本報(bào)訊 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，上周四下午，巴菲特旗下的伯克希爾公司股價(jià)一度下探74100美元/股，與去年12月相比跌去一半多；而巴菲特所投資的金融資產(chǎn)也大幅貶值；代表市場對公司信用風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的伯克希爾CDS(信用違約掉期)保費(fèi)變成了BBB級，距垃圾債券只有一步之遙。

　　市場擔(dān)憂公司流動(dòng)性不足

　　是什么使得市場對股神變得如此不信任？是巴菲特賣出了保證10年后全球4個(gè)股指高于目前水平的保險(xiǎn)。而這種合約正是曾被巴菲特稱為“大規(guī)模殺傷性金融武器”的金融衍生品合約。

　　業(yè)內(nèi)一些專家表示，伯克希爾公司的CDS保費(fèi)上升說明了市場擔(dān)憂公司流動(dòng)性不足，不足以為承保的合同支付賠償；更極端的假設(shè)是公司擁有的金融資產(chǎn)隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)嚴(yán)重縮水，以致資不抵債，被迫清盤。

　　有著25年交易實(shí)踐的美國投資策略有限公司投資部、上海鑫獅資產(chǎn)管理有限公司總裁邁克·吳表示，巴菲特沒有經(jīng)歷過1929年的股災(zāi)，而他的師父格雷姆在那次股災(zāi)中，資產(chǎn)被一掃而空。

　　“巴菲特自1965年開始所投資的價(jià)值股票在這次50年難遇的全面經(jīng)濟(jì)滑坡中不能幸免，特別是金融和消費(fèi)品行業(yè)，如美國運(yùn)通、富國銀行和可口可樂。”加拿大TD資產(chǎn)管理公司副總裁吳雅楠說。

　　長期研究巴菲特的專家、匯添富基金研究員劉建位說，巴菲特經(jīng)營的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一向非常穩(wěn)健，但是2001年“9·11”事件的發(fā)生出乎了他的意料。他的公司因“9·11”事件遭受了創(chuàng)辦以來最嚴(yán)重的損失。伯克希爾公司的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到57.4%。如果巴菲特對這場金融危機(jī)估計(jì)不足，導(dǎo)致其持有的金融資產(chǎn)大幅縮水，同時(shí)金融資產(chǎn)的保險(xiǎn)賠償費(fèi)用大幅度上升的話，伯克希爾不是沒有危險(xiǎn)。

　　伯克希爾目前現(xiàn)金充足

　　但是，大部分專業(yè)人士仍對伯克希爾以及巴菲特充滿信心。

　　“巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司所擁有的近80家公司分布在不同領(lǐng)域，從汽車保險(xiǎn)、地毯、衣服、食物到廚房用品等，有足夠分散的風(fēng)險(xiǎn)能力。”吳雅楠說。

　　對于伯克希爾目前遇到的問題，劉建位認(rèn)為這不算什么危機(jī)，巴菲特投資的是高盛等公司的優(yōu)先股，所以這些公司的股價(jià)下跌他也不會(huì)有什么損失。

　　伯克希爾最新的季報(bào)顯示，公司有現(xiàn)金279億美元，總資產(chǎn)2800億美元，流動(dòng)性非常充足，應(yīng)對目前的情況完全沒有問題。

　　而上周五，在美股的大幅反彈中，伯克希爾大漲16.13%，收于90000美元/股。

　　香港平準(zhǔn)基金前三季虧損833億港元

　　本報(bào)訊 “香港外匯基金前三季度投資虧損達(dá)到833億港元”，香港金管局總裁任志剛周末出席香港特區(qū)立法會(huì)財(cái)經(jīng)事務(wù)委員會(huì)會(huì)議時(shí)表示，“預(yù)計(jì)第四季度香港外匯基金將繼續(xù)虧損�！�

　　文件顯示，僅第三季度，香港外匯基金的投資虧損就達(dá)到483億港元，較第二季度的204億港元擴(kuò)大1倍以上。今年1月至9月份，香港外匯基金投資香港股市的損失共計(jì)569億港元，同期香港恒生指數(shù)下跌了35%，期內(nèi)該基金投資海外股市的虧損額為432億港元，外匯虧損138億港元，來自債券的回報(bào)則有306億港元。

　　對于目前外匯基金所持有的港股，任志剛稱，這批股份是10年前外匯基金救市時(shí)買入的部分股份，外匯基金不會(huì)賣出這批股份，以免對市場造成影響。

　　香港外匯基金又被稱為香港的平準(zhǔn)基金。至今年9月底，其資產(chǎn)規(guī)模為1.426萬億港元，所持資產(chǎn)包括債券和股票。截至去年底，香港外匯基金債券和股票的分配比例為77比23。 (上 證)

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