【新浪財經6月3日訊】在投資的時候，我們盡量不要遠離自己所了解的范圍。

　　這樣的話正是傳奇投資人巴菲特(Warren E. Buffett)幾十年來一直在向投資大眾灌輸著的，而且似乎他自己也是一直在身體力行著的。比如說，他最有名的作為之一就是在互聯網泡沫期間堅決作壁上觀，他說，這是因為他對該行業沒有充分的了解，他所持有的都是那些家喻戶曉的股票，比如可口可樂、好市多和通用電氣等等。

　　然而周三，巴菲特卻突然告訴人們，情況其實并非如此。他的公司伯克希爾是三大投資評級機構之一穆迪投資服務的最大股東，但是巴菲特卻在作證時宣稱，他對于評級行業確實缺乏了解。

　　這一次要求巴菲特作證的是國會金融危機調查委員會，后者正在就全球危機的原因展開調查，正是這場危機導致了政府不得不做出救援大型金融機構的決定。“我根本就沒去過穆迪。”巴菲特表示，“我甚至根本不知道那家公司在什么地方。我只知道他們的業務模式是非常出色的。”

　　巴菲特竟然對穆迪做出這樣的評論，毋庸贅言，我們顯然不應該將其按照字面理解為只是說明巴菲特對穆迪的無知，而是應該明白，這是一種修辭手法，他希望在自己和這家公司之間拉開距離。來到這里，巴菲特是老大不樂意的，他曾經拒絕了作證的要求，結果收到了傳票。

　　巴菲特對穆迪一無所知？為了證明這一點是完全可能的，巴菲特還拿他持有的另外一支股票強生來做例子。強生最近召回了泰諾林等一批產品，巴菲特說，他顯然不可能了解這家藥廠實驗室當中究竟發生了怎樣的事情，但是他對于該公司的可靠管理和良好聲望有足夠的信任。

　　他還舉例說，伯克希爾有多達26萬雇員，每時每刻，他們當中都可能有至少一個人在犯下錯誤，這顯然不是他所能夠控制的，他只是想知道犯錯誤的是誰，僅此而已。

　　就此，委員會主席安吉利德斯(Phil Angelides)表示，“這一切與系統性的故障顯然都有所不同。”

　　這一聽證會在紐約舉行，耗時整整一天，而這一天的主題就是穆迪。委員會希望在自己的調查當中搞清楚，為什么像穆迪、標準普爾和惠譽這樣的評級機構會給那些抵押債券做出投資等級的評級——這些債券在住宅市場崩潰之后，評級迅速下滑到垃圾等級。伯克希爾擁有穆迪13%的股份，最多的時候曾經持股20%。

　　巴菲特在聽證會上出現了兩個小時，與穆迪的首席執行官小麥克丹尼爾(Raymond W. McDaniel Jr.)比肩而坐，他數度拒絕表示麥克丹尼爾應該因為那些后來被證明為錯誤的評級而被解雇。

　　只是，他確實明確表示，無論是麥克丹尼爾還是穆迪，他們都和華爾街上幾乎所有其他玩家一樣，都不曾預見到后來的金融崩潰場面。

　　“全體美國大眾都陷了進去，相信住宅價格永遠不可能大幅度下跌。”巴菲特表示，穆迪確實“做出了錯誤的判斷”，但是“我同樣也也做出了錯誤的判斷”。

　　事實上，當初在大禍臨頭之前，巴菲特還曾經將住宅市場的泡沫稱為是“迷你泡沫”。他承認，自己現在為這樣的判斷感到后悔，“那完全是個四星級的泡沫。”這一聽證會在曼哈頓New School的二層舉行，而巴菲特是來頭最大的證人。聽證會看上去頗有些國會路演的味道，儀式感十足。

　　大多數證人都是穆迪的現雇員和前雇員，當日大多數時間都用來探尋分析師和經理們所感受到的壓力——他們必須在競爭對手的威脅之下保持自己的市場份額。

　　顯然并不令人吃驚的是，與現雇員們相比，前雇員們在對穆迪進行批評時更加放得開手腳。曾任資深副總裁的弗洛巴(Mark Froeba)對委員會表示，穆迪當前的企業文化其實早在公司2000年從Dun & Bradstreet剝離的時候就已經開始改變了。

　　他回顧道，很快，當年準學院派的嚴謹作風就消失了。分析師們突然開始感覺到，他們的首要任務并非是做出正確的評級，而是幫助公司維持領地。

　　“肯合作的分析師會得到好的評語，獲得激勵，更高的工資，更高的獎金，更多的股票期權和限制股票。”弗洛巴在事先準備好的發言中表示，至于那些不肯合作的人，通常都被開除了。

　　事實上，巴菲特在穆迪持有的大量股份已經為他自己召來了罕見的批評，這在很大程度上也正是因為他在過去對華爾街種種不當實踐的長期抨擊，在他看來，那些行為都是不計后果的，眼中只有短期的好處。

　　盡管委員會的成員們不時都會透露出對穆迪的輕蔑態度，但是整體而言，他們對巴菲特的質詢還算得上客氣。安吉利德斯在他的公開聲明當中強調，穆迪曾經給予頂尖的AAA評級的證券，稍后都遭到了評級調降。

　　“錯誤率是極高的。”他表示，“近九成的調降。即便是還不會說話的孩子，要達到一成的正確率也不困難。”

　　麥克丹尼爾則退守最后的防線，唱起了其他評級機構高層的老調：住宅價格的下跌是沒有先例的，因此也是根本不可能預測的。

　　“我們相信我們的評級是出于我們當初進行研究時所能夠做出的最好判斷。”他表示，“我對住宅市場相關的評級表現深感失望。”

　　當委員會成員、前商品期貨交易委員會主席伯恩(Brooksley Born)提問衍生產品市場是否“依然是一個還在不斷滴答作響的定時炸彈”時，巴菲特又找回了他慣常的冷靜和鎮定。

　　他的回答是，“我想應該是這樣。”

　　(本文作者：DAVID SEGAL)

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