號稱中國最大最早的獨立第三方財富顧問公司的諾亞財富控股公司(Noah Holdings Limited)昨天(10月28日)在香港舉行了首次機構見面會，正式拉開了該公司赴美國紐約證交所上市的進程。

　　據諾亞向機構投資者披露的招股材料，這次公司將會發行840萬美國存托憑證(ADS)，而每兩份ADS將對應一股諾亞普通股股份，每股面值為0.0005美元。由摩根大通公司與美銀美林擔任共同的承銷商，他們有權額外發售126萬份的ADS。公司材料顯示，每份ADS的定價界于9美元至11美元，由此來看，公司初步融資規模在7560萬至9240萬美元之間(不計超額配售)。公司計劃以“NOAH”為股票代碼在紐約證券交易所上市。

　　諾亞披露的招股材料稱，所募集資金將主要用于三大部分：首先，有約1500萬美元將用于擴大公司的結構建設與分銷網絡，包括聘請更多的銷售經理等；公司目前有超過300名的客戶經理以及28個分支機構。其次，有約1500萬平均將用于IT基礎設施的建設；最后，另有1500萬美元的資金將用于成立基金之基金(Fund of fund)。除上述三大用途外，其余資金將用于公司一般用途，包括未來有可能進行的互補性收購等。

　　有到會的機構投資者對《第一財經日報》表示，以ADS的發行價來看，諾亞的每股市盈率高達80倍以上，定價并不便宜；不過他認為該公司的概念較好，在赴美上市的中國公司中，較有獨特性。

　　諾亞控股在中國的主要業務通過諾亞財富管理中心(以下簡稱“諾亞”)進行，后者是一家專注為中國高凈值資產的客戶提供全方位的理財規劃顧問機構。公司創辦于2003年，在2007年10月，獲得美國最大的風險投資機構“紅杉資本”的注資。

　　諾亞主席汪靜波向到會的投資者介紹，公司定位為一家低成本的財富管理服務供應商，即主要是向中國高端的富裕人士推薦金融或是投資產品，或是向他們集資成立基金中的基金(Fund of fund)進行私募投資。

　　目前諾亞公司擁有中國高端的富裕階層客戶數近12000人(截止今年6月底數字)，而其中70%為企業家，平均年齡介于40-45歲之間——這意味著公司與這些客戶的服務還可以維持多年。據汪靜波介紹，公司的盈利模式并非向注冊客戶收取費用，而主要是向這些客戶推價各個金融機構的產品，事后向這些產品的發行商收取傭金，此舉可以避免其在向客戶服務過程中為了追傭金而銷售一些風險較大或是不合適投資者的產品。

　　“中國市場的富裕人士增長迅速，去年增長超過30%，但是總人數也只有50萬人，”她說，“而且這個行業仍然非常分散。”

　　目前諾亞除了在一線城市擴大業務，同時也集中力量在浙江、江蘇以及廣東等富裕地區和民營企業較多的地方擴大客戶群體。“我們有60%的客戶來自于老客戶的推薦。”汪靜波說。

　　根據第三方調查公司的統計，在2009年，以客戶數與網絡覆蓋情況來看，諾亞公司已經是中國最大的獨立的財富管理產品的分銷商。在介紹自己的成功模式以及如何面對內地私人銀行業的競爭時，汪靜波對機構投資者解釋，2008年金融海嘯以前，私人銀行曾經是被投資者認為是不倒的百年老店，但是在金融風暴過后，他們認識到，如果對產品不了解，私人銀行的投資也可能損失更大。“而我們不是做金融超市，什么都賣，我們是做精品。”她說。她表示，諾亞曾看過上千個產品，最終只向客戶推薦了不足30個投資產品。