劉蘭香

　　在爆發(fā)償債危機(jī)近四個(gè)月后，迪拜世界債務(wù)重組曙光初現(xiàn)。迪拜政府3月25日宣布，將向迪拜世界及其旗下地產(chǎn)開發(fā)商N(yùn)akheel注資95億美元，以幫助這兩家公司進(jìn)行重組。當(dāng)日，迪拜股市盤中上漲3.8%至11周高位，歐洲市場上迪拜主權(quán)債務(wù)違約保險(xiǎn)成本則大幅回落。

　　迪拜政府在一份聲明中稱，將通過迪拜金融支持基金(DFSF)來為兩家公司的重組提供支持；95億美元資金支持中有57億美元是阿布扎比政府之前所提供貸款的剩余部分，剩下的38億美元將通過迪拜政府內(nèi)部資源籌措。

　　值得注意的是，在最新的重組方案中，迪拜政府沒有向阿布扎比請求提供額外資金。

　　在化解第一次償債危機(jī)后，迪拜世界開始與債權(quán)人就債務(wù)重組展開談判。3月24日，代表97家銀行的核心債權(quán)人再次會(huì)面，以就解決迪拜世界債務(wù)重組問題達(dá)成最終方案。

　　迪拜世界在3月25日宣布，已向代表債權(quán)人的統(tǒng)籌委員會(huì)提交了債務(wù)重組計(jì)劃，未來幾周將確保上述提議獲取債權(quán)人同意。

　　迪拜世界在聲明中表示，截至2009年底，迪拜世界債務(wù)總額為235.1億美元，尚未向除DFSF以外債權(quán)人償還的債務(wù)為142億美元；DFSF以外債權(quán)人將收回100%本金，該公司將在未來5至8年內(nèi)通過兩次新債發(fā)行來籌措這些資金。

　　迪拜政府建議通過DFSF將89億美元迪拜世界債務(wù)轉(zhuǎn)換成股權(quán)，這些債務(wù)占總債務(wù)的38%；此外，DFSF將承諾向迪拜世界最多注資15億美元，為迪拜世界運(yùn)營資本和利息支付提供資金。

　　以開發(fā)超大型人工島度假勝地“棕櫚島”聞名的地產(chǎn)商N(yùn)akheel則將從迪拜政府獲得80億美元新資金，“這將對建筑和地產(chǎn)業(yè)以及更廣泛的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大的直接影響”，迪拜政府在聲明中稱，同時(shí)建議將12億美元Nakheel債務(wù)轉(zhuǎn)換成股權(quán)。

　　迪拜世界重組負(fù)責(zé)人Aidan Birkett當(dāng)日表示，政府是Nakheel的債權(quán)人，另外又提供80億美元新資金，最終這部分資金也將轉(zhuǎn)成股權(quán)，因此最終Nakheel將不再是迪拜世界的子公司，而將成為政府直接持有的附屬公司，“政府最終將持股100%”。

　　Nakheel在另外一份單獨(dú)發(fā)表的聲明中表示，DFSF將向其提供15億美元的初始資金用以完成尚未竣工的項(xiàng)目；將給予客戶兩個(gè)選擇，或者選擇100%的信用，或者選擇以接近完工的地產(chǎn)為標(biāo)的的互換協(xié)議；對于貿(mào)易債權(quán)人，Nakheel表示若其同意獲得40%的現(xiàn)金和60%的公開交易證券，則可獲得100%的償還。