李關(guān)云

　　出來混，總是要還的。美國總統(tǒng)奧巴馬打算讓跨國公司的財(cái)務(wù)官們明白這個道理。

　　奧巴馬正計(jì)劃征召一支800人的“國際縱隊(duì)”，專門針對跨國公司過去幾十年來累計(jì)的巨額海外利潤進(jìn)行征稅。從2011年開始的十年內(nèi)，奧巴馬指望從這些跨國公司手里多拿到2100億美元的稅收。

　　美國財(cái)政部將新稅案的初衷定義為：消除企業(yè)投資海外享有的稅收優(yōu)惠政策，以防企業(yè)因此不愿投資國內(nèi)創(chuàng)造就業(yè)。但美國傳統(tǒng)基金會的福斯特(J.D. Foster)博士卻激烈批評道，這項(xiàng)新稅案實(shí)質(zhì)上是“一種變相的保護(hù)主義”。

　　美國跨國公司的中國子公司們也感受到了華盛頓醞釀的這場稅改風(fēng)暴。普華永道公司專門負(fù)責(zé)美國稅務(wù)咨詢的合伙人譚仕英告訴本報(bào)，他的客戶們最近非常關(guān)注奧巴馬國際稅收計(jì)劃的動向，一些企業(yè)已經(jīng)開始準(zhǔn)備應(yīng)對最糟糕的情況。

　　“以前的實(shí)際稅率是10%，將來可能上升到25%或者35%。他們目前正在考慮，公司的戰(zhàn)略上要如何調(diào)整，全球布局要如何改變。”譚仕英說。

　　奧巴馬新稅案：點(diǎn)中避稅者死穴

　　5月4日，美國財(cái)政部公布的一份新稅收計(jì)劃，標(biāo)志著奧巴馬向美國跨國企業(yè)此前的合法避稅行為正式宣戰(zhàn)。

　　在這份宣戰(zhàn)“檄文”之中，美國財(cái)政部指出，2004年美國跨國企業(yè)海外盈利高達(dá)7000億美元，但卻僅僅繳納了160億稅款，實(shí)際稅率僅為2.3%。而最大的100家美國企業(yè)中，83家都在避稅天堂設(shè)立了子公司。

　　美國財(cái)政部認(rèn)為，以前的稅收政策給跨國公司的海外盈利提供了規(guī)避空間，對企業(yè)投資美國國內(nèi)造成負(fù)面影響，而避稅天堂直接影響了稅收。針對這種情況，奧巴馬提出了一系列改革方案，以期在2011年開始的10年內(nèi)獲得2100億美元稅收。其中，通過廢除“海外稅收可遞延支付”政策，美國將獲得601億美元；消除“海外盈利稅收抵扣上的漏洞”，則可以得到430億美元；堵住“打勾選擇” 法案(check-the-box)里的漏洞，則將帶來865億稅收。

　　譚仕英告訴本報(bào)記者，遞延納稅、稅收抵扣以及“打勾選擇”法案，實(shí)際上是近20年來美國跨國企業(yè)進(jìn)行稅收統(tǒng)籌的核心基礎(chǔ)。“奧巴馬新稅案可謂釜底抽薪，直接將美國跨國公司合理避稅的基石拆掉。”

　　普華永道公司負(fù)責(zé)中國稅務(wù)及商務(wù)咨詢的高級經(jīng)理莊樹青指出，在美國稅法體系下，境外所得稅進(jìn)行境內(nèi)抵免的計(jì)算方式相當(dāng)復(fù)雜，同時(shí)也給納稅人帶來了許多的籌劃機(jī)會。

　　美國在上世紀(jì)八九十年代為了支持企業(yè)對外投資，提高美國公司在海外的競爭力，在稅收上采取了一些鼓勵政策。其中最重要的一點(diǎn)，就是允許公司遞延海外利潤在美國境內(nèi)納稅的時(shí)間點(diǎn)——只有在海外利潤實(shí)際以紅利的形式分配回美國母公司的時(shí)候，才會繳納美國稅。

　　這也是為了避免硬性要求海外公司在財(cái)年結(jié)束時(shí)，立即對其未分配利潤繳納美國稅。這會影響公司在海外的現(xiàn)金流管理，同時(shí)也會影響上市公司的每股收益率，對公司股價(jià)造成負(fù)面影響。

　　譚仕英認(rèn)為，奧巴馬新稅案最重要的就是堵掉稅法下的這些漏洞，使得企業(yè)海外利潤納稅時(shí)點(diǎn)提前，海外利潤產(chǎn)生的實(shí)際稅率相應(yīng)提高，從而增加美國政府的稅收。

　　堵漏“四連斬”

　　為了打擊跨國企業(yè)避稅，奧巴馬國際稅收計(jì)劃從四方面入手，推出具體改革措施，斬?cái)嘁酝�的避稅路徑�?/p>

　　第一刀砍向了“稅收抵扣”。

　　之前，美國公司可以在一些低稅率的國家成立一個控股公司，通過這個公司與其在全球各地投資實(shí)業(yè)的子公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，通過各種安排，把這些子公司海外利潤表面上已經(jīng)繳納的稅率提高，最好超過美國企業(yè)所得稅35%的稅率，這樣即使利潤回到美國，也不用額外繳納美國稅。

　　奧巴馬的新稅案則對抵免的法規(guī)進(jìn)行修正，以消除海外稅負(fù)與實(shí)際利潤不相匹配的漏洞。同時(shí)該草案也不再允許美國公司在海外投資產(chǎn)生的某些費(fèi)進(jìn)行即時(shí)抵扣，只有在海外收入回美國繳稅的時(shí)候才能抵扣。

　　第二刀針對的是“延遲納稅”——只有當(dāng)利潤回到美國的時(shí)候才交稅。

　　譚仕英指出，這個漏洞的產(chǎn)生與1997年通過的“打勾選擇”法案直接相關(guān)。當(dāng)時(shí)美國政府為了簡化海外稅收的征收手續(xù)，允許公司對海外子公司在稅收意義上的性質(zhì)自行選擇。公司可以選擇將在各國投資的子公司作為一個非稅法意義上的公司，這些公司可以在低稅率國家設(shè)立一個控股公司，把在各國投資的實(shí)業(yè)子公司打勾選擇成“隱形公司”，從而與控股公司在美國的稅法下視為同一個納稅實(shí)體。這樣一來，各國子公司之間的資金流動和關(guān)聯(lián)交易就被看作是公司內(nèi)部交易，不用馬上繳納美國稅。正是利用了這一個規(guī)則，跨國公司把利潤在全球各個子公司里不斷轉(zhuǎn)移或者再投資，從而遞延海外利潤回美國繳稅的時(shí)點(diǎn)。

　　莊樹青告訴本報(bào)記者，修正過的“打勾選擇”法案一旦通過，以前那些常見的稅收統(tǒng)籌政策將隨之失效。

　　第三刀落在知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移上。

　　很多跨國公司喜歡把知識產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移到低稅率國家的子公司，每年向美國母公司或海外高稅率地的實(shí)體公司收取一定的特許使用費(fèi)，這樣可以把母公司的盈利抵消掉。新草案提出了一些方案以避免把與知識產(chǎn)權(quán)相關(guān)的收入從美國轉(zhuǎn)移到海外。

　　前三種措施針對的都是企業(yè)，而最后一刀則鎖定個人的避稅問題。

　　借助新稅案，奧巴馬政府也將打擊個人利用海外銀行和海外賬戶進(jìn)行避稅的行為。比如，瞞稅的罰款金額將從1萬美元進(jìn)一步提高。另外，美國政府也會要求海外金融機(jī)構(gòu)配合報(bào)稅。

　　為了加強(qiáng)打擊跨國公司海外盈利上的避稅行為，奧巴馬打算為財(cái)政部征招一批800人的海外執(zhí)行人員，跨越全球向跨國公司追繳稅款。

　　反對者：變相的保護(hù)主義？

　　在5月4日推出國際稅收計(jì)劃之后，奧巴馬又在隨后推出的政府預(yù)算中，進(jìn)一步詳細(xì)說明了這次稅改的措施。截至目前，新稅案仍然只是一紙草案。根據(jù)美國的法律程序，必須經(jīng)過國會的辯論、聽證并最終審議通過之后，新稅案才能真正生效。

　　但反對派的聲音，從新稅案出臺之日就沒有中斷過。

　　就在國際稅收計(jì)劃公布的第二天，美國傳統(tǒng)基金會的福斯特博士就撰文對新稅案表示反對。福斯特長期研究美國稅務(wù)體制改革，在美國財(cái)政部工作期間，他就擔(dān)任稅務(wù)政策辦公室的高級經(jīng)濟(jì)顧問。從2000年開始，他長期擔(dān)任布什政府白宮管理與預(yù)算辦公廳的經(jīng)濟(jì)政策副主任職務(wù)。

　　福斯特認(rèn)為，新稅案想加重企業(yè)海外運(yùn)營的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，來促進(jìn)國內(nèi)投資、保護(hù)就業(yè)，這完全不符合目前經(jīng)濟(jì)全球化之下對企業(yè)增強(qiáng)競爭力的要求。美國經(jīng)濟(jì)必須借助全球各地的資源優(yōu)勢，才能獲得最高的投入產(chǎn)出比，保持競爭力。

　　福斯特指出，海外投資實(shí)際上大大增強(qiáng)了美國企業(yè)的競爭力，并為美國創(chuàng)造了就業(yè)機(jī)會。他用一組數(shù)字來支撐其觀點(diǎn)：海外子公司每雇傭1名員工，美國國內(nèi)新增2.3個就業(yè)機(jī)會。美國公司對外直接投資增長10%，國內(nèi)投資增長2.6%。

　　莊樹青認(rèn)為，如果新法案通過，肯定會影響美國企業(yè)競爭力。

　　傳統(tǒng)基金會亞洲研究中心亞洲經(jīng)濟(jì)政策顧問西賽斯(Derek Scissors)也認(rèn)為這是一種非常膚淺的觀點(diǎn)。他向本報(bào)記者表示，“你不可能揮揮手就否定了過去60年的歷史。要想促進(jìn)對內(nèi)投資，改善國內(nèi)商業(yè)環(huán)境來才是最好的方法。”

　　西賽斯認(rèn)為，新稅案如果過于激進(jìn)，甚至?xí)�逼著跨國公司搬離美國。“如果一個國家采取足夠糟糕的政策，公司自然會選擇離開。”

　　下一步猜想：2011年前的時(shí)間窗口

　　福斯特指出，類似要求取消“遞延支付條款”的法案，已經(jīng)多次在國會出現(xiàn)，但最終都沒有得以通過，“這一次國會也不應(yīng)該通過。”他批評，美國通過各種手段來限制海外稅收的抵扣，實(shí)際上已經(jīng)引起了一些雙重征稅的問題。

　　西賽斯則認(rèn)為，國會最終肯定會通過某種形式的稅案，因?yàn)閵W巴馬目前很受歡迎，國會里面民主黨勢力也很強(qiáng)。“最終通過的法案，可能會增加對外投資的成本，但不會太大。這取決于奧巴馬政府推進(jìn)該法案的決心，以及美國經(jīng)濟(jì)的走向。如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)惡化的話，也可能通過一條嚴(yán)厲的新稅法。”

　　但他并不認(rèn)為新稅法會過于激進(jìn)。“因?yàn)檫�要經(jīng)過國會辯論，有人會指出這些稅法變動不會有效刺激對內(nèi)投資，法案肯定還會修改。”

　　實(shí)際上，美國跨國企業(yè)的游說團(tuán)體們目前也已經(jīng)開始去敲參議員的門了。

　　莊樹青認(rèn)為，美國公司不會因?yàn)槎愂諉栴}就不再投資中國， “投資什么地方，最重要的還是要看整體成本和未來的市場潛力，稅收是考慮因素之一，但不是最重要的。”

　　但即便奧巴馬的國際稅收計(jì)劃最終得以通過，跨國企業(yè)的避稅之路也不會被完全堵死。譚仕英向本報(bào)記者透露，他們公司已經(jīng)開始幫助一些客戶公司評估新稅法可能帶來的影響，并開始探討新的對策。

　　按照奧巴馬的計(jì)劃，新稅案通過后將于2011年生效。美國跨國企業(yè)的CFO們目前考慮得最多的，就是如何把握這個時(shí)間窗口。譚仕英說，美國公司這20多年來已經(jīng)累積了巨額海外利潤，他們要考慮是否趁還有一些抵扣政策能用，在2011年之前把這些利潤送回美國。

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