【MarketWatch波士頓3月9日訊】過去兩周以來，股市的表現簡直就像在翻跟斗，不過盡管如此，投資者最關心的故事恐怕仍然不是來自于市場。自從“紐約時報周日版”發表了歐曼(Suze Orman)的訪談以來，我已經接到了無數的請求，人們都希望知道我看到了什么和想到了什么。

　　他們之所以會提出這一問題，原因有兩個：首先，很多人都知道我對于歐曼并不“感冒”，這已經不是什么秘密。其次，在這訪談當中，歐曼竟然大膽地談起了自己和伴侶的關系，還自稱“五十五歲的處女”之類。

　　眾多報刊都轉載了這一訪談。甚至

理財顧問們對此也是津津樂道，并因此而忽略了他們最應該重視的那部分內容--歐曼的投資組合，而非她的性事。

　　歐曼的性事和顧問們的職業并不會發生任何關系，但是人們投資的方式卻和顧問們的工作密切關聯。當歐曼談到自己的理財方式時，更加令人吃驚的一幕呈現在我們面前。

　　在談到任何具體的細節之前，我們最好首先看看歐曼這個人。她的最新著作“女性與金錢”(Women and Money)剛剛問世，她過去的暢銷書、過去的各種訪問都再度被人們回憶起來。某種意義上說來，即便我們將歐曼稱為全美最著名的理財顧問也不為過。

　　我們應該承認，她的確為人們提供了幫助，尤其是那些在金錢方面遇到個人障礙的人。如果她可以幫助人們正確面對理財方面的無謂憂慮，重新獲得自制力，那么她就的確可以讓這些人的理財未來變得更為美好。

　　不過，歐曼所能夠提供的幫助也就到此為止，如果她再作出進一步的投資建議，她的建議恐怕就很值得懷疑了。比如她鼓吹“小幅下跌就賣出”和“買就買上漲勢頭”之類的概念，其實會將投資者推入貴買賤賣的陷阱。

　　她建議人們盡快還清抵押貸款，為此甚至可以放棄雇主提供的退休計劃匹配供款。如果我們真的按照她的建議行事，最后就會發現房產在我們的整體財富中比重過大，而其他部分嚴重不足。

　　她談到了應該如何將自己的投資配置在不同的資產門類當中，但是她的態度明顯過于保守，如果一個委讬人采取類似的作法，他的理財顧問恐怕就會擔心這位客戶無法達成其投資目標。現在，拜這篇訪談所賜，我們終于知道她的觀點是如何來的了。

　　據歐曼估計，她的凈動產大約有2500萬美元左右，此外還有價值700萬美元的不動產。然而，她的

股票投資卻只有100萬美元，只是2500萬美元的4%。

　　那么，剩下的錢呢？歐曼的回答是，“儲蓄起來投入市政公債，我所購買的全部都是AAA等級的債券，而且擁有保險。即便市政當局破產，我也可以拿回自己的錢。為了確保自己的投資100%安全，我寧愿放棄一點利息。”

　　對于自己的股市投資，歐曼表示，“我還有100萬美元投資在股票里面，我之所以只投入這么多，是因為即便我損失了全部100萬，我也不會太心疼。”

　　簡而言之，盡管歐曼被許多人視為全體美國人的理財顧問，但實際上，她的投資組合卻是大多數人無法模仿的，因為這么作會讓他們活不下去。

　　麻省Neiman & Associates Financial Services的內曼(Debra Neiman)表示，“在理財行業當中，一個最重要的信條就是，如果你自己作不到，就不要讓你的委讬人去作。你首先必須確保自己給出的建議能夠讓自己感到安心，否則就不要提供給客戶。”

　　“歐曼的投資讓人覺得她就像是一位已經退休的老祖母，而且還沒有任何后人。”內曼認為，“那些隨時準備聽從她建議的普通人是不能這樣行事的。”

　　歐曼正在各地巡回推銷自己的一部新作，我已經盡力，但是仍然沒有連絡到她。

　　顯而易見，歐曼有足夠的資本，可以不必承擔任何投資風險，也不必為回報的不足擔心。問題在于，大多數美國投資者就沒有那么好運了，他們仍然必須和風險打交道，因此永遠不會像歐曼那樣心情輕松。

　　有趣的回憶

　　其實，看到歐曼投資組合的構成，我突然間想起了另外一位名人。據說，著名喜劇演員馬斯(Groucho Marx)曾經在收盤之后參觀紐約

證券交易所的大廳，一位交易員看到了他，而且知道他非常富有，于是大聲叫著問道，“嘿，馬斯，你的錢投到哪里去了？”

　　馬斯的回答是，“我投資國債。”

　　交易員感到吃驚，“國債是不能幫你賺大錢的。”

　　“誰說不能。”馬斯不慌不忙地說，“只要你的國債足夠多就行。”

　　馬斯常常都能夠讓我開懷大笑，但是我可不想讓他作自己的理財顧問。同樣，我相信對于大多數投資者而言，馬斯都會是一個令人喜歡的家伙，但是同樣不是一個合格的投資顧問。

　　著名理財顧問威爾斯(Bob Veres)不久前剛剛出版了一部以顧問行業為背景的小說“Song of the Universe”，他表示，“如果歐曼去作理財規劃師，那么她肯定是個不合格的人選。”

　　“她的確具有非凡的親和力，但是她的知識過于缺乏，也不了解許多投資者必須面對的復雜問題。即便面對的是最困難的問題，她也只能拿出最簡單、最平庸的解決方案。”

　　(本文作者：Chuck Jaffe)

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