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保護(hù)了市場(chǎng)不同主體的合法權(quán)益
最高人民法院近日發(fā)布《關(guān)于凍結(jié)、扣劃證券交易結(jié)算資金有關(guān)問(wèn)題的通知》。《通知》進(jìn)一步明確了法院辦理涉及證券交易結(jié)算資金的案件，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金的不同性質(zhì)，對(duì)不同市場(chǎng)主體為被執(zhí)行人的案件區(qū)別對(duì)待和處理的原則。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《通知》的發(fā)布對(duì)維護(hù)證券市場(chǎng)的交易秩序，保護(hù)了市場(chǎng)不同主體，包括投資者、證券公司、結(jié)算公司的合法權(quán)
益，具有重要的積極作用，是一個(gè)實(shí)質(zhì)性利好。
國(guó)泰君安證券研究所資深研究員梁靜認(rèn)為，《通知》明確了法院對(duì)涉案證券公司存在銀行的客戶資金賬戶不得凍結(jié)和扣劃，從而保障了客戶資產(chǎn)的安全，保護(hù)了投資者的合法權(quán)益。將證券公司自有資金存款賬戶與證券公司客戶交易結(jié)算資金專用賬戶區(qū)分開(kāi)來(lái)，顯然有利于保障投資者資金安全。
東方證券研發(fā)中心負(fù)責(zé)人梁宇峰認(rèn)為，《通知》對(duì)涉案證券公司存在中國(guó)登記結(jié)算公司的客戶結(jié)算備付金賬戶不得凍結(jié)的規(guī)定，有利于維護(hù)證券登記結(jié)算系統(tǒng)，保障證券市場(chǎng)持續(xù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。《通知》規(guī)定，人民法院凍結(jié)、扣劃證券結(jié)算備付金時(shí)，應(yīng)當(dāng)正確界定證券結(jié)算備付金與自營(yíng)結(jié)算備付金。對(duì)證券公司繳存在登記結(jié)算公司的客戶結(jié)算備付金，人民法院不得凍結(jié)、扣劃。《通知》還明確對(duì)涉案證券公司存在中國(guó)登記結(jié)算公司的自營(yíng)結(jié)算備付金賬戶必須首先滿足次日結(jié)算后方可凍結(jié)，以有效保護(hù)結(jié)算公司的利益不受侵害。一些業(yè)內(nèi)人士同時(shí)認(rèn)為，《通知》允許涉案證券公司自報(bào)可凍結(jié)、扣押的資產(chǎn)，可以保證涉案證券公司的股票自營(yíng)業(yè)務(wù)不受或少受影響。
上海證券研發(fā)中心負(fù)責(zé)人鄭偉剛分析認(rèn)為，以往法院對(duì)涉案證券公司存在銀行的資金賬戶、存在結(jié)算公司的備付金賬戶，不管是客戶的，還是證券公司自有的，都可以隨時(shí)凍結(jié)，客戶資金的安全沒(méi)有保障。證券公司也常常因?yàn)橘~戶不分青紅皂白被凍結(jié)而陷入資金鏈斷裂的被動(dòng)局面，登記結(jié)算公司也常因?yàn)樽C券公司的結(jié)算備付金賬戶被凍結(jié)而被迫墊付自有資金。因此，《通知》的出臺(tái)，對(duì)于不同市場(chǎng)主體，包括投資者、證券公司、結(jié)算公司，都是一個(gè)實(shí)質(zhì)性的利好消息。
一些業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，《通知》對(duì)規(guī)范我國(guó)證券市場(chǎng)客戶交易結(jié)算資金的存管制度具有重要意義。隨著證券公司賬戶管理的逐步規(guī)范，未來(lái)證券公司如果發(fā)生破產(chǎn)可能對(duì)投資者和市場(chǎng)的負(fù)面影響就會(huì)降低，從這一點(diǎn)看，《通知》將為那些高危證券公司的破產(chǎn)和接管工作的順利進(jìn)行掃清道路。上海證券報(bào)記者正言
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