操盤必讀 10月13日證券市場要聞及簡評

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　　光大證券南京 葉劍

　　一、匯率動態/利空兼有限利好

　　新華社《豪賭人民幣升值不明智》“國家外匯管理局發言人昨日表示，近日社會上出現的人民幣匯率升值的傳言缺乏根據。是對我國現行匯率政策的誤解；我國不可能采取一 次性重估人民幣匯率的不明智做法，單邊豪賭人民幣升值是一種不明智的投機冒險行為。”“匯率改革沒有具體時間表。”

　　簡評：盡管新華社出面辟謠人民幣升值傳言，但是，全球原油原材料價格大漲、對于中國而言有升值人民幣降低原材料、原油進口成本的內在需求，對于大宗原材料的進口企業有利但是只能部分抵消全球原油和原材料價格的上漲，可謂利好作用有限。只不過，人民幣升值對于紡織品出口不利、對于進口汽車沖擊國內市場等有利。人民幣升值的隱患猶在，優先注意回避可能的受損行業。

　　二、供求關系/監管動態

　　1、國際金融報《三券商首獲創新試點資格：中信證券(資訊 行情 論壇)、光大證券以及中金公司將擁有優先開展眾多新業務的資格》“記者昨日從中國證監會獲悉，按照中國證券業協會《關于從事相關創新活動證券公司評審暫行辦法》規定的標準和程序，中信證券、光大證券以及中金公司通過評審成為首批金融創新試點公司。據證監會的有關通知，成為創新試點的券商將擁有優先開展眾多新業務的資格。”“中國證券業協會表示近期還將陸續組織評審會議，在確保質量的前提下，逐步擴大創新試點公司的范圍，加快推進證券公司的創新活動，促進證券行業的健康發展。”--利好

　　簡評：目前“券商板塊”仍舊處于調整中。該板塊仍舊屬于衰退性行業。

　　2、國際金融報《券商理財再遭全面清理》“據知情人士透露，證券監管部門于近日向各證券公司下發文件，要求證券公司立即對資產管理業務進行全面清理規范。包括三方監管、個人業務、集合理財、占用客戶資產等券商常見的不合規做法或未經批準的‘創新’業務俱在其列。據悉，相關精神已經被傳達到了各公司的具體部門，各券商的資產管理人員正緊張地準備上報材料。”“暫停開展新的個人客戶資產管理業務。此外，證券公司違規占用客戶資產的情況也在全面清查之列。”“一家證券公司資管部老總表示，本次清理后，監管機構還會對證券公司的資產管理業務開辟新的發展道路，但短期內的陣痛可能無法避免。”“但也有資深人士表示，監管部門沒有要求所有資產管理業務就地停止，而是為券商的資產管理業務劃下期限。券商的歷史遺留業務還可繼續運作。”--利空

　　簡評：總體看，券商理財在全面清理，是熊市和上市公司老化以及券商內控機制薄弱的必然結果。但是，對于眼前的股指走向而言，上述措施則有利空意義。有助于股指繼續探低。深成指可能振蕩回補3347-3367點的缺口。

　　三、周邊動態/利空

　　華西都市報《亞洲股市昨全線大跌》“對油價持續上漲的恐懼，昨日開始從美國股市傳導到亞洲股市。亞洲股市昨日出現全面大跌，日經平均指數大跌147.54點，跌幅達1.30%，報收11201.81點，新加坡海峽時報指數報收1968.34點，下跌23.65點，跌幅為1.19%，韓國綜合指數(資訊 行情 論壇)報收858.09點，下跌23.02點，跌幅為2.61%。”

　　簡評：油價上漲，對于全球經濟和股市的負面影響，都是一致的。中國股市，多災多難。熊市既有內因的作用，又有外因、外部環境的作用。但是對于投資人而言，必須培養一個更為敏捷、果斷的作風，必須養成一個順勢而為、善于利用形勢的風格，否則無法趨利避害。

　　四、機構動態/利空

　　華西都市報《基金改變策略藍籌遭殃》“藍籌指標股昨日則繼續充當了做空的主力軍，不斷飆升的油價打擊了大量依賴能源的該板塊個股。中國石化(資訊 行情 論壇)下跌2.64%，收于4.43元；寶鋼股份(資訊 行情 論壇)下跌1.6%，至6.28元；上海汽車(資訊 行情 論壇)跌3.1%，至7.19元。”“一些基金好像放棄了扎堆重倉藍籌股的策略，但買其他股票又怕踩上業績地雷，使市場對后市的信心削弱。”

　　簡評：全球油價的上漲，必然改變基金的投資策略、帶來基金換倉。投資人切不可迷信對于機構倉位的滯后性跟蹤，要根據環境的變化、研判個股投資價值的變化、以及機構可能的投資策略變化。否則永遠是市場的尾巴、成為吃虧一族。

　　五、基本面動態/利好

　　新華社《前三季度全國稅收收入近兩萬億》“國家稅務總局12日宣布，今年前三季度，全國稅收收入累計完成19257億元，比上年同期增長26.3%，增收4014億元。稅務總局負責人表示，前三季度稅收收入保持良好的發展態勢，是我國國民經濟快速穩定增長的直接體現。今年以來，各項宏觀調控政策的適時出臺，使我國經濟總體上保持了穩健發展的勢頭，為稅收收入的快速增長奠定了基礎。”

　　簡評：由此可見，上市公司的業績，可能水漲船高。但是，一方面，在不利因素當頭的時候，優先考慮的是避害的問題。另一方面，在上市公司業績可能水漲船高的情況下，還要尋找業績漲幅可能最高的行業和個股。這樣才能跑贏大勢。短線看，截止周二收盤為止，目前滬深兩市的強勢股已經不多不超過100個。葉劍主力動態監測軟件顯示向上啟動股只有區區20個，可見多方力量微薄，避害是第一位的。(ye_sword@sina.com）

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