每經(jīng)記者 于春敏 發(fā)自上海

　　在次貸危機(jī)的沖擊之下，全球金融市場陷入了極度的動(dòng)蕩不安和混亂，證券市場的違法違規(guī)行為也大幅增多。

　　美國證券交易委員會(SEC)上周三發(fā)布公告稱，9月30日結(jié)束的2008財(cái)政年度，該委員會所處理的內(nèi)幕交易和市場操縱的案件數(shù)量觸及歷史高位；各類強(qiáng)制執(zhí)行案件達(dá)671宗，數(shù)量為歷史第二高。與此同時(shí)，該委員會通過公平基金分配的形式，連續(xù)第二年，向違規(guī)交易中受損害的投資者返還了超過10億美元的補(bǔ)償金。

　　違法案件數(shù)量大幅增加

　　美國證券交易委員會公布的數(shù)據(jù)顯示，剛剛過去的財(cái)政年度里，證券交易委員會共完成了671起強(qiáng)制執(zhí)行案件，這其中，與上年相比，內(nèi)幕交易和市場操縱的案件數(shù)量分別增加了25%和45%。此外，還有50多起與次級抵押貸款市場有關(guān)的案件，證券交易委員會正在進(jìn)行緊鑼密鼓的調(diào)查。

　　證券交易委員會執(zhí)法部還與競價(jià)利率證券(Auction-RateSecurities，或ARS)市場中最大的公司中的六家達(dá)成了初步的原則性和解協(xié)議，雖然，該數(shù)字不包括在2008年財(cái)政年度的強(qiáng)制執(zhí)行案件的統(tǒng)計(jì)之中，但是，這些將由證券交易委員會作出最終核準(zhǔn)的和解協(xié)議，將是該交易委員會有史以來規(guī)模最大的，作為補(bǔ)償金將返回給投資者的就高達(dá)500多億美元之巨。

　　數(shù)據(jù)顯示，2008年財(cái)政年度，美國證券交易委員會采取了創(chuàng)紀(jì)錄數(shù)量的執(zhí)法行動(dòng)，以打擊市場操縱行為，這其中，包括指控華爾街空頭交易商散播虛假謠言，還包括指控了10家上市公司的內(nèi)部或發(fā)起人收取非法回扣進(jìn)行股票銷售。

　　內(nèi)幕交易案創(chuàng)歷史高位

　　在2008年財(cái)政年度所查處的欺詐案件中，美國證券交易委員會起訴了貝爾斯登兩個(gè)對沖基金經(jīng)理，原因在于該兩人就公司兩個(gè)最大的對沖基金的財(cái)務(wù)狀況向投資者提供了具有欺詐誤導(dǎo)的信息。該機(jī)構(gòu)還指控了圣迭戈市 (the Cityof San Diego)的五名前雇員，原因在于他們沒有向投資大眾披露所購買的城市市政債券有資金問題。

　　2008年財(cái)政年度，美國證券交易委員會處理了有史以來最多的內(nèi)幕交易案件，這其中，包括對前道瓊斯董事會成員李大維(David Li)和其他三名香港居民所進(jìn)行的2400萬美元的內(nèi)幕交易的執(zhí)法行動(dòng)，還包括對前安然公司某分支機(jī)構(gòu)的董事長兼首席執(zhí)行官的起訴，原因是他基于內(nèi)幕信息非法出售了數(shù)以十萬計(jì)的安然公司的股票。

　　與此同時(shí)，打擊包括非法股票期權(quán)倒簽在內(nèi)的會計(jì)欺詐行為，也是2008財(cái)政年度里美國證券交易委員會高度重視的一項(xiàng)重要工作。在這一年里，美國證券交易委員會以根據(jù)不當(dāng)?shù)墓善逼跈?quán)倒簽行為向投資者提供虛假信息為由，指控了八家上市公司和27個(gè)管理人員。

　　另外一個(gè)案件大幅增長的領(lǐng)域是，上市公司使用公司的資金賄賂外國官員，這是外國腐敗行為法案(反海外腐敗法FCPA)所禁止的行為。在2008財(cái)政年度，美國證券交易委員會提交了15個(gè)反海外腐敗法的案件。自2006年1月以來，證券交易委員會已經(jīng)進(jìn)行了38次“海外腐敗”執(zhí)法行動(dòng)——這一數(shù)量，比1977年反海外腐敗法生效以來所有年度處理的案件總和還多。

小調(diào)查

您認(rèn)為次貸危機(jī)還需要多長時(shí)間才能結(jié)束？ 1年以內(nèi) 2年或者更長時(shí)間 說不好 您對未來全球股市繼續(xù)恢復(fù)上漲是否還有信心？ 有 無 不好說 您會否在當(dāng)前市況下抄底全球資本市場？ 會 不會 不好說

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