海外證交所涌進中國搶客 | ||||||||
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| http://whmsebhyy.com 2004年12月01日 13:29 金羊網-民營經濟報 | ||||||||
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倫敦紐約多倫多新加坡大所都來了IPO成誘人“牛扒” 本報訊 國內企業的首次公開募股(IPO)通常都是投資銀行眼中的香餑餑，但現在全球各地的證交所也都開始來到中國內地爭取潛在客戶。 各大證交所高層頻訪中國
全球各大證交所的高層正在頻頻訪問中國，向中國企業、監管機構、投資銀行、律師和會計師大力鼓吹在其證交所上市的優勢。僅過去一個月時間里，就有倫敦證交所在香港開立了一個辦事處，另有多倫多、紐約和新加坡證券交易所的高層對中國進行了訪問。 吸引他們紛至沓來的原因是，隨著中國慢慢開放資本市場，當地具有眾多的潛在IPO和股票增發機會。美國的證交所和其他地區的證交所將不可避免地對此市場展開爭奪。 投資銀行業人士認為，全球各大證交所在中國內地的不懈推廣是著眼于一個成長中的市場。雖然中國的IPO目前在全球總的股票上市量中比例很小，但在亞洲IPO中的比例可能日漸上升。數據顯示，今年迄今為止，中國內地企業在海外上市籌集的資金占全球IPO的6.75%。 各大證交所正在拜訪中國內地企業，并試圖影響那些在企業上市過程中可能提供建議的人群，如律師、會計師等等。新加坡證交所首席執行長謝福華表示，公司與新加坡政府的貿易和投資促進機構保持著密切聯系，后者在中國許多地方都有辦事處。 展覽會成認識客戶平臺 地方性的交流會和展覽會，如10月份的深圳中國高科(資訊 行情 論壇)技交流會以及5月份的北京國際高科技展覽會，也是外國證交所與潛在中國客戶進行交流的平臺。 較小的證交所則鎖定了特定的目標客戶群。比如，韓國證交所就把主要精力放在了那些希望在香港上市的大型企業身上，希望說服他們在香港和漢城兩地上市。多倫多證交所則致力于吸引采礦企業和中小型企業。 美國上市訴訟風險較高 感到有可能從美國人手中搶占市場占有率的其他地區證交所尤其加大了推廣力度。曾為倫敦證交所開立香港辦事處提供咨詢的艾希沃什等香港律師們表示，越來越多的中國企業開始考慮在美國以外的證交所上市，因為在美國上市將來的訴訟風險較高。根據英國律師事務所HerbertSmith的數據，在紐約證交所上市的香港和中國內地公司中有11.5%曾受集體訴訟的困擾，而納斯達克股票市場這一比例更是高達17.2%。 今年就有幾家中國內地企業避開了美國的公開市場，而選擇在亞洲或歐洲進行IPO，或是在美國144(a)私募市場上進行募股，這個私募市場僅對合格的美國機構投資者開放。中國旗艦航空公司中國國際航空香港和倫敦的兩地上市可能會成為今年最后一宗大型IPO。該公司計劃籌集至多87億港元或11億美元。 美國證交所盯住回頭客 但美國的證交所并沒有袖手旁觀。依然吸引了大批中國內地企業大型IPO的紐約證交所在亞洲有3個辦事處，并正計劃在北京設立一個分支機構。中國科技企業的上市天堂納斯達克也正考慮在北京或上海開立一個辦事處。 紐約證交所負責全球企業客戶關系的執行副總裁卡爾漢說：“融入(中國IPO客戶市場)的一個顯而易見的途徑是和已上市的公司處好關系，并通過這些公司建立一個關系網。” 海外IPO九成在香港 但許多海外證交所可能都面臨一個問題，即以前并沒有大量的中國內地企業在他們那里上市，因此與中國企業高層之間缺乏長期的關系。“我們希望中國內地的企業了解，在東京我們可以提供高質量的資金，而且數量很多，”東京證交所IPO服務主管YasuoSakuragi說。東京證交所今年已拜訪了大約50家中國企業，試圖傳達上述信息。 香港交易所(行情 論壇)依然是中國內地企業IPO的首選之地。據Dealogic的數據，今年迄今為止，中國內地企業海外IPO總量的近90%是在香港進行的。 納斯達克和倫敦證交所高層表示，他們并不打算與香港直接進行競爭，只希望提供互補性的上市渠道，但他們的確暗暗決定與其他對手一爭高低。(柴靜) |
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