|
光大證券南京 葉劍
一、供求關(guān)系/資金供應(yīng)
深圳特區(qū)報(bào)《保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)直接投資股市》“經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)24日聯(lián)合發(fā)布并實(shí)施《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦
法》。這標(biāo)志著，我國(guó)保險(xiǎn)資金首次獲準(zhǔn)直接投資股票市場(chǎng)�！薄案鶕�(jù)《辦法》規(guī)定，我國(guó)允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下直接投資股市，參與一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)交易，買(mǎi)賣(mài)人民幣普通股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。同時(shí)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者投資股票的比例，按成本價(jià)格計(jì)算，最高不超過(guò)本公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%�！�
簡(jiǎn)評(píng)：上述消息帶來(lái)思考：1、管理層在千三關(guān)口推出上述利好，似有護(hù)盤(pán)千三之意。千三之下需要多關(guān)注利好的出臺(tái)。 2、加強(qiáng)資金供應(yīng)，是解困目前股市的辦法之一。但保險(xiǎn)資金不是所有股票的“解放軍”。也不是缺乏投資價(jià)值的股票的“解放軍”。對(duì)于績(jī)平績(jī)差股、成長(zhǎng)性衰退股、預(yù)警預(yù)虧股、長(zhǎng)莊老莊股等，反彈仍舊構(gòu)成逢高減磅的機(jī)會(huì)。
二、供求關(guān)系/資金供應(yīng)/銀行系基金動(dòng)態(tài)
中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)《銀行設(shè)立基金公司工行拔頭籌》“工商銀行將成為商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的首家試點(diǎn)。這是中國(guó)金融業(yè)摸索混業(yè)經(jīng)營(yíng)的第一步。據(jù)工行上海分行有關(guān)人士透露，在近日工行總行召開(kāi)的電視電話會(huì)議上，總行領(lǐng)導(dǎo)明確表示：‘年內(nèi)成立，大局已定�！薄靶禄鸸镜脑O(shè)立方案為：注冊(cè)資本金5億元人民幣，工商銀行占有67%股權(quán)，余下33%股權(quán)由其他方組成。第一只基金將于新公司獲批成立的一年之后發(fā)行�！�
簡(jiǎn)評(píng)：資金源源入市，將進(jìn)一步導(dǎo)致分化：一方面，缺乏投資價(jià)值的股票，仍舊會(huì)無(wú)人問(wèn)津，陷入“干癟”、“陰跌”的過(guò)程；另一方面，績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)股，則可能受到越來(lái)越多的資金追捧。從而強(qiáng)者恒強(qiáng)。未來(lái)投資人也將“兩極分化”。
三、政策動(dòng)態(tài)
新華社《溫家寶指出：四季度做好7項(xiàng)工作》“本月20日上午和22日下午，總理溫家寶主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，分析三季度內(nèi)地經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，研究部署四季度經(jīng)濟(jì)工作，要求第四季度要突出做好7項(xiàng)工作�！薄�農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)不穩(wěn)固，固定資產(chǎn)投資規(guī)模仍然偏大，物價(jià)上漲面臨較大壓力。”“一是進(jìn)一步做好‘三農(nóng)’工作。搞好秋糧收購(gòu)，保證農(nóng)民增產(chǎn)增收。抓好秋冬種，增加糧食播種面積。加強(qiáng)冬季農(nóng)田水利基本建設(shè)。二是繼續(xù)控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模。通過(guò)實(shí)行市場(chǎng)準(zhǔn)入、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)規(guī)劃等措施，加強(qiáng)對(duì)新上項(xiàng)目的引導(dǎo)、控制和監(jiān)督，防止集中上項(xiàng)目。認(rèn)真貫徹國(guó)務(wù)院關(guān)于深化改革嚴(yán)格土地管理的決定，依法管好土地。合理控制貨幣信貸總量，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，完善信貸管理機(jī)制。三是加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行調(diào)節(jié)。做好煤炭、電力、鐵路運(yùn)輸的組織協(xié)調(diào)工作，保證各地冬季生產(chǎn)生活的需要。四是認(rèn)真做好財(cái)政稅收工作。五是加大市場(chǎng)和物價(jià)監(jiān)管力度。保持物價(jià)基本穩(wěn)定。六是重視解決關(guān)系群眾切身利益的問(wèn)題。七是搞好安全生產(chǎn)。”
簡(jiǎn)評(píng)：由上可見(jiàn)，物價(jià)上漲等問(wèn)題導(dǎo)致宏觀調(diào)控還在繼續(xù)，受到宏觀調(diào)控的行業(yè)還有衰退的可能性。此類行業(yè)的股票需要繼續(xù)逢高減磅。但是，煤電油運(yùn)預(yù)計(jì)還有市場(chǎng)熱點(diǎn)所在。但是注意：煤是煤炭，電是水電＋電力設(shè)備、不包括火電，油是石油，不包括石化；運(yùn)是高速公路、港口、機(jī)場(chǎng)等壟斷性行業(yè)、不包括出租車(chē)、公交客運(yùn)、航空等石油漲價(jià)的受害企業(yè)。
四、原油市場(chǎng)
新華網(wǎng)《紐約市場(chǎng)原油期貨收盤(pán)價(jià)突破55美元》“由于市場(chǎng)對(duì)北半球冬季燃油供應(yīng)看法悲觀，10月22日紐約商品交易所12月原油期價(jià)每桶上漲70美分，達(dá)到55.17美元。倫敦國(guó)際石油交易所12月北海布倫特原油期貨每桶上漲50美分，報(bào)收于51.22美元�！薄�9月中旬以來(lái)，紐約市場(chǎng)原油期貨價(jià)格每桶上漲幅度超過(guò)10美元。面對(duì)漲勢(shì)兇猛的國(guó)際油價(jià)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家紛紛下調(diào)對(duì)明年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期。摩根士丹利最近將其預(yù)期從原來(lái)的3.9%調(diào)整到3.6%，并表示，隨著油價(jià)走高可能繼續(xù)下調(diào)預(yù)期�！�
簡(jiǎn)評(píng)：油價(jià)上漲繼續(xù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)構(gòu)成制約、對(duì)于石油的下游行業(yè)構(gòu)成利空；同時(shí)，繼續(xù)對(duì)于原油和石油貿(mào)易等相關(guān)行業(yè)構(gòu)成利好。
五、周邊動(dòng)態(tài)/全球股市動(dòng)態(tài)
華西都市報(bào)《油價(jià)攀上55美元道指上周五狂跌》“由于油價(jià)上漲，近期跌跌不休的美國(guó)股市上周五又現(xiàn)黑色星期五，三大股指全線暴跌，道指創(chuàng)出了年內(nèi)新低。上周五國(guó)際原油價(jià)突破55美元大關(guān)，加上微軟、亞馬遜等權(quán)重股公布的業(yè)績(jī)低于預(yù)期，這使美國(guó)股市上周五再度大跌。當(dāng)天道指下跌了107.95點(diǎn)，報(bào)收9757.81點(diǎn)，跌幅為1.09%。盤(pán)中一度下跌至9753.02點(diǎn)，突破了道指在8月13日創(chuàng)下的9783.90點(diǎn)的年內(nèi)低點(diǎn)，道指上周累計(jì)下跌了1.8%�！�
簡(jiǎn)評(píng)：美股大跌、一般會(huì)波及亞洲股市。今天即使內(nèi)地股市上漲，香港等股市的下跌，還將牽制內(nèi)地股市。未來(lái)內(nèi)地股市還將受到高油價(jià)問(wèn)題牽累、周邊市場(chǎng)走熊牽累、業(yè)績(jī)衰退牽累等諸多問(wèn)題困擾�！肮芍缸叽笈！辈⒉滑F(xiàn)實(shí)。只有局部板塊例如葉劍提出的“新十朵金花”中部分股票可以走大牛。投資人可以優(yōu)先關(guān)注其中的瓶頸行業(yè)、高成長(zhǎng)行業(yè)、壟斷性行業(yè)。(ye_sword@sina.com）
更多精彩股票資訊，盡在新浪股票頻道 
| 
