迪拜世界未來五年債務到期時間表
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未來5年迪拜世界和Nakheel部分到期債務所涉銀行及風險敞口 （美元） |
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到期時間 |
2010年5月/2011年5月/2013年5月 |
2012年8月 |
2014年8月 |
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持有債務的部分銀行 |
三菱日聯金融集團、東方匯理銀行、Emirates NBD PJSC 銀行、匯豐、ING、勞埃德銀行集團、Mashreqbank PSC 銀行、蘇格蘭皇家銀行、三井住友銀行、高盛、AI Khaliji商業銀行 |
巴克萊資本、Riyad銀行、迪拜Islamic銀行、阿聯酋聯合國家銀行、迪拜商業銀行、中國工商銀行、渣打銀行、兆豐國際商業銀行、中國信托商業銀行、華商銀行、高雄銀行 |
迪拜Islamic銀行、花旗銀行，渣打銀行、匯豐 |
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銀行數量 |
11 |
24 |
4 |
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債務總計 |
每年總額均為55億 |
18.5億 |
3.5億 |
住：上述列出的風險敞口可能已減少或進行了對沖 數據來源：花旗銀行投資研究部
史進峰 韓瑞蕓
身陷迪拜世界(Dubai World)及迪拜房地產開發集團Nakheel債務的歐美金融巨頭名單正在浮出水面。
記者獲得的一份迪拜世界與Nakheel未來五年(2010-2014)到期的債務表顯示，未來5年中，迪拜世界總的風險敞口在220億美元左右，Nakheel風險敞口約22億美元。債權人中，除了阿聯酋本地銀行外，匯豐、渣打、巴克萊、ING等歐美金融機構多次出現。
此次危機還波及到了亞洲和中國銀行業。11月29日，繼中行、工行、交行、招行等多家銀行相繼表態后，此前稍顯沉默的建設銀行承認，目前，該行個別海外機構在中東持有一定的風險敞口，但其規模占全行總資產的比例很小，對建行的資產質量和盈利狀況不會產生實質性影響。
亞洲銀行的風險敞口
迪拜危機對中國金融機構的沖擊不會太大。
以建行為例，截至2009年6月30日，該行海外資產為1209億人民幣，僅占其總資產的2.67%。
接近建行的人士也表示，建行在迪拜并無分行和代表處。建行大部分海外資產集中在香港和東亞地區。因此，相信迪拜債務事件對該行的影響輕微。
目前，已有中行、工行、交行、招行等多家上市銀行出面撇清與迪拜世界的關系。
不過，一份來自花旗銀行的研究報告顯示，工行為Nakheel一筆將與2014年8月到期的18.5億美元債務的債權人之一。這份報告，并未指出這一債務的形式是債券還是貸款。對此，工行方面僅回應稱，該行并不持有迪拜世界的債券。
盡管目前尚未具體反饋，但前述花旗銀行研究報告認為，中國銀行業整體海外風險敞口應該較小，即便是擅長國際業務的中國銀行，其海外貸款僅占其貸款總額的4%。
不僅是中資銀行，整個亞洲銀行業所暴露的風險敞口都極為有限。據花旗銀行調查，除渣打、匯豐可能給其中東分行貸款外，大多數亞洲銀行對迪拜世界較少有投資。包括中國信托商業銀行、華南銀行、高雄銀行在內的多家臺灣金融機構爆出風險敞口，除此之外，匯豐和日本的銀行更多則以銀團貸款的方式參與了迪拜世界和Nakheel項目。
與亞洲銀行業涉水不深相比，歐美金融巨頭就沒有那么幸運。
阿聯酋銀行業協會數據顯示，截至2008年底，對阿聯酋貸款敞口排名前十的外資銀行，歐美金融巨頭匯豐、渣打、巴克萊、ING、花旗悉數在列，匯豐以170億美元高居榜首。
不過，迪拜危機是否會演化成整個阿聯酋的主權債務危機，尚待事態進一步發展。
公開資料顯示，迪拜政府與國有企業總外債僅800億美元，其中迪拜世界集團總債務約為600億美元。
在上述花旗報告的迪拜世界與Nakheel未來五年(2010-2014)到期的債務列表中，2010、2011、2013年每年五月到期債務分別為55億美元，2012年8月20日到期為18.5億美元；而歐美銀行包括匯豐、渣打、花旗、巴克萊、ING出現次數較多。
高盛認為，迪拜債務危機對匯豐控股造成的潛在信貸損失可能為6.11億美元，渣打銀行的潛在信貸損失為1.77億美元。
償債未知數
招商證券香港研究部趙文利認為，迪拜事件的直接影響有限，與雷曼倒閉、俄羅斯和阿根廷債務危機不可同日而語。
“迪拜世界將于未來三年到期的債務總額也不超過200億美元，規模并不大。”趙分析。
國際清算銀行估計，它們在迪拜世界的風險暴露總額只是介于120億至130億美元，而歐洲銀行在阿聯酋的風險暴露總額也不過837億美元，同國際貨幣基金組織預計歐美銀行在2007年至2010年間減記的28000億美元相比，規模十分有限。
中金公司也認為，僅阿布扎比主權基金的資產就高達3290億美元-8750億美元，而迪拜政府與國有企業總外債僅800億美元。迪拜世界的最大債權人為阿布扎比商行和阿聯酋NBD PJSC，只要阿布扎比政府伸出援手，迪拜世界乃至迪拜政府的債務危機并不難應付。
渣打銀行分析師Marios Maratheftis認為，截至目前，迪拜世界債務危機更多事實還有待進一步披露。
迪拜世界債務是否債券和貸款都包含在內尚未明確。迪拜世界債務還包括大量貸款，與此同時，Nakheel除了大量貸款外，還有未償付債券。
另外，占總體3.17%左右的2009年Nakheel債券是否也是重組的一部分也不明確。
根據Nakheel伊斯蘭債券相關合同，相關條款需75%的債券持有人在特別股東大會上批準方可更改，但是特別股東大會需要21天的公告期。
Nakheel債券到期日是12月14日，目前該公司并沒有足夠時間來公告。“這意味著，在這個時點上，任何債券重組計劃都不可能是自愿的；如果發生強行重組，債券可能存在潛在的違約風險，以及隨后可能觸發的迪拜世界債務交叉違約事件。”Marios Maratheftis分析。
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