上周五美股繼續(xù)出現(xiàn)新一輪大幅全線下挫行情，使前兩個(gè)交易日的大部分漲幅化為烏有。納斯達(dá)克綜合指數(shù)大跌2.2%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1.9%，標(biāo)普500下挫1.4%。另外羅素2000小型股指數(shù)和標(biāo)普400中型股指數(shù)分別下跌2.2%和1.4%。收盤前最后45分鐘的一波反彈將大盤拉出了底部，但是所有大盤股指依然收于當(dāng)日振幅最低的四分之一。

　　紐約證交所總成交量較上一交易日萎縮14%，納斯達(dá)克交易所下降10%。不過，兩大交易所成交量依然連續(xù)第6個(gè)交易日維持在50日均值之上。市場(chǎng)內(nèi)部非常不利。紐約證交所下跌股成交量與上升股成交量之比為略低于3比1，納斯達(dá)克交易所該比率為7比2。

　　上周，我們通過短線做多S&P Financial SPDR (XLF)獲得了一筆不錯(cuò)的收益。由于XLF依然處于一輪持續(xù)下降趨勢(shì)中，因此我們只想利用上周三大盤反彈帶動(dòng)的這一波行情進(jìn)行短線操作。這一策略收效不錯(cuò)，我們一天后賣出便快速鎖定了3%的收益。本周，有可能出現(xiàn)類似近期反彈機(jī)會(huì)的ETF是Semiconductor HOLDR (SMH)。在下面的周線圖上，我們可以注意到SMH上周剛好收于來自2006年7月前期低點(diǎn)的重大支撐位。

　　這樣的重要支撐很有可能使得SMH出現(xiàn)反彈并提供短線做多機(jī)會(huì)。不過，我們應(yīng)該等待明確的止跌回升跡象出現(xiàn)，而不要盲目地進(jìn)去抄底，這一點(diǎn)非常重要。我們上周的XLF就是這樣操作的，等它在時(shí)線圖上反彈至20日均線之上才買進(jìn)的。就SMH而言，進(jìn)入的時(shí)機(jī)應(yīng)該是股價(jià)反彈超過上周五的高點(diǎn)，28.67美元。捕捉弱勢(shì)ETF逆勢(shì)反彈的交易機(jī)會(huì)時(shí)，這么做是唯一能夠獲得相對(duì)較低風(fēng)險(xiǎn)的辦法。同時(shí)，我們顯然應(yīng)該在上周五低點(diǎn)的緊下方設(shè)立保護(hù)性止損，這對(duì)防止出現(xiàn)反彈失敗是至關(guān)重要的。同XLF的交易類似，只有對(duì)超短期操作比較熟練的交易者和投資者才可以考慮進(jìn)入SMH。就目前而言，SMH處于一輪強(qiáng)大的跌勢(shì)當(dāng)中，因此，就算出現(xiàn)底部反彈，也很難超過1～3個(gè)交易日。

　　上周五的下跌使得大盤前兩個(gè)交易日的大部分漲幅落空，這使得各大指數(shù)在未來數(shù)日創(chuàng)出新低的可能性大大提高，不過也很有可能在1月9日低點(diǎn)附近形成近期“雙重底”。我們可以從下面道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的日線圖上看到對(duì)這一支撐可能的測(cè)試：

　　如果股指成功地在上周低點(diǎn)附近找到支撐，交易者做多的積極性可能會(huì)被調(diào)動(dòng)起來，因?yàn)檫@至少意味著一個(gè)小型底部已經(jīng)形成。如果這一情形發(fā)生，我們預(yù)計(jì)大盤會(huì)出現(xiàn)快速反彈，并在未來數(shù)日輕松超過上周高點(diǎn)。我們甚至可以合理地預(yù)測(cè)標(biāo)普、納指和道指反彈至50日均線之上。盡管如此，大盤一路跌穿1月9日的支撐也不是沒有可能的。記住，大盤總體動(dòng)能繼續(xù)站在空頭那一邊，市場(chǎng)不再處于“超賣”狀態(tài)。

　　由于大盤上漲或下跌的可能性都很大，因此未來數(shù)日最好的策略便是密切關(guān)注股指在1月9日低點(diǎn)處的價(jià)格動(dòng)向，隨時(shí)準(zhǔn)備跟隨大盤的方向采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)。各大股指確切的近期支撐位是：標(biāo)普500在1378點(diǎn)；納綜指在2407點(diǎn)；道指在12501點(diǎn)。在大盤走勢(shì)最終明朗之前，重倉(cāng)做空或者做多都有站錯(cuò)隊(duì)的可能。我們繼續(xù)保持以持幣觀望為主的策略，同時(shí)暗地里狙擊適當(dāng)?shù)腅TF短線操作機(jī)會(huì)。目前Pharmaceutical HOLDR (PPH)等“防御型”板塊ETF依然是最佳的做多目標(biāo)。

　　(本文作者：Deron Wagner of The Wagner Daily)