COT(交易員持倉報告)投機凈頭寸(期貨)（20171205）
結合CFTC、ICE的交易員持倉報告（COT），截至12月5日，WTI原油、CME標普500指數期貨投機凈頭寸持續凈增；ICE布倫特原油期貨投機凈頭寸持續減少；COMEX黃金期貨投機凈頭寸減少；ICE美元指數、Cboe標普500波動率指數期貨凈空倉小幅收窄（圖片來源：CFTC，ICE，新浪財經）ICE Brent原油期貨（USL）凈多倉為527，797手，周變動減少1，793手。
NYMEX原油期貨（USO）凈多倉為611，128手，周變動增加1，295手，凈多倉手數相較于上周的增加32，755手，已顯示為迅速下滑，持倉變動顯示市場對油價看法已不明朗，此報告截止日期為12月5日。而11月28日的持倉數據受益于OPEC于11月30日在維也納與其他盟友產油國開會談論2018年原油減產協議。
WTI原油期貨合約每手為1000美式桶。
COMEX黃金期貨（GLD）凈多倉為134，510手，周變動減少64，030手；與上周凈多倉198，540手相比，多倉手數大幅減少約1/3，該數字顯示市場對金價看法不樂觀，結合上周市場走勢，金價在市場眾多利好消息，尤其是周五非農數據超越預期之后，跌至5個月以來新低。COMEX黃金期貨合約每手為100金衡盎司。
美國10Y國債期貨（IEF）（TLT）凈多倉周變動減少109，591手，與上周的周變動增加12，856手相比，數據變化相當顯著，顯示出市場對該合約看法很不樂觀。近期美國國債收益率曲線顯著平坦化，自10月底以來，2年期和10年期利差從80個基點降至50個基點附近。美聯儲11月29日發布經濟狀況褐皮書，顯示美國經濟增長率溫和至適中，物價壓力有所增強，通脹壓力增大。這也可以看做是10Y國債期貨凈多倉遭到迅速拋售的線索。
美國10Y國債期貨合約每手面值為100，000美元。
芝加哥期權交易所（CBOE）VIX指數期貨（VXX）多單持倉減少114，571手，周變動僅為191手，市場清淡。Cboe標普500波動率指數期貨合約每手價值為VIX指數*1000美元。
CME標普500指數（SPY）期貨和ICE美元指數（DXY）（UUP）期貨周變動均為增加，分別為733手和2133手。其中美元指數凈多倉減少8476手。ICE美元指數期貨合約每手價值為美元指數DXY*1000美元。
美國商品期貨委員會（ U.S． Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）是美國期貨及衍生品市場的監管機構。
期貨及衍生品持倉報告（The Commitments of Traders，簡稱COT）由CFTC公布，逢周五發布（遇節日會順延至下一個交易日），數據截至當周二。該系列報告涵蓋NYMEX、COMEX、ICE、CBOT、Cboe等交易所交易的期貨、期權、互換等衍生品。
通常，投資者更關心“可報告持倉”（Reportable Positions）中的“非商業”部分里的凈多倉（Net Positions）。這個指標是由“非商業”持倉中多倉（Long）減去空倉（Short）得到，投資者關心該值的周度變化。研究者如果將這些數據拉到更長時間窗口去考察，也可以在一定程度識別出該品種投機力量的變化趨勢。
按照CFTC的定義，“商業”（Commercial）是指涉及到大宗商品的生產、加工或銷售的實體。“非商業”（Non-Commercial）則通常指參與“投機”（speculative）的交易商，當中包含對沖基金等資產管理公司。
《線索Clues》引用的數據是COT系列報告中“僅期貨”（Futures Only）部分，即不含期權等其它衍生品。這也是主流財經數據提供應商常用的報告口徑。
（線索Clues / 李濤）
責任編輯：李濤
