|
本報(bào)訊 (記者陳琰 敖曉波) 剛剛被管理層叫停了委托理財(cái)?shù)热髽I(yè)務(wù)的券商終于盼來(lái)屬于他們的利好消息，為了拓寬證券公司融資渠道，中國(guó)人民銀行昨天發(fā)布了《證券公司短期融資券管理辦法》，允許符合條件的證券公司在銀行間債券市場(chǎng)向合格機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行短期融資券。該辦法首次引入了注冊(cè)發(fā)行制度。
眾所周知，由于傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)受到擠壓，券商原來(lái)的暴利時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返，多數(shù)
券商只能在微利甚至虧損中度日。近日，管理層出于保護(hù)投資人以及規(guī)范市場(chǎng)等因素的角度考慮，叫停了券商的委托理財(cái)?shù)热?xiàng)業(yè)務(wù)，券商為此叫苦連天。然而，一方面是規(guī)范市場(chǎng)，同時(shí)也不能忽略券商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。在此基礎(chǔ)上，央行出臺(tái)了《證券公司短期融資券管理辦法》。
在內(nèi)容制定上，該辦法首次引入了注冊(cè)發(fā)行制度，證券公司只要按照規(guī)定的程序提交必要的材料，就可以在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資券。對(duì)于短期融資券的規(guī)模實(shí)行余額管理，期限實(shí)行上限管理，利率不受管制；但發(fā)行人也要遵循一定的市場(chǎng)約束機(jī)制，對(duì)于有違規(guī)行為或者違約行為的發(fā)行人，將通過(guò)中介機(jī)構(gòu)公告市場(chǎng)，并視情節(jié)適當(dāng)核減其發(fā)行限額直至停止其發(fā)行短期融資券。
另外還建立了制度化的監(jiān)管合作框架。強(qiáng)調(diào)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審查認(rèn)可證券公司發(fā)行短期融資券的基本資格，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可具備發(fā)行資格的證券公司，向中國(guó)人民銀行備案后，可在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行短期融資券。
在信息披露方面，發(fā)行人必須通過(guò)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行信息披露，強(qiáng)調(diào)信息披露不實(shí)的責(zé)任，明確規(guī)定了證券公司高級(jí)管理人員對(duì)信息披露不實(shí)承擔(dān)法律責(zé)任和行政責(zé)任；強(qiáng)調(diào)投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，證券公司短期融資券的風(fēng)險(xiǎn)由投資人自行判斷、自行承擔(dān)。
市場(chǎng)分析認(rèn)為，券商短期融資券的啟動(dòng)，有助于拓寬證券公司的短期融資渠道，提高證券公司融資行為的市場(chǎng)化，促進(jìn)貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的良性互動(dòng)和共同發(fā)展。據(jù)了解，該辦法將于2004年11月1日實(shí)施。
| 
