新浪財經訊 美國財長蒂莫西-蓋特納(Timothy Geithner)在《紐約時報》5月7日A33版發表專欄文章表示，對大型銀行進行壓力測試是前所未有的舉措，進行壓力測試可以確保大型銀行有資金繼續用于放貸，銀行壓力測試將加快金融系統修復進程，為經濟復蘇提供更好的基礎。

　　以下為該文全文：

　　今天下午，財政部、聯邦存款保險公司(FDIC)，貨幣監理署(Office of the Comptroller of the Currency)和美聯儲將宣布對全美最大銀行資本狀況的壓力測試結果，這種壓力測試是前所未有的。這將是奧巴馬總統修復金融系統、恢復信貸流動和促使經濟步入復蘇路徑的一個重要步驟。

　　奧巴馬總統上任后，面臨著嚴重的經濟衰退和受損的金融體系。信貸已經干涸，迫使企業裁員和推遲投資；家庭也很難借到資金用于建新房、購車或支付大學學費。如果不能采取重塑信貸的舉措，我們將面臨程度更深并且持續時間更長的經濟衰退。

　　奧巴馬總統采取了重大舉措來應對這些問題，解決房地產危機并重啟信貸市場，而企業和消費者借貸的資金約有一半兒來自信貸市場。奧巴馬政府還推行了一個計劃，向市場提供貸款和證券，以幫助銀行凈化資產負債表。

　　然而，還需要對銀行系統采取更直接、更有力的舉措。去年秋天，國會和布什總統采取的措施幫助銀行業暫時穩定下來。但奧巴馬總統1月份宣誓就任后，美國銀行體系信心仍處于低位。

　　由于人們對銀行未來虧損存在擔憂，銀行資產負債表透明度也有限，銀行不能通過發行股票募資。而且如果沒有政府擔保，銀行也很難借到資金。銀行還縮小了放貸規模，以在經濟衰退進一步惡化的情況下提高自保能力。結果，經濟中的信貸資金更加缺乏，進而對信心產生嚴重破環并使經濟活動放緩。

　　我們可以不管這個問題，并希望隨著時間的推移，銀行可以找到自己的方式來改正他們所犯的錯誤。但是，我們選擇了揭開銀行資產負債表不確定性的迷霧，以確保主要銀行有資金繼續用于放貸，即使經濟衰退程度比預期還高。

　　我們將銀行監管機構都聚集在一起，對全美19家最大銀行的實力進行前所未有的評估。目標是估計未來的潛在虧損，并確保在經濟衰退加深的情況下，銀行也有足夠的資本金用于放貸。

　　一些人可能會說這個測試的懲罰性過度，另一些人可能認為該測試會低估銀行對額外資本的潛在需求。美聯儲和其他銀行監管機構設計的這個測試是為了找到一個正確的平衡。

　　美聯儲聚集了數百名監管人員，用了45天的時間嚴格審查了大型銀行的詳細貸款數據。他們對這些銀行未來兩年的潛在虧損進行了嚴格估計，對這一時段的潛在盈利進行了保守估計，并將這兩者與銀行現有的資金儲備和資本進行對比。然后用最嚴格的最低資本要求對得出的總體資本金和有形普通股權進行評估。

　　這種測試的效果是用透明度代替不確定性。該測試將向我們提供關于大型銀行未來虧損來源的明確信息，為金融系統帶來更多私人資本，提高銀行未來放貸能力，使投資者可以更加明確地區分各個銀行，最終讓銀行更容易地獲取足夠的私人資本來代替從政府獲得的資金。

　　測試結果將表明，一些銀行需要籌集更多資本，以提供一個堅實的資金基礎和提高當前資本比率。未來六個月，這些銀行有多種籌資方式可供選擇：包括發行新的普通股或者將其他資金形式轉化為普通股。作為進展的一部分，銀行將持續進行重組，出售非核心業務以籌集資本。實際上，我們看到，壓力測試已經促使銀行于第一季度采取重大舉措來籌集資本，出售資產和加強資本狀況。隨著時間的推移，我們的金融系統將更加強勁。

　　銀行還有機會通過財政部的資本援助方案(Capital Assistance Program)從政府獲取更多資金。財政部采取這項舉措，使市場對我們能為金融系統提供足夠資本具有信心。在那些聯邦政府已經成為普通股東的公司，我們將尋求使納稅人的利益最大化，并使這些公司能夠吸引私人資本，盡快削減政府對這些公司的持股比例。

　　一些銀行還能開始向政府返還資本金，只要他們能夠證明不通過FDIC擔保也能獲取融資。實際上，我們預計銀行能返還的資金金額會高于最初估計的250億美元。這能夠釋放一些資金，有助于支持社區銀行，鼓勵小企業貸款和重啟證券市場。

　　此次危機是經過多年的累積后爆發的，金融體系也需要更多的時間來調整。不過奧巴馬總統的計劃，以及美聯儲和FDIC采取的措施已經幫助降低信貸風險溢價。抵押貸款利率處于歷史低位、房屋所有者手中有更多資金、房屋價格下降也放緩。企業正發現能更容易地發行新債券用于投資。市政政府借款成本也顯著下降。以消費者和汽車貸款為抵押的證券發行量正在增加，這些證券的利率也在下降。美聯儲報告稱，信貸條件現在也開始有所緩和。

　　這僅僅是一個開始，但是。我們的工作還遠遠沒有結束。信貸的成本仍然非常高，全美范圍內的企業和家庭仍感到難以借到資金來滿足他們的需要。我們將繼續執行我們的計劃，減輕金融機構遺留資產的負擔，解決抵押和喪失抵押贖回權危機。這些計劃的終極目的都是確保金融系統支持經濟復蘇。

　　我們還沒有到達經濟衰退或金融危機的終點，但銀行壓力測試將加快我們修復金融系統的進程，為經濟復蘇提供更好的基礎。(寧弦)

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