⊙記者 朱周良 ○編輯 朱賢佳

　　華爾街持續了一年的股市“禁空”之爭，終于在24日有了結果。當天，美國證監會(SEC)以多數票通過了一項新規，對股市做空交易實施限制。業內人士認為，這一新限制令是監管部門在考慮了正反兩方面意見后的折中選擇，既順應了一些要求禁止過度做空的上市公司的訴求，也照顧了高盛等華爾街大行的利益。

　　在24日的投票中，SEC以3比2的結果通過了一項新規，后者對單只股票在單個交易日內下跌10%或更多時的賣空行為予以了限制。

　　根據規定，當某一股票的價格較前一交易日的收盤價下跌10%或更多時，將觸發所謂的“價格檢驗”程序；在那之后的賣空行為將受到限制，只有當賣空價高于全美市場的最優出價的情況下，才允許繼續賣空。

　　上述賣空限制在股價下跌當日和次日有效，并將適用于所有在交易所掛牌以及在場外(OTC)交易的股票。

　　SEC主席夏皮羅24日表示，賣空機制對于股票市場起著建設性的作用，比如能給市場增加流動性以及提高定價效率。“但是，我們也有擔心，一旦單個股票承受了過大的下跌壓力，再加上無節制的賣空行為，可能給市場穩定帶來沖擊，挫傷投資者信心。”

　　最新的“限空令”也終結了近一年來美國市場關于賣空行為的爭論。股票賣空通常是指投資人預期某只股票會下跌，于是事先借入一定數量的該股票賣出，并在晚些時候以更低的價格買入股份還給借出方。

　　此前，通用電氣、嘉信理財等美國上市公司以及5600多名各界人士共同向SEC提交了一份請愿書，希望當局推出一項賣空限制令，類似2007年取消的“提價規則”。不過，高盛等大行以及一些對沖基金則反對限制賣空。

　　去年年初，美國股市持續暴跌，標普500指數在2009年前兩個月重挫19%。包括民主黨議員弗蘭克在內的數十位國會議員隨即游說監管部門限制賣空。去年3月，SEC宣布，將考慮對股票賣空加以限制。

　　曾任美交易所顧問的喬治城大學金融學教授安杰爾表示，新“限空令”并不能讓正反兩方中的任何一方滿意，這一新規不過是幫監管部門發出政治信號，即他們并非什么都沒有做。

　　據悉，一旦限空令在兩個月后正式生效，券商還將有6個月的過渡期來調整其交易系統。SEC估計，實施新規將給金融業帶來10億美元左右的額外成本，平均每家券商的成本在7萬至9萬美元。