新浪財經訊 北京時間6月28日凌晨消息，巴克萊銀行(CARC)將向美國和英國當局支付4.53億美元的和解金，目的是了結當局有關該行曾操縱Libor(倫敦銀行間拆借利率)的指控，這令其他銀行業面臨著在相關調查中與當局進行合作的更大壓力，這項調查可能導致整個銀行 業支付數十億美元的和解賠償金。

　　巴克萊銀行承認，該行曾人為地試圖讓Libor利率看起來處于較低水平，以避免在金融危機期間讓市場發現這家銀行正處于困境之中。此外，巴克萊銀行操縱拆借利率的另一原因則是希望其交易頭寸能從中受益。

　　Libor利率為衍生品合約中的數萬億美元資金提供支撐，對全球范圍內的企業借款利率來說都是一種至關重要的標準，將從美國個人消費者信用卡到土耳其電話網絡貸款融資等各種類別的資產聯系到一起。衍生品是與股票、債券、貸款、貨幣和商品相關，或是與利率或天 氣變化等特殊事件相關的不受監管的金融工具，其功能是降低潛在資產的損失風險。目前全球衍生品市場的總額高達600萬億美元，這一市場上的交易活動被指責為導致最近一次金融危機發生的部分原因。

　　此次Libor利率操縱事件是在2005年到2009年之間發生的，這意味著全球范圍內成百上千萬的借款人要么是為其債務支付了過低的利息，那么則是恰恰相反。

　　美國商品期貨交易委員會(CFTC)、美國司法部(DOJ)和英國金融服務管理局(FSA)都已經同意以民事訴訟和解的方式了結針對巴克萊銀行的調查，而加拿大監管當局則稱其仍在展開公開調查。

　　美國司法部還表示，該部針對此事的一項刑事調查則仍在進行中。美國司法部發現，整個行業中的銀行家曾聯手操縱Libor利率。司法部還指出，在某些情況下，巴克萊銀行的管理層曾向其下屬施壓，要求其操縱Libor利率。

　　市場參與者表示，巴克萊銀行達成的和解協議從很多方面證實了交易商此前就已經知道的事情。

　　荷蘭國際集團(ING)的市場策略師亞歷山德羅-吉安桑提(Alessandro Giansant)指出：“這表明他們承認曾操縱Libor利率來獲取更好的交易頭寸。Libor利率的計算方式確實無法令人真的感到信任，原因是有些銀行常常都會操縱這項利率，而目的只是要在貨幣市場上獲得 更好的交易頭寸。”

　　設定Libor利率的基礎是一項每天進行的調查，這項調查會要求包括巴克萊銀行在內的各大銀行計算出它們認為自己將可從其他大型銀行那里拆借貸款的利率。Libor利率每天都會設定一次，這項利率會以10種國際主要貨幣設定，針對15種借款期限，其中期限最短的是隔 夜貸款，最長的則是12個月貸款。

　　湯森路透是英國銀行家協會(BBA)每日計算和發布Libor利率的官方機構，這家公司的發言人拒絕就此置評。

　　曠日持久的調查

　　巴克萊銀行發表聲明稱，這項和解協議與該行以往的行動有關，而這些行動“遠低于”這家銀行為尋求支持自身業務而設定的“標準”。

　　巴克萊銀行首席執行官是鮑勃-戴蒙德(Bob Diamond)稱：“我對有些人的行動方式不符合我們公司文化和價值一事感到抱歉。”戴蒙德還補充稱，他和該行的其他三名高管已經與董事會達成一致，將不會接受今年的獎金。

　　據美國商品期貨交易委員會周三發表的聲明稱，在最近一次金融危機期間，巴克萊銀行上報的拆借利率經常都會低于該行實際上支付的利率，目的是掩蓋這家銀行所面臨的困境。據監管機構周三發布的電子郵件顯示，交易商和負責每日上報拆借利率的“提交者”曾在幾 年時間里共同提交符合交易商以及巴克萊銀行意圖的拆借利率。

　　這些電子郵件表明，在某些情況下，負責提交拆借利率的人會在自己的日程表上設定提醒，以便在特定的日期提交較低的利率。在其他一些情況下，交易商對較低的提交利率表示非常感謝，原因是這對其起到了保護作用，使其免于蒙受虧損。

　　在美國商品期貨交易委員會披露的一份通信文件中，巴克萊銀行的一名職員承認，該行的借債成本在實際上高于Libor利率所顯示的水平。這名員工表示：“實際上的借債成本要比(Libor利率)高出5到15個基點。”1個基點等于0.01個百分點。

　　商品期貨交易委員會責令巴克萊銀行繳納2億美元的罰款，稱這是該委員會所處以的與貨幣市場相關的規模最大的民事罰款。巴克萊銀行還已經與美國司法部和英國金融服務管理局達成和解協議，同意分別支付1.6億美元和9280萬美元的罰款，其中后一個數字也創下英國 金融服務管理局所處以的歷史最高罰款金額。

　　美國司法部稱，巴克萊銀行是接受調查的各大銀行中第一家“與政府展開廣泛而有意義的合作”的銀行。該部還補充稱，巴克萊銀行提供的支持對其刑事調查形成了幫助。雖然美國司法部在其聲明中并未使用“共謀”或“欺詐”等字眼，但據一名與本案有關的律師透露 ，這很可能只是該部出于對巴克萊銀行的禮貌而沒有使用這些措辭。

　　圣約翰大學的法律教授安東尼-薩比諾(Anthony Sabino)指出：“司法部不想使用來自于刑事辭典中的一些更加令人害怕的字眼來把巴克萊銀行逼入絕境。我認為，這在很大程度上是為了給巴克萊銀行一個保存顏面的機會，從而解決這種狀況。”他進一步指出，如果本案 在法庭開審，那么“我認為你原本將會見到來自于刑事訴訟案相關法令中更加嚴苛的措辭。”

　　其他調查程序

　　與英國金融服務管理局和商品期貨交易委員會一樣，其他當局機構也正在調查Libor利率操縱案，其中包括歐盟委員會、日本金融廳以及加拿大競爭局等。

　　除了巴克萊銀行以外，前提正在接受調查的銀行包括花旗集團(C)、匯豐控股(HBC)、蘇格蘭皇家銀行集團(RBS)和瑞士銀行(UBS)等。多家銀行已因面臨這項調查而將許多交易員暫時停職。到目前為止，這些銀行均尚未受到刑事指控。

　　在2008年信貸危機開始“落地生根”之際，有關Libor利率已經不再反映銀行實際拆借成本的主張就已經開始浮出水面，當局開始審查交易商是否試圖影響該利率上漲還是下滑，從而從其未來走向中獲益。包括內部電子郵件在內的商品期貨交易委員會報告很可能會在未來 的相關訴訟中起到重要作用，預計交易公司、養老基金及其他指稱銀行操縱Libor利率以從中獲利的機構都將對全球各大銀行發起指控。

　　第一項針對銀行發起的大規模訴訟是在2011年4月份由維也納對沖基金FTC Capital GmbH發起的，該基金指控稱，不正當的Libor利率操縱行為對歐洲美元期貨造成了影響，這種期貨能讓交易公司押注于利率走向，其定價是基于Libor利率而決定的。

　　在商品期貨交易委員會頒布的命令中，歐洲美元利率掉期交易占有顯著的地位。該委員會稱，巴克萊銀行的交易員曾尋求操縱Libor利率，目的是從歐洲美元衍生品和交易頭寸中獲益。

　　所謂“利率掉期”(interest-rate swap)，是指交易雙方同意在未來的某一定期限內，根據兩筆同種貨幣、金額相同、期限相同的本金進行交換利息現金流的交易。通常，一方的利息是以固定利率計算出來的，而另一方的利息是以浮動利率計算出來的。雙方進行利率互 換的原因主要是由于雙方在獲得固定利率貸款和浮動貸款利率上各有優勢，因此雙方都可獲利。(文武/編譯)