|
|
會否出現下一個麥道夫
雖然與麥道夫20年行騙生涯500億美元騙額相比，波和二只是麥道夫的瘦身版，但14億美元的詐騙金額著實不小 ■實習生 代松陽
美國麥道夫案尚有千絲萬縷有待徹查，近日日本又突然冒出一個“麥道夫”。
2月5日，日本床上用品企業L＆G公司老板波和二因涉嫌詐騙投資者被警察逮捕。據警方稱，這家企業涉嫌于2000年至2007年間以承諾36%的年回報率為誘餌，騙取大約3.7萬名投資者1260億日元（約合14億美元）。
雖然與麥道夫20年行騙生涯500億美元騙額相比，波和二只是麥道夫的瘦身版，但14億美元的詐騙金額著實不小。當地媒體稱，這是日本迄今爆出的最大一起金融詐騙案。
“龐氏騙局”日本重現
據日本媒體報道，波和二詐騙手段十分高明。公司自制發行一種虛擬貨幣“圓天”，并推出多種高回報率產品吸引投資者，投資者只需向該公司一次性存入一筆錢，就可以每年獲得以“圓天”為支付形式的高額利息，持“圓天”可以在指定地點購買各種商品。這讓人們感到即使不停花錢，錢也永遠花不完。然而波和二的花招只是“拆東墻補西墻”，把新會員的存款用于發放老會員的高額利息。
“與麥道夫騙術相似，波和二經營的只是有著幾百年歷史的‘龐氏騙局’。”上海財經大學現代金融研究中心副主任奚君羊向本報記者分析，該騙局的關鍵在于資金流動性：先不惜一切滿足投資人的支付要求，在其心中樹立確實兌現高回報的信譽，然后通過口碑相傳大量擴充新會員，以借新還舊的形式實現資金滾動。
L＆G公司在2005年成立了經政府注冊的“研究機構”，邀請著名歌手和學者演出、演講，以聚集人氣。波和二本人也故弄玄虛，營造神秘色彩，投資者不明就里，對波和二盲目崇拜，不少人甚至稱其為“上帝”，新會員因之源源不斷涌入。
“不管如何包裝經營，龐氏騙局始終無法逃脫流動性危機。”奚君羊指出，吸引新會員總是有上限的，當后繼資金無法滿足越來越多的取款消費需求時，“龐氏騙局”最后的結果是徹底崩盤。
都是低利率惹的禍？
L＆G公司最終資不抵債宣告破產，但代價卻是3.7萬名投資者賠得血本無歸，這其中有很大一部分是日本老年人。
“與我國不同，日本老年人是最有經濟實力的群體，他們工作的黃金時代正是日本經濟極度繁榮的時期。”中國社科院世界經濟政治研究所國際金融研究室研究員陳虹向本報記者解釋，日本社會居民投資趨于保守，普通居民資產以儲蓄和地產形式為主，金融投資遠不如美國普及，更多集中在富裕階層。
“但在日本發生泡沫經濟后，由于中央銀行長期維持低利率，銀行儲蓄收益十分有限，在這種宏觀背景下，一些群體開始選擇回報更高的投資途徑，但風險防范意識又不足，最終給了金融詐騙可乘之機。”陳虹說。
“擋箭牌”背后昭示投資者“阿喀琉斯之踵”
波和二被捕時，被問到是否應該向被騙投資者道歉，他理直氣壯地說：“我已經把自己的命賭上了，我向誰道歉？你們要明白，高回報伴隨著高風險。”
作為金融投資的基本常識，“高回報伴隨著高風險”成了波和二的“擋箭牌”，詐騙行徑在這句話的遮掩下似乎也變得冠冕堂皇。
正如“阿喀琉斯之踵”，任何一個強者都會有致命的弱點。“貪婪，是投資者的致命弱點。” 中國社科院金融研究所結構金融研究室主任殷劍峰對本報記者說，“投資者往往過于重視高回報，而忽視其背后的高風險，尤其是異常高的回報，當市場根本無法提供這種回報時，所謂高回報背后對應的或許就是詐騙。波和二的‘擋箭牌’對投資者是一種警示。”
“‘龐氏騙局’的高回報沒有實際來源，是虛幻的，這告誡投資者不要偏聽偏信所謂的承諾，要對投資對象進行可行性分析，盡量詳盡地了解其回報來源，對風險和收益要有匹配意識，幻想一夜暴富在短時間內集聚財富是危險的。”奚君羊說。
亡羊補牢 從監管做起
“缺乏嚴格的民間資金運作法規，沒有覆蓋面廣的監管網絡體系，輿論上也沒有形成對非法融資的強有力警示，這些監管方面的缺陷，是造成這起金融詐騙案發生的重要原因。”奚君羊總結說。
從幾年前的安然事件，到震驚全球的麥道夫案，再到該案。金融詐騙屢見不鮮，暴露出各國金融監管的短板。
“詐騙只是一種現象，本質癥結在于信息不透明。”殷劍峰說，過去10年，金融自由化成為全球趨勢，小的私募性質機構發展迅速，金融市場開放的同時，監管卻相對滯后，小型私募機構甚至可以不被監管。放松監管雖然促進了金融創新，也帶來了金融詐騙。就算私募機構可以放松監管，但必須要保證信息透明，資金來源、資金使用情況必須披露，一旦出現異常，可以隨時采取措施。現在的問題是，強調金融自由化，卻沒有重視自由化過程中的信息透明度。
“政府一方面要強化投資者的風險教育和對投資者的保護；另一方面要加強融資行為的信息披露，規范金融產品銷售。只有加強監管，才能有效減少類似金融詐騙案的發生。”陳虹說。
相關專題：
新浪聲明：此消息系轉載自新浪合作媒體，新浪網登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內容僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。