11月2日，William Baldwin在Forbes網站發表題為《Tax Dodges For Rich People》的文章。作者在文中談到了昨天剛剛發布的美國國會眾議院共和黨人版稅改綱要所面臨的前景，其中重要的爭議點在于，富人在此次稅改中會受益還是吃虧？文中列舉了這些富人常用的避稅方法，這些方法看起來行之有效，而且擁有詳實的案例。對于此次稅改，調查結果顯示40%的美國人沒有想法或是不確定好壞，相比于大眾，因為繳稅的絕對數額龐大，美國富人會更關心稅改。但富人畢竟鳳毛麟角，中產階級才是美國社會的中堅力量，他們的避稅選擇也有著非凡的價值。

　　畢竟，對于任何美國人來說，死亡和稅收都是人生中不可避免的兩件大事。

　　以下為原文翻譯：

　　2017年11月2日，美國總統唐納德·特朗普在白宮會見眾議院共和黨領袖和眾議院籌款委員會成員，公示了新提議的稅改樣本。

　　在富人們中間，一直流行著減稅的各種方法。對此，新的稅改計劃是否會有所作用？或許不會產生很大變化，影響小部分富人的權益，不過不會有大的變動。好吧，現在我們就放上一份報告來談談這個話題。

　　首先來說說星期四上午通過的法案。法案維護了富人們的利益，因此大部分民主黨成員不會投贊成票，而損害了加利福尼亞、紐約和新澤西的納稅人的利益，共和黨里一些關鍵的人物大概也會有所猶豫。

　　目前看來，這份法案對于富人避稅的情況沒有改善。或許以后的改革措施會更可觀。

　　避稅的方法可能會在相當長的一段時間中持續下去。

　　我們的觀點基于由眾議院籌款委員會提出的一份76頁的摘要。不過我們覺得它漏掉了一些微妙之處，我們列在這里。

　　減稅更寬松。（Step-up）根據新法案，財富可以在不繳稅的情況下傳給家庭。而遺產稅在稅單上有著不小的比重。另外還值得注意的是，這項法案還減輕了房產稅。（免稅線上調至1000萬美元，還免除了聯邦遺產稅）

　　關于慈善事業。（Gifts of appreciated property）你可以在10000美元的價格買入股票，當它達到26000美元時捐給慈善機構。你不僅可以不用對26000美元交稅，而股票獲利的那16000美元也不會被征稅。新的稅改后依舊可以這樣做。

　　財產依舊可以在家庭內部轉移。（Gifts to relatives）你可以把26000美元的蘋果股票轉給小女兒，讓她賣掉。贈與稅為14000美元（夫婦加倍），并不會改變財產在家庭內部轉移的情況。

　　關于房產置換。（Like-kind exchange）你有一棟稅基100萬美元的房子，現在價值300萬美元。你可以把它換成300萬美元的辦公樓，還可以推遲資本增值稅。這種方式很受開發商的青睞。不過這種置換只限于房地產類資產。不過已經足夠了，你想多久要換一輛帶12臺自動售貨機的汽車？

　　建立個人退休賬戶。（Stretchout IRA）你可以把你的1億美元的退休賬戶留給子孫，而且這些錢對他們終生都有效。法案沒有采納將有效期縮短到五年的提議。

　　分設個人退休帳戶。（Roth carve-up）你可以把稅前退休賬戶進行轉換。例如，把賬戶里100000美元的分為兩個50000美元， 一個投資看漲的債券市場基金，另一個投資看跌的美國國債基金。在下一年一個上漲另一個下跌。將下跌的收回，再投入到羅斯稅前賬戶里。法案阻止了這種做法，撤銷了重投的權利。至于股息和資本利得，法案將股息和資本利得的最高稅率定為20%，另加3.8%的投資稅附加費。

　　美國529大學儲蓄計劃。（529s）美國529大學儲蓄計劃對中產階級的好處沒有對富人階級的好處多。法案還沒有對計劃中的相關收益有限制。它還包含關于墮胎是惡事的言論。

　　Strategic Rothification。舉個例子，爺爺的稅前退休賬戶有500000美元，每年醫療護理花費120000美元。如果每年他的監護人做一個100000美元的羅斯轉換，就能減少部分醫療扣減。

　　法案廢除了醫療的扣減，不過富人們還會用其他方式來減醫療稅的。

　　倒騰房產。（Serial flipping）如果你有了解房地產，還有作承包商的天賦，你就有辦法可以每年免稅250000美元。你可以每兩年換一次家，裝修一下你住的房子，然后再以500000美元的價格賣掉它。

　　不過法案抑制了這種減稅的方法。它讓你每五年才能進行一次500000美元的售房，收益超過500000美元的部分還會有征回。

　　Pease。各種扣減實際上是一種扭曲了的附加稅，最終可以使你的邊際稅率增加1.2個百分點。（Pease曾是一位國會議員，在國會里維護富人的權利）。法案廢除了附加稅，不算3.8%的投資稅，最高稅率也從40.8%降至39.6%。

　　健康儲蓄賬戶。（HSAs）健康儲蓄賬戶也有大扣減。健康儲蓄賬戶稅收抵免。幾年后還會出現免賠額和其他醫療費用的稅收抵免。法案沒有改變這樣的計劃。這是一件好事：在你年老的時候，你可能要花幾十萬美元買藥。

　　替代性最低稅。（AMT）共和黨人想取消替代性最低稅。為了有錢人減稅？并不是。更準確地說，他們將替代性最低稅延伸至每個人。

　　計劃幾乎取消了扣除州稅和地方稅，就像現在因替代性最低稅而煩惱的人。（象征性的10000美元的扣除將繼續存在，但不會有很多人擔心這一點，因為新的標準更多，一對夫婦扣除24000美元。）

　　替代性最低稅的廢除對有錢階級是有利的，例如，德州石油威爾斯。但是上層的中產階級將不會那么受益。另外，在定期抵押貸款利息上，法案還對替代性最低稅做了更加嚴格的限制。

　　關于贍養費。（Alimony shift）夫妻離婚后，資產多的一方需要給少的一方付贍養費，贍養費可以作為應納稅收入，這樣夫妻的聯合納稅額就少了。不過新法案抑制了這種行為。

　　還有很多。（Share lots）你可以在不同日期購買不同批次的股票。這很有用，可以讓你獲得更多利益。法案似乎沒有改變這一點。

　　借用一種生活方式。（Borrowing a lifestyle）比如說你繼承了帝國大廈，價值10億美元，擁有10億美元的抵押貸款。過了一段時間，這座大樓升值到13億美元，你就有了13億美元。你怎么花這筆錢呢？如果你賣掉那棟房子，你就得交資本增值稅。所以你不想那么做，于是你只是選擇重新融資，然后分出一點股權來。

　　這些經典的方法告訴我們富人們的減稅方式。新的法案沒有明顯的改觀。（完）

　　以上是美國富人階級的一些節稅方式。

　　美國中產階級常主要通過三種投資方式進行合法節稅。最普遍和受歡迎的是赫赫有名的401（k）計劃，這是一種由雇員、雇主共同繳費建立起來的完全基金式的養老保險制度。

　　通俗來說，401（k）計劃就是企業員工每月從其工資中拿出一定比例的資金存入養老金賬戶，企業一般也按一定的比例往這一賬戶存入相應資金。通常企業向員工提供3到4種不同的證券組合投資計劃，員工可任選一種進行投資。員工退休時，可以選擇一次性領取、分期領取和轉為存款等方式使用。

　　401（k）計劃在上世紀80年代興起后獲得迅速發展，僅用20年的時間就覆蓋了約30萬家企業，涉及4200萬人和62%的家庭，如此勢如破竹發展的主要原因是稅收優惠，投入401（k）退休計劃中的資金享受延遲付稅優惠（領取之時納稅），對于收入較高的人而言，把錢投入到退休賬戶是一種非常有效的避稅方式。也正因為如此，政府對于個人和企業存入401K計劃的資金有嚴格的限額，目的就是防止”稅收“被過多的偷走。近期，美國稅改多有涉及401（k）繳存上限大幅下調的傳聞，但目前的稅改方案顯示這種擔心是多余的。

　　眾所周知，401（k）計劃的盛行對美國資產管理業，特別是基金業發揮了巨大作用。由于大量資金延綿不斷地流入公募基金及其他類型的資管產品，促進了美國基金業和資本市場的發展，而這樣一個資本市場又反過來為401（k）及其它相似退休計劃的發展帶來推動作用。

　　另一種美國大眾可行的避稅的方式是購買那些免稅或具有稅收優惠的美國市政債券產品。

　　美國市政債券是由州和地方政府以及地方公共機構為籌措學校、道路和其他大項目的開支而發行的長期債務工具。1812年美國紐約市首次發行市政債券以來，美國的市政債券己經有200多年的歷史。

　　美國市政債有較為健全的償債風險控制機制，包括信息披露、信用評級和債券保險等措施。

　　但獲得流行主要也是由于聯邦政府對個人投資者的市政債券利息收入免征所得稅。這極大地吸引了個人投資者，當下個人和共同基金是美國市政債的主要投資者。

　　也正是由于市政債券具有免稅特征，市政債券的收益率一般比相同到期期限的國債收益率低，但其稅后收益率卻高于聯邦政府債券。

　　VanEck Vectors AMT-Free Long Municipal Index ETF（MLN）、Vanguard Tax-Exempt Bond Index Fund ETF Shares（VTEB）都屬于投資于市政債的基金產品。

　　最后還有一種相對新興的也是常見的節稅方式——稅收損失收割（Tax-loss Harvesting）。稅收損失收割是將當期虧損的證券賣出，用已經確認的損失來抵扣所獲投資收益的應交稅款，從而使原有投資組合在產生收益的基本功能之上又增加了節稅的功能，因此可以進一步提升用戶的收益。這種方式現在被一些智能投顧領域的Fintech公司應用，并逐漸成為“標配”。主要是利用強大的技術支持使“機器人”能實時監測市場變化并在第一時間對資產組合進行調整，以此實現對資本利得的有效抵扣而達到節稅目的。

　　（線索Clues / 李濤）（翻譯：實習編輯 馬昱）

責任編輯：李濤