昨天美股呈現猶豫震蕩的行情，各大股指或平收或小幅下跌，同時成交量全面放大。昨天大盤小幅低開，最后迅速企穩并試圖在午盤時分反轉走高，然而市場未能獲得任何上升動力。納斯達克綜合指數不漲不跌，標普500指數下挫0.3%，道瓊斯工業平均指數下跌0.2%。羅素2000小型股指數和標普400中型股指數分別下跌0.3%和0.4%。各大股指均收于各自振幅的上三分之一。

　　成交量放大，紐約證交所總成交量較上一交易日上升21%，納斯達克交易所放大13%。標普500指數放量下跌使得指數出現了一個看跌的“出貨日”，意味著機構在派發。不過，考慮到“哥倫布日”所造成的極端低迷的成交量，昨天成交量放大并不能說明太大問題。兩大交易所上升股成交量與下跌股成交量基本持平。考慮到市場最近上漲行情的成交量一直低于日均水平，昨天的行情說明市場的確較為抗跌。

　　昨天收盤之后，英特爾發布了令人驚喜的利好財報，其股價在盤后交易中大漲約5%。這一消息也拉升了標普和納指的股指期貨，這一上升動能也可能會持續到今天開盤。一周前，Semiconductor HOLDR(SMH)相對于大盤表現出弱勢，但這只ETF在短暫“底切”50日均線的支撐之后，10月9日大幅飆升。在最近給訂戶發送的操作提示中，我們指出了SMH的弱勢，并認為即日交易者只應考慮做空。然而，由于我們知道一只處于高點附近的ETF在“底切”之后通常會飆升至新高，因此我們提醒大家，任何做空SMH的頭寸都不應該隔夜持有。幾天之后，SMH果然返回了近期交易區間的頂部。現在，從英特爾盤前的強勁走勢來看，SMH今天有可能跳空高開并突破較長一段時間來的橫向整理區間。請看下面的日線圖：

　　對于跳空高開并創出新高的ETF，我們捕捉買入機會的辦法之一是等待它站上開盤后前20分鐘的高點，確認開盤的強勁走勢。如果站上前20分鐘的高點，上升動能很有可能會持續整個交易日。不過，如果交易者在ETF跳空高開之后逢高出貨，該ETF高開之后未能站上最初的高點，在這種情況下，我們最好先觀望一陣。如果在一只ETF向上突破并站上開盤后前20分鐘的高點之后做一筆波段交易，可以在盤中低點的支撐下方設置止損(留出一定的“擺蕩空間”)。但是在盤中低點與20分鐘高點之間距離過大的情況下，可以選擇在15分鐘圖上的20 EMA下方設置較緊的止損。強勢個股或ETF在放量突破之后應該不會在第一次上攻途中跌破這一均線的支撐。

　　過去4個月以來，原油期貨一直在一個箱體區間震蕩運行。不過，現在這種粘稠物質再次測試箱體區間上方通道的阻力。如果這次最終突破，將會導致短期內出現動能極高的飆漲行情。從技術上來講，在突破之前整理帶越長，最終突破的動能便越強勁。請看下面USO的日線圖：

　　USO由于其投資組合的復雜性，一度給其走勢帶來負面影響，價格滯后于真正的原油期貨合約的表現。但最近幾個月這種現象似乎有所改變，最近該ETF與原油期貨的走勢吻合度相當不錯。以過去一個月為例，E-mini原油連續合約(@QM)上漲6.46%(截至美東時間昨天下午4點)，相比之下，USO同期內上漲6.44%。它們每日的價格走勢也跟蹤得很緊密，因此USO不再落后于真實商品的價格走勢，真是一個好現象。在今天的行情中，我們將關注USO強勁突破整理區間之后的潛在買入機會。

　　從本月開始，固定收益(債券)ETF就被投資者所冷落。顯然存在著資金從債券流出的現象，這給眾多固定收益ETF帶來壓力。反向跟蹤長期國債走勢的UltraShort 20+ year T-bond(TBT)可能很快就會出現建倉機會，從而讓我們從這一板塊輪動中獲益：

　　10月9日，TBT跳空高開并突破了20日均線的阻力。昨天，它又回撤至這一新的短期支撐位。由于趨勢反轉還未得到確認，現在入場可能為時過早。但我們注意到TBT主要的下降趨勢線正好與50日均線(青色線)重合。如果TBT收盤站上50日均線，從技術上來講將同時突破下降趨勢。在這樣的突破走勢之后的第一次回調可能是理想的買入機會。因此，我們可以在接下來的一周密切關注TBT的建倉機會。正如我們在昨天的評論中提到的，我們還在關注下列ETF回調之后的建倉機會：RSX、EWZ、FXC、XLP、ILF和GLD。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)

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