□本報(bào)特約記者 席玟 紐約報(bào)道

　　23億美元政府救助金“打水漂”

　　具有百年歷史的全美最大的中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)CIT集團(tuán)11月1日在紐約正式提交了破產(chǎn)保護(hù)申請。這也是成為了美國政府去年9月接管華盛頓互惠銀行以來，美國規(guī)模最大的一宗銀行破產(chǎn)案。不僅向CIT貸款的95萬家企業(yè)會受到影響，此次破產(chǎn)案還將對已經(jīng)緊縮的美國金融市場形成新的打擊。

　　籌資來源逐漸枯竭

　　在提交的破產(chǎn)保護(hù)申請中，CIT列出了710億美元資產(chǎn)和649億美元的債務(wù)。但是其子公司，包括創(chuàng)新科技銀行(CIT Bank)、猶他州分行沒有列入破產(chǎn)申請中。CIT在一份申明中說，這些子公司業(yè)務(wù)將正常進(jìn)行。

　　CIT首席執(zhí)行官杰弗里·皮克在一份聲明中稱， 破產(chǎn)申請“將允許CIT得以生存，繼續(xù)為中小企業(yè)和中級市場客戶提供貸款資金和服務(wù)。”

　　CIT公司主要通過發(fā)行債券和商業(yè)本票取得放款資金，但因2007年信用市場開始惡化，該公司的籌資來源也逐漸枯竭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年3月底，CIT共負(fù)債680億美元，其中27億美元債務(wù)將于今年底到期，而明年一季度還有74億美元債務(wù)將到期。

　　此次提交破產(chǎn)申請使得CIT成為信貸融資失敗的一個典型案例。通過債券市場進(jìn)行貸款自我救助再一次被證明是一個有問題的自救戰(zhàn)略，由于2007年開始的信貸緊縮，這些債臺高筑的公司付出太過昂貴的代價，而最終無力回天。 其他大量依賴債券投資的大型公司還包括房利美、房地美和雷曼兄弟公司等。

　　為緩解資金壓力，CIT曾申請加入“臨時流動性擔(dān)保計(jì)劃”(TLGP)，但未獲美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)批準(zhǔn)擔(dān)保其發(fā)行的債券。FDIC認(rèn)為，CIT集團(tuán)的信貸品質(zhì)正在惡化，若繼續(xù)為其所發(fā)行的公司債提供擔(dān)保，將會使納稅人的資金面臨風(fēng)險(xiǎn)。自去年11月25日以來，F(xiàn)DIC已經(jīng)通過其臨時流動性擔(dān)保計(jì)劃為總額高達(dá)2740億美元的公司債提供了擔(dān)保。

　　CIT去年底改制成銀行，并從“不良資產(chǎn)救助計(jì)劃”(TARP)中獲得了23億美元。后來該公司的債務(wù)評級已經(jīng)被下調(diào)至“垃圾級”。在過去八個季度中，該集團(tuán)的虧損總額已經(jīng)超過了30億美元。在今年第一季度，該公司就虧損超過5億美元。

　　信貸市場恐進(jìn)一步緊縮

　　CIT的破產(chǎn)可能會進(jìn)一步收縮美國的信貸市場，對脆弱的美國經(jīng)濟(jì)將構(gòu)成新一次打擊。

　　俄勒岡州波特蘭市貝克爾資本管理公司(Becker Capital)股市研究中心主管雷克·厄爾斯說：“CIT的破產(chǎn)導(dǎo)致美國中小企業(yè)的貸款來源之一枯竭，在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)疲軟的情況下，大部分公司都在緊縮信貸，沒有多少放貸機(jī)構(gòu)可以為這些中小企業(yè)提供商業(yè)貸款。”

　　分析人士們還警告說，目前還不清楚此破產(chǎn)案對美國中小企業(yè)帶來的具體損失，但疲弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)節(jié)如零售業(yè)會受到較大沖擊，可能讓最多30萬零售企業(yè)陷入困境。

　　此次破產(chǎn)案也是對美國政府的一次沉重打擊。在向CIT提供23億美元的資金援助后，美國政府和納稅人只有在銀行債務(wù)和債券投資者獲得償還后，才能獲得回報(bào)，CIT的破產(chǎn)已成為TARP計(jì)劃中損失最大的一次援助計(jì)劃。

　　大多數(shù)CIT的債權(quán)人已經(jīng)批準(zhǔn)了破產(chǎn)重組計(jì)劃。對于CIT來說，最重要的是盡量不要流失客戶，因此CIT現(xiàn)在所能做的是盡快完成重組計(jì)劃，CIT現(xiàn)在的客戶包括唐肯專營商(Dunkin' Donuts franchisees)和電影制片黑暗城堡娛樂公司(Dark Castle Entertainment)。美國佐治亞州立大學(xué)法學(xué)院破產(chǎn)法教授杰克·威廉姆斯說：“金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)時間越長，就有越多的企業(yè)價值消失殆盡。對于一個金融機(jī)構(gòu)來說，客戶對他的信心和信任尤為重要。”

　　銷售旺季或面臨“有客無貨”

　　美大批零售商恐受CIT破產(chǎn)拖累

　　楊博

　　CIT申請破產(chǎn)保護(hù)可能波及到大量依賴其信貸資金擴(kuò)充及營運(yùn)的數(shù)千家美國中小企業(yè)。據(jù)估計(jì)，多達(dá)30萬零售商恐將陷入資金周轉(zhuǎn)危機(jī)。

　　“對于零售供應(yīng)商而言，CIT是屈指可數(shù)的能對它們發(fā)揮重大且關(guān)鍵影響的因素之一。”全美零售商聯(lián)合會的總顧問鄧肯表示：“如果沒有CIT存在，那么將有大量的供應(yīng)商無法獲得必要的運(yùn)營資金，從而不能向零售商進(jìn)行下一輪的供貨。”

　　分析人士認(rèn)為，假日期間的銷售通常占到美國零售商銷售收入的很大一部分比例，而冬季的假期通常是一年中最大的銷售旺季，CIT在這個“節(jié)骨眼”上垮臺，將使零售商面臨“有客無貨”的窘境。

　　據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾的零售服裝業(yè)分析師預(yù)計(jì)，去年CIT向美國服裝制造商和零售商提供的貸款大約是40億美元。而美國服裝及鞋業(yè)協(xié)會提供的數(shù)據(jù)顯示，美國服裝和鞋類工廠有60%的代收賬款服務(wù)都是通過CIT來完成。

　　全美零售聯(lián)合會(NRF)政府事務(wù)部門副主席謝爾曼認(rèn)為，事實(shí)上零售業(yè)已經(jīng)躲過了CIT破產(chǎn)的“子彈”，因?yàn)榇蠖鄶?shù)商品現(xiàn)在已經(jīng)在商店的配送中心了。不過他認(rèn)為CIT的困境可能對2010年春季的企業(yè)定購活動產(chǎn)生不利影響。NRF表示，隨著消費(fèi)支出逐步回暖，美國零售業(yè)正準(zhǔn)備在明年恢復(fù)增長，此時獲得貸款“將非常重要”。(楊博)

　　■ CIT大事記

　　1908年，37歲的亨利·伊特爾森在圣路易斯成立了CIT公司，在3個月內(nèi)，這家新貸款公司就擁有22個商業(yè)客戶。7年后，這家公司將總部移至紐約。

　　1924年，CIT在紐約證券交易所上市。

　　1929年，CIT是美國1929年股災(zāi)后仍保持盈利的少數(shù)幾家公司，在經(jīng)歷了這場金融風(fēng)暴的洗禮后，CIT的業(yè)務(wù)迅猛增長，并收購了福特汽車公司旗下的金融業(yè)務(wù)和環(huán)球信貸公司。

　　1969年，CIT放棄其汽車金融業(yè)務(wù)，并將其業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)換為個人和家庭資產(chǎn)貸款和設(shè)備租賃。該公司在60年代和70年代收購了多家銀行，但在1979年出售了其銀行業(yè)務(wù)。

　　1980年， RCA公司收購CIT，并出售了其制造業(yè)務(wù)。

　　1982年，CIT總部遷至新澤西州利文斯頓。

　　1984年，RCA將CIT轉(zhuǎn)賣給漢諾威實(shí)業(yè)信用公司。

　　1986年，CIT將其消費(fèi)者貸款組合轉(zhuǎn)賣，把業(yè)務(wù)重點(diǎn)集中在商業(yè)貸款上。

　　1992年，CIT重新進(jìn)入個人消費(fèi)市場。

　　2001年，泰科國際斥資約10億美元收購CIT，但此次收購使前者負(fù)債累累，一年后泰科被迫將CIT分拆出售。

　　2003年，CIT開始擴(kuò)張業(yè)務(wù)，并進(jìn)入次級貸款和學(xué)生貸款業(yè)務(wù)。

　　2006年，CIT總部返回紐約。

　　2009年， CIT公司喪失了“投資級”投資評級，面臨破產(chǎn)窘境。

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