□尚正

　　晚報(bào)訊 中國公司在美國曲線上市的一道“后門”可能面臨關(guān)閉，或者至少是要上鎖。

　　來自多家美國主流媒體的報(bào)道稱，近期美國證券交易委員會(huì)(SEC)對(duì)中國公司在美股借殼上市，亦稱反向收購的情況開展廣泛調(diào)查。當(dāng)局懷疑，在這些公司上市的過程中可能存在會(huì)計(jì)違規(guī)和審計(jì)不嚴(yán)的情況。 SEC的調(diào)查針對(duì)相關(guān)上市公司及其審計(jì)機(jī)構(gòu)，個(gè)別審計(jì)公司已遭到處罰。

　　分析人士認(rèn)為，類似的調(diào)查可能或多或少影響到未來一段時(shí)間中國公司赴美上市的進(jìn)程，但考慮到美國投資人對(duì)中國IPO的熱情持續(xù)高漲，這樣的負(fù)面影響不會(huì)持續(xù)太久。

　　借殼上市是間接上市的一種途徑，通常是由一家規(guī)模相對(duì)較大的非上市公司收購一家規(guī)模較小、且交易不活躍的上市“殼公司”，從而實(shí)現(xiàn)曲線上市。因?yàn)楸O(jiān)管和時(shí)效等方面的優(yōu)勢，近年來有不少外國公司都試圖通過這種方式在美國上市，而美國也有很多機(jī)構(gòu)專門在中國等國家從事這類中介業(yè)務(wù)。

　　SEC企業(yè)財(cái)務(wù)部的首席會(huì)計(jì)師卡納爾在今年4月的一個(gè)會(huì)議上稱，當(dāng)局已經(jīng)發(fā)現(xiàn)“數(shù)以百計(jì)”的借殼上市案例，并稱其中很大一部分來自中國。

　　不過，眼下這一上市的“后門”開始被監(jiān)管部門盯上了。華爾街日?qǐng)?bào)本周二率先披露，SEC已著手對(duì)一些機(jī)構(gòu)幫助中國公司赴美借殼上市的行為加以整頓。

　　而在本周一，SEC的調(diào)查已經(jīng)有了具體成果，受到起訴的加州會(huì)計(jì)公司Moore已與當(dāng)局達(dá)成和解。監(jiān)管部門指稱，Moore公司審計(jì)通過了中國一家能源公司的 “欺詐性財(cái)務(wù)報(bào)告”，這家名為中國能源的公司2005年登陸納市。據(jù)稱，除了中國能源，Moore公司還審計(jì)了多家此類中國公司，涉及生物、機(jī)械等行業(yè)。

　　值得注意的是，不僅是證券監(jiān)管部門，美國國會(huì)似乎也在加大“關(guān)照”赴美上市的中國公司。

　　據(jù)當(dāng)?shù)孛襟w報(bào)道，美國眾議院金融機(jī)構(gòu)委員會(huì)近期也在積極準(zhǔn)備，并可能在明年舉行有關(guān)中國公司會(huì)計(jì)問題的聽證會(huì)。該委員會(huì)的一些成員擔(dān)心，一些公司可能存在會(huì)計(jì)處理方面的瑕疵。

　　分析人士表示，在越來越多中國公司赴美上市的背景下，美方最近開始針對(duì)中國公司借殼上市采取“嚴(yán)打”之勢，這可能并非什么好的兆頭。

　　截至本月初，在紐約實(shí)施IPO的中國公司數(shù)量就達(dá)到39家，超過2007年全年的37家。僅紐交所一家，今年就吸引了22家中國IPO，創(chuàng)下歷史新高。最近登陸美股的部分中國公司如優(yōu)酷網(wǎng)和當(dāng)當(dāng)網(wǎng)，甚至出現(xiàn)了上市首日股價(jià)飆升161%的火爆場景。

　　香港寶來證券執(zhí)行董事陳至勇對(duì)記者說，美國調(diào)查中國公司借殼上市，肯定會(huì)對(duì)中國企業(yè)赴美上市帶來負(fù)面影響，但類似的舉措可能是短期行為。他同時(shí)指出，不能排除美方的類似行為會(huì)被作出政治解讀。