【MarketWatch波士頓11月8日訊】這其實是一個非常簡單的問題，但是在周三傍晚，在場的所有人的確都非常急切地想要知道答案。

　　“當市場看上去似乎就要發瘋的時候，面對著自己的投資組合，你如何才能保持平靜？”

　　這是一個投資研討會，參與者大多數都是我在廣播電臺節目的聽眾。對于這個問題，我的回答異常簡單--“看單子。”

　　聽眾們的反應是一片白眼，大家顯然沒有明白我的意思，于是我追問道，“難道這里的各位從來不會為自己的任何一筆投資保留一張清單么？”

　　實際上，這個問題我提出的次數自己都已經記不得了。問題在于，那先后曾經聽到這一問題的成千上萬投資者中，甚至沒有多少人真正知道我問的是什么。

　　現在，我們的股票市場和整體經濟又開始讓人們感到緊張了，這一點毋庸贅言。在這樣的時候，我們顯然有必要再次重申一下那些見似最為基本但是卻可以為我們提供切實幫助的方法了。

　　在買進任何一筆投資之前，我們都應該拿出一張紙，將我們之所以要買進它的所有理由都開列出來，畢竟說服我們接受這筆投資的正是這些因素。無論是股票還是共同基金，如果我們無法列出這樣一張清單，我們就根本不應該買進。

　　這樣，你就可以記下自己為什么會喜歡這筆投資，以及你預計這筆投資會帶來怎樣的回報，并經歷怎樣的波動。

　　比如，當我們審視一支自己打算買進的共同基金時，我們會發現自己想要寫下的內容遠不止一條。或許，這支基金在晨星公司或者理柏公司擁有相當不錯的評級；或許，這支基金的經理人是經驗豐富的投資高手；或許，這支基金的長期及短期歷史表現都居于業界最佳的20%之列；或許這支基金的低投資門檻是剛剛開始投資的你所能負擔的……

　　對于股票，我們所看重的無疑都是那些最為基本的品質，比如企業擁有不錯的資產負債表，沒有債務，盈利穩定，在相應行業擁有領先地位，等等等等。當然，你做出買進的決定也可能是因為聽到了一位專家或者分析師在廣播、電視及其他媒體上的推薦，或者是出于投資組合進一步多元化的需要。

　　無論你是出于怎樣的考慮做出了買進的決定，你都應該將自己想到的因素逐一列出，這樣你就可以創造一份具有幾大重要功能的記錄。

　　第一條就是，當你對自己投資的前景感到擔憂時，這清單會成為一個極好的參照。盡管這種方法看似老派，看似土氣，看似過于簡單，但是實際上，專家們的做法恰恰正是如此。

　　在不久之前的一次廣播采訪中，《微型致富手冊》(The Little Book That Makes You Rich)的作者、Navellier基金家族的納維利(Louis Navellier)就曾經明確表示，在尋找合適的股票時，他看重八個最為基本的因素：盈利調升、盈利超預期、銷售額增長、運營利潤增長、強勢現金流、盈利成長、積極盈利動能和高股東權益報酬率。

　　納維利介紹道，除非一支股票具有以上八個要素中的至少五個，他是不會考慮予以買進的；當時間流逝，股票的情況發生變化，不再符合他最初的要求，他就會予以賣出。

　　誠然，大多數個人投資者都沒有專業經理人那么嚴謹的方法論，但是他們其實完全可以進行有針對性的學習。清單會為我們提供重大的幫助。

　　只要我們可以將自己的選擇標準細致地列出，我們就會知道一筆投資符合哪些要求，又存在哪些不足。像納維利那樣的專家，當然是擁有自己的電腦程序和研究團隊，幫助他確認投資是否符合自己的標準，情況是否已經發生了變化，但是即便是投資大眾，其實也可以找到自己的方法。

　　當我們完成第一步驟，就可以確保自己隨時可以確認是出于怎樣的想法買進了某一投資，而非在事情過去了多年之后再憑記憶去勉強探究細節。接下來，我們就可以很容易地做出判斷，了解自己今天是否還會買進相同的投資了。

　　這一點其實是至關重要。當某些問題讓你開始心神不寧，讓你開始懷疑自己是否還應該繼續持有某支股票時，你就應該找出自己以前買進時候列出的清單，在清單的幫助下，你就可以確定自己現在是否應該買進這支股票，確定和當年相比，究竟都有哪些情況發生了變化。在這種情況下，或者堅持、或者放棄，你一定會做出更加合理的決定。

　　此外，你還可以及時把握自己想法變化的脈絡。比如，許多共同基金投資者在一開始的時候手頭都只有有限的資金，因此他們在選擇共同基金和構筑投資組合時，必須考慮的首要問題之一就是較低的門檻；多年之后，當他們取得了更多的成功，擁有了更多的財富，則投資門檻問題就已經不再成為問題了。

　　如果你像納維利那樣，在選擇股票時參考了大量各種各樣的標準，你也可以確認一下和當初買進時相比，你所持有的股票是否已經喪失了多數優勢--事實上，這很可能是讓你感到緊張的重要原因--并確認一下過去在遇到類似麻煩時，它們是否能夠成功地克服。

　　列清單的另外一個重要好處在于可以協調家人的想法。在周一的研討會上，幾乎所有的夫婦都是一個保守、一個激進的配置。

　　如果你是獨自管理家庭的投資組合，則你的另外一半未必不會因此產生一些挫折感，尤其是在股票和基金投資的領域。它們可能會因為持股的情況或者股市的整體走勢感到緊張，但是他們同時又不知道該如何因應，不知道該賣出什么和繼續持有什么，因為他們根本就不知道這些投資何以會進入投資組合。

　　如果我們可以列出這樣一份清單，事實上也就等于是將自己的資產管理理念具體化地呈現出來。如果你在列出清單之后突然發現自己的各種原因可能是愚蠢的，發現其他人閱讀了清單之后可能會將你看作傻瓜，那就意味著你很可能是需要改變自己的投資哲學和選股標準了。

　　相反，如果清單讓你覺得非常滿意，既充分體現了自己的想法又言之成理，進一步強化了你對自己投資哲學的信念，相信自己可以長期堅持下去，那么你就可以做出買進的決定了。

　　一位女士問道，“那么，如果我們沒有這樣一份清單，而現在又的確感到緊張，我們又應該如何是好？”

　　我的回答是，這列清單的工作何時開始都不算太晚。如果你以前沒有進行過這一工作，那么現在就開始回憶自己買進時的想法，并參照當時的想法來看看自己現在是否還會考慮買進罷。如果你的答案是自己現在恐怕不會買進這筆投資，那這就是一個明顯的訊號，告訴你現在沒有理由繼續保留它，因為情況已經發生了變化，現在是時候做出相應的調整了。

　　(本文作者：Chuck Jaffe)