告，華電國際此次發行擬向華電集團定向配售不超過1.96億股。華電集團已承諾按照本次A股公開發行價格以現金全額認購上述股份，在國家關于國有股和法人股流通的規定出臺前，這部分股份暫不上市流通。 此次還擬在網下通過累計投標詢價向配售對象配售不超過2.845億股，以及在網上通過市值配售方式向二級市場投資者配售不低于2.845億股。其中，網下詢價對象為符合有關規定條件，中國證券業協會已經公布名單的詢價對象。而上述詢價對象已向中國證券業協會報備的自營業務或其管理的證券投資產品均為此次發行的配售對象，均可參加此次發行網下累計投標詢價。 公告稱，華電國際此次募集的資金擬投向四個項目，包括收購廣安公司80%的股權、廣安電廠二期工程、寧夏中寧電廠擴建及鄒縣電廠四期工程，合計資金規模約20.305億元。公司表示，募集資金如無法滿足項目投資需要，不足部分由公司自籌解決。 公告顯示，華電國際2003年每股收益為0.51元，2004年中期每股收益為0.29元。在公告中，并未出具2005年的盈利預測。 詢價日程安排緊湊 根據有關發行安排，從今日開始，保薦機構中金公司將分別在北京、上海和深圳向中國證券業協會公布的詢價對象進行初步詢價，初步詢價將于1月19日結束。根據《關于首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》的有關規定，由于此次發行超過4億股，發行人及保薦機構將向不少于50家詢價對象進行初步詢價。根據有關規定，在初步詢價過程中，中金公司將向詢價對象提供投資價值研究報告，其中不僅要分析股票的內在投資價值，還要對股票上市后二級市場交易價格進行預測。 1月20日，華電國際及中金公司將根據詢價對象的報價結果公布發行價格區間及相應的市盈率區間。同日，開始在發行價格區間內向詢價對象進行累計投標詢價。1月21日，根據累計投標結果，確定發行價格。1月24日，進行網上市值配售。1月27日為市值配售繳款日。 不少業內人士表示，此次中金公司的詢價和發行安排較預期的更為緊湊。一位保薦機構負責人告訴記者，中金公司的日程安排將是他們進行詢價發行時的重要參考，而這種緊湊的節奏，也對他們提出了更高的要求。數位詢價對象機構的負責人則對記者表示，作為專業的機構投資者，擁有較成熟的研究隊伍，在數天時間內，可以做出合理的估值判斷。 發行價格將更貼近市場 一家詢價對象機構的負責人說，在累計投標詢價的情況下，機構投資者對發行定價將擁有一定的話語權，發行價格將更貼近市場。他還認為，作為已有H股的公司，華電國際的H股價格將成為詢價對象確定價格時的重要參考。 另一家基金公司的詢價聯系人判斷說，預計最終的發行價格可能會在二級市場電力行業平均估值水平基礎上有適度的折讓。他認為，在現有的全款認購、持股期鎖定3個月等制度安排下，肯定不會出現類似于過往閩東電力(資訊 行情 論壇)式的過高定價。而考慮到詢價對象與保薦人間的動態博弈，機構“抱團”大幅壓價的可能性也非常小。“在這種制度安排下，發行價格將在公司價值水平附近達到平衡。”他預計說。 一位券商老總則表示，在眾多機構的參與下，發行定價將更為合理。他說，對于那些在行業內擁有領先地位、質地優良的公司，可能會得到較高的發行定價，而前景一般的公司則難以發出好價格，“這也有利于資源的優化配置。” 事實上，接受記者采訪的多家機構投資者認為，在詢價制下，新股發行價格將會較為貼近二級市場的價格水平，也不會給市場帶來太大沖擊。 |
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