證券公司破產(chǎn)清算保證金全額退客戶

　　立刻注冊新浪免費郵箱，激活1G空間

　　有關(guān)部門就收購個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金公告作出解釋

　　一些被處置的金融機構(gòu)網(wǎng)點17日公布了收購個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金的公告。有關(guān)部門就這一公告的有關(guān)內(nèi)容作了進(jìn)一步的解釋(消息見本報昨日A8版報道)。

　　由于《解釋》中對金融機構(gòu)(包括銀行、證券公司等)宣布破產(chǎn)或遭到清算時，個人 在該金融機構(gòu)的存款、保證金、委托理財資金、有價證券等處理作出了十分詳細(xì)的解釋。因此，對股民保障資金權(quán)利有十分重要的參考價值。同時，由于股民普遍對證券公司等金融機構(gòu)在市場經(jīng)濟條件下存在的經(jīng)營風(fēng)險，如倒閉、被兼并等認(rèn)識不足，因此，該《解釋》對我國幾乎所有股民都有警示和參考價值。

　　今天，我們對《有關(guān)部門就收購個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金公告作出解釋》涉及的問題進(jìn)行詳細(xì)的、淺顯的解讀，供投資者參考。

　　什么叫收購個人債權(quán)？

　　金融機構(gòu)網(wǎng)點收購個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金，通俗地講，就是面臨破產(chǎn)或被清算的金融直接或間接地，通過收購客戶的債權(quán)，達(dá)到退還客戶存款、保證金等的目的。例如，一個客戶在某證券公司存入了5萬元保證金，但目前這家證券公司及其營業(yè)部面臨破產(chǎn)、倒閉等情況，無法支付客戶的5萬元保證金，這樣，這位客戶就擁有對該證券公司5萬元的債權(quán)。

　　這時，在有關(guān)方面的運作下，該證券公司答應(yīng)全額收購客戶的這5萬元債權(quán)，這樣，該客戶就和證券公司簽定債權(quán)收購協(xié)議，讓證券公司用5萬元的現(xiàn)金，收購了自己對該證券公司擁有的5萬元債權(quán)。證券公司就通過這種形式，把欠客戶的5萬元保證金退還給了客戶。

　　因此，個人債權(quán)收購實際是金融機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營危機時，保障投資者利益的國家收購行為。

　　債權(quán)收購的范圍包括哪些？

　　債權(quán)范圍包括兩大方面。一是個人債權(quán)。也就是居民以個人名義在依法設(shè)立的金融機構(gòu)中開立賬戶或進(jìn)行金融產(chǎn)品交易，并有真實資金投入所形成的對金融機構(gòu)的債權(quán)。主要有：個人儲蓄存款；居民個人持有的金融機構(gòu)發(fā)行的各類債權(quán)憑證；居民個人委托金融機構(gòu)運營的財產(chǎn)，如委托理財(含三方監(jiān)管委托理財、委托租賃等形式)、信托(含集合信托)，權(quán)屬不清晰或被挪用的委托財產(chǎn)(含信托)，委托財產(chǎn)形成對金融機構(gòu)的個人債權(quán)；權(quán)屬清晰，未被受托金融機構(gòu)挪用的委托財產(chǎn)，不作為清算財產(chǎn)，不納入收購范圍；居民個人持有的存放于金融機構(gòu)相關(guān)賬戶上的被金融機構(gòu)挪用的有價證券(含國債、股票、其它債券)，有價證券形成對金融機構(gòu)的個人債權(quán)。

　　二是客戶證券交易結(jié)算資金(包括個人和機構(gòu))，包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的客戶為保證足額交收而在證券公司存入的資金(如我們存在證券營業(yè)部的保證金)，出售有價證券所得到的所有款項(減去經(jīng)紀(jì)傭金和其他正當(dāng)費用)，持有證券所獲得的股息、現(xiàn)金股利、債券利息，上述資金獲得的利息。

　　哪些債權(quán)實行全額收購？

　　個人儲蓄存款的合法本息和客戶證券交易結(jié)算資金實行全額收購。

　　商業(yè)銀行破產(chǎn)清算，清算資產(chǎn)不足以全額償付個人儲蓄存款時。國外一般靠存款保險給投資人一定限額的補償，超限額部分參加資產(chǎn)清償。目前我國在沒有建立存款保險制度的情況下，對個人儲蓄存款的合法本息予以全額收購。

　　客戶證券交易結(jié)算資金是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)項下的交易結(jié)算資金，該資金是客戶的合法財產(chǎn)，對于證券公司挪用客戶證券交易結(jié)算資金造成的損失，理應(yīng)由證券公司用其資產(chǎn)賠償。為了保護(hù)投資者的合法利益，在證券投資者保護(hù)制度建立之前，對客戶證券交易結(jié)算資金進(jìn)行全額收購。

　　哪些個人債權(quán)打折收購？

　　打折收購的個人債權(quán)包括：居民個人持有的金融機構(gòu)發(fā)行的各類債權(quán)憑證；居民個人委托金融機構(gòu)運營的財產(chǎn)，即委托理財(含三方監(jiān)管委托理財、委托租賃等形式)、信托(含集合信托)，權(quán)屬不清晰或被挪用的委托財產(chǎn)(含信托)，委托財產(chǎn)形成對金融機構(gòu)的個人債權(quán)。權(quán)屬清晰，未被受托金融機構(gòu)挪用的委托財產(chǎn)，不作為清算財產(chǎn)，不納入國家收購范圍；居民個人持有的存放于金融機構(gòu)相關(guān)賬戶上的被金融機構(gòu)挪用的有價證券(含國債、股票、其它債券)。

　　打折收購的個人債權(quán)主要是法規(guī)明確規(guī)定由投資者自擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)，也有些是金融機構(gòu)的違規(guī)業(yè)務(wù)形成。

　　由于小額投資者承受風(fēng)險的能力有限。這次對2004年9月30日前的上述債權(quán)打折收購，今年9月30日以后再發(fā)生的上述三項情況的風(fēng)險完全由投資者自擔(dān)。

　　打折收購標(biāo)準(zhǔn)是什么？

　　在打折收購的個人債權(quán)中以利息體現(xiàn)收益的，不予收購利息；三方監(jiān)管委托理財中的保底收益也屬違規(guī)性質(zhì)；其他委托及信托產(chǎn)品無利息收入。

　　本金部分按照以下標(biāo)準(zhǔn)收購：第一，同一個人(即同一身份證號的個人)債權(quán)金額累計在10萬元(含10萬元)人民幣以下部分，予以全額收購。第二，同一個人債權(quán)金額累計在10萬元(不含10萬元)人民幣以上部分，按九折價格收購。

　　當(dāng)個人債權(quán)人接受債權(quán)收購時，即將自己的債權(quán)讓渡給了收購方，收購方將憑此參加金融機構(gòu)資產(chǎn)清償。如清償結(jié)果低于90%，則收購方承擔(dān)損失；如高于90%，則將超出部分返還債權(quán)出讓人。這種制度安排保護(hù)了小額投資人的利益。

　　債權(quán)收購應(yīng)遵循什么原則？

　　對于收購的個人債權(quán)要遵循名實相符的原則，即債權(quán)人名義與實際均體現(xiàn)為個人。機構(gòu)以個人名義的債權(quán)，經(jīng)甄別確實為機構(gòu)債權(quán)的，不予收購。

　　債權(quán)人可否選擇不接受收購？

　　債權(quán)人具有選擇不接受收購的權(quán)力。如果債權(quán)人不選擇接受收購，可以憑其債權(quán)直接參加被處置金融機構(gòu)的清算。(據(jù)新華社)