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近日，“設C股市場啟動國有股減持”、“非流通股轉讓就是全流通”、“大家都來炒作非流通股”的傳言令股市雪上加霜，1300點鐵底被徹底砸破，1259點全年最低點已近在咫尺。昨日，深交所就此發布澄清公告稱，有關設立C股市場啟動國有股減持的報道與事實不符。
昨晚，上海、深圳證券交易所與中國證券登記結算公司更是以“兩所一司”有關負責
人答記者問的形式，對上述不實炒作進行了嚴肅的回應。
非流通股轉讓非全流通
問：請介紹一下《規則》出臺的有關背景情況？
答：上市公司非流通股的協議轉讓一直存在。本次《規則》的發布，是兩所一司落實中國證監會和國資委有關規定的一項具體措施。《規則》的實施，將使以往不規范的非流通股轉讓行為，納入規范監管的軌道。
問：有人認為《規則》的發布和實施，意味著新的股票交易市場的開通和非流通股流通問題解決的開始，你有何看法？
答：關于《規則》，有兩點需要明確：第一，非流通股依法轉讓不通過交易所主機對轉讓雙方價格進行撮合，不是非流通股份的變相流通，也不因轉讓行為改變股份的非流通性質。《規則》除規定了必備的審核程序外，還規定了嚴格的轉讓比例要求和時間要求，限定了出讓和受讓非流通股的最低比例，即不得低于一個上市公司總股本的1%；對于持股數量不足1%的股份轉讓申請，要求出讓人全額轉讓給單一的受讓人。為了防止炒賣非流通股行為的發生，規定了非流通股股份轉讓的最短時間間隔要求，即受讓非流通股后，受讓人需持滿一個月后方可再次轉讓，且再次轉讓也受上述比例限制。
第二、證券交易所只建立轉讓是否合法有效的確認機制，并不組織非流通股的交易。該機制既非交易平臺，也無撮合功能，只是對符合《規則》規定的轉讓行為予以確認。因此，《規則》的發布與解決非流通股流通問題沒有任何關系，更不意味著任何所謂股票交易市場的開通。
發布信息市場化原則
問：證券交易所為什么要為非流通股股份轉讓提供公開轉讓信息服務？
答：《規則》規定由證券交易所提供非流通股股份公開轉讓信息服務，目的是落實國資委關于國有股轉讓應該公開市場化的精神，并使股權出讓方在更廣泛的范圍內尋找更為理想的轉讓對象。公開股份轉讓信息服務與競價交易市場有著本質的不同。只有擬出讓人可以通過證券交易所發布擬出讓股份的信息，擬受讓人不能通過證券交易所發布擬受讓股份的意向信息。
其次，公開股份轉讓信息不包括擬出讓股份的價格條件，轉讓價格由擬出讓人與擬受讓人協商決定，并不適用價格優先、時間優先的流通股撮合原則。
另外，為防止股份持有人利用公開股份轉讓信息方式進行炒作，證券交易所在同意其撤回或者終止申請之日起6個月內不再受理其通過公開股份轉讓信息方式轉讓股份的申請。
自然人可受讓非流通股
問：自然人能否受讓非流通股股份？
答：《公司法》對自然人持有非流通股并無限制，《規則》也遵循了這一原則。但是，自然人受讓國有股和外資股要按照國資委、商務部等主管部門相關規定執行。自然人受讓非流通股后，股份仍然為非流通股，不能進入證券交易所交易系統進行流通交易。
記者楊波 證券時報
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