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本報(bào)記者 李振華 北京報(bào)道
面對(duì)國(guó)內(nèi)龐大的IPO市場(chǎng)，諸多國(guó)際投行躍躍欲試，他們希望能夠分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。而國(guó)內(nèi)諸多券商危如卵石，可能引發(fā)券商全面重組，對(duì)國(guó)際投行來(lái)說(shuō)，直接進(jìn)入封閉已久的中國(guó)證券市場(chǎng)的機(jī)會(huì)已經(jīng)來(lái)臨。
繼高盛證券付出入門(mén)費(fèi)，敲開(kāi)國(guó)內(nèi)投資銀行大門(mén)之后，另一家國(guó)際重量級(jí)投行——德意志銀行也展開(kāi)了尋求合資伙伴之旅。一位國(guó)內(nèi)投行業(yè)人士透露，一周多以前，德意志銀行派出了一個(gè)代表團(tuán)，與國(guó)內(nèi)券商進(jìn)行了秘密接觸，他們已經(jīng)把目光投向了規(guī)模不大的民生證券。
目前雙方都沒(méi)有對(duì)外披露接觸細(xì)節(jié)和談判內(nèi)容。這位投行人士說(shuō)，他尚不清楚德意志銀行是否已經(jīng)與民生證券達(dá)成合作協(xié)議，“但德意志銀行此行就是要尋找國(guó)內(nèi)券商組建合資公司，與民生證券的談判和接觸圍繞著這一問(wèn)題展開(kāi)”。
目前，德意志銀行在中國(guó)市場(chǎng)的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)似乎正蒸蒸日上，在成功完成具有標(biāo)志性意義的中國(guó)人壽(行情 論壇)IPO承銷(xiāo)之后，又獲得了民生銀行(資訊 行情 論壇)H股發(fā)行的承銷(xiāo)資格。
但德意志銀行對(duì)自己在中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展似乎仍然不太滿意，他們想尋求更多的機(jī)會(huì)分享“中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”，建立合資證券公司被納入規(guī)劃，但數(shù)年以來(lái)，這一設(shè)想沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
“受制于政策的障礙，德意志銀行無(wú)法取得控股權(quán)，沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)自己的設(shè)想，”一位投行人士說(shuō)，“但高盛證券曲折潛入的方式為它提供了借鑒。”
他還認(rèn)為，隨著高盛證券全面進(jìn)入中國(guó)，國(guó)際投行在中國(guó)的格局將重新洗牌，德意志銀行感覺(jué)到了壓力。
但德意志銀行為何將目光投向民生證券卻頗令人費(fèi)解。從業(yè)務(wù)上看，脫胎于原河南省地方券商——黃河證券的民生證券在國(guó)內(nèi)并不太有名，拿到的大單也屈指可數(shù)。
上述投行人士的理解是，民生證券盤(pán)子較小，積累的風(fēng)險(xiǎn)也不會(huì)太大。而且在由黃河證券重組后，一些問(wèn)題也得到了清理，即使德意志銀行為其壞賬買(mǎi)單，也虧不到哪里去。“德意志銀行只想找一個(gè)平臺(tái)，小券商容易獲得控制權(quán)。”他說(shuō)。
至發(fā)稿時(shí)止，尚不清楚雙方的接觸已進(jìn)展到何種程度。可以肯定的是諸多技術(shù)問(wèn)題需要解決，高盛證券進(jìn)入中國(guó)就頗費(fèi)了一番周折，德意志銀行的合資事宜無(wú)論如何也需要一段時(shí)間。證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部一人士說(shuō)，他們還沒(méi)有收到德意志銀行收購(gòu)民生證券股份的任何材料。
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