孫卓

　　美國歷史上最大金融詐騙案犯罪嫌疑人伯納德·麥道夫當(dāng)?shù)貢r間12日在紐約曼哈頓聯(lián)邦地區(qū)法院出庭時接受了檢方11項犯罪指控，這些指控包括證券欺詐、洗錢、偽證等。麥道夫承認(rèn)，他在20多年來從成千上萬客戶手中騙取了大約500億美元。法院當(dāng)場宣布將其羈押，不予保釋，并宣布將于6月16日對案件進(jìn)行審判。麥道夫為此將面臨最高150年的監(jiān)禁。

　　有句話說，是騙子總歸要露出馬腳，是狐貍終歸會露出尾巴。但是，麥道夫何以將一個騙局持續(xù)了這么多年，把那些世界各地的各界精英騙得團(tuán)團(tuán)轉(zhuǎn)，直到美國經(jīng)濟(jì)今年陷入衰退，一些投資者要求提取大約70億美元資金的時候，麥道夫的彌天大謊才一點(diǎn)一點(diǎn)地被戳穿？

　　美國聯(lián)邦調(diào)查局前探員加勒特(Brad Garrett)解釋了這個騙局如何操作。他說：“麥道夫進(jìn)行的這個所謂的‘龐氏騙局’就是把新投資者的錢拿來當(dāng)作投資回報支付給老客戶。這樣的話，只要不斷有新客戶把錢交給你投資，騙局就可以一直持續(xù)下去。”在龐氏騙局的基礎(chǔ)上，麥道夫又添加了一些個人創(chuàng)意，讓假象看起來更加逼真。

　　華盛頓特區(qū)高等法庭商業(yè)破產(chǎn)律師布魯姆(Jonathan Broome)告訴《第一財經(jīng)日報》，麥道夫在向投資者提供穩(wěn)定回報的同時，故意把給你的回報率壓在中等水平，讓人覺得把錢交給他既穩(wěn)妥又安全，同時又不會產(chǎn)生什么懷疑。布魯姆說：“他有一個神秘的投資配方。沒有人知道這個配方的成分是什么。就像童話故事‘綠野仙蹤’那樣，你覺得特別神奇，但就是摸不到其中的奧妙。” 布魯姆說，當(dāng)然，為了騙取客戶的信任，麥道夫的投資公司會向他們定期寄送看起來滴水不漏，但實際上是子虛烏有的賬戶報表和清算記錄。

　　證交會的失職？

　　麥道夫的騙局涉及金額如此之大，一些業(yè)內(nèi)人士說，這個案子按理說應(yīng)該早就被曝光好幾次了。美國證券交易委員會(SEC)主席考克斯(Christopher Cox)說，自從1999年開始，SEC曾陸續(xù)收到一些指控，但是沒能跟進(jìn)調(diào)查。他對于SEC的多次失職感到非常遺憾。來自艾奧瓦州的共和黨參議員格拉斯利(Charles Grassley)說，SEC沒有針對這些指控采取行動，簡直是匪夷所思。

　　對此，華盛頓智庫美國企業(yè)研究所客座研究員阿普勒鮑姆(Anne Applebaum)在接受《第一財經(jīng)日報》采訪時表示，麥道夫一案所暴露的不僅僅是SEC的失職，更多的是顯示出美國資本主義文化本身的缺陷。阿普勒鮑姆說：“在這種文化中，我們對一切都太有信心，都充滿信任，而且從不懷疑自己的判斷。我們認(rèn)為麥道夫是完全可以信任的人，因為他富有，因為他是會費(fèi)昂貴的棕櫚灘鄉(xiāng)村俱樂部的成員，因為他的辦公室坐落在寸土寸金的曼哈頓。大家想的就是這些，沒有人想過他每天所做的就是在他17層的辦公室里制造這么多的騙局。”阿普勒鮑姆指出，所以，在這種情況下，即使美國SEC再負(fù)責(zé)，投資者的這種膚淺的態(tài)度，自己對投資缺乏了解和研究仍然會讓麥道夫這樣的人得逞。阿普勒鮑姆說，麥道夫的騙術(shù)應(yīng)該讓美國資本主義的這種“過度信任”的文化反省一下，是不是應(yīng)該慢下來，警覺一點(diǎn)，不那么貪圖成效和利益。

　　華盛頓智庫加圖研究所信息政策研究中心主任哈珀(Jim Harper)告訴《第一財經(jīng)日報》，說SEC失職是把他們犯的錯誤說得太輕了，SEC甚至是這起巨額詐騙案的“從犯”。哈珀說：“這起案件不是發(fā)生在沒有監(jiān)管的情況下。它是在被監(jiān)管的環(huán)境下發(fā)生的。當(dāng)然，還有投資者的漫不經(jīng)心和不負(fù)責(zé)任，因為他們覺得，有SEC管著呢，沒什么好擔(dān)心的。SEC還一直拍著胸脯保證，大家去吧沒問題。”哈珀表示，正是SEC給投資者提供的這種盲目的信心和錯誤的信息，讓麥道夫成為“信心戰(zhàn)勝一切”的這場游戲的贏家。

　　帶走的不僅僅是金錢

　　華盛頓特區(qū)高等法庭商業(yè)破產(chǎn)律師布魯姆告訴《第一財經(jīng)日報》，這500億美元的騙局對市場帶來的傷害已經(jīng)遠(yuǎn)超過金錢本身，也是對華爾街信譽(yù)的一次毀滅性打擊。麥道夫丑聞打擊的不光是對沖基金，更可怕的是令投資者對整個行業(yè)失去信任。布魯姆表示，現(xiàn)在很多的受害客戶都告訴他，他們現(xiàn)在誰都不信了，就想把錢追回來然后存進(jìn)銀行。布魯姆說：“他們的策略是，去上訴告一個能給他們?nèi)�額賠償?shù)闹虚g人。因為他們很多都是向中間人提供基金，再由中間人轉(zhuǎn)交給麥道夫。”布魯姆指出，這個中間人可能是他們購買基金的公司，也可能是向受害者推薦麥道夫的個人理財顧問，但這些人可能對麥道夫的騙術(shù)并不知曉。布魯姆說：“所以受害者找‘替罪羊’的做法會推倒很多塊 ‘骨牌’，那最后的效應(yīng)就是整個華爾街誰都沒有信譽(yù)了。”

　　麥道夫：我是怎么騙的

　　麥道夫一度是華爾街的傳奇人物，把錢交給麥道夫打理的包括主要的國際銀行、退休基金、慈善機(jī)構(gòu)，還有那些富可敵國的各界名流。在受害者的名單中甚至包括麥道夫的親姐姐和姐夫，現(xiàn)年74歲的衛(wèi)納斯和她的丈夫。據(jù)衛(wèi)納斯向媒體透露，她的損失大約有300萬美元。衛(wèi)納斯說，現(xiàn)在她和丈夫不得不把唯一的位于佛羅里達(dá)州的房產(chǎn)放到市場上出售，因為她已經(jīng)一無所有。

　　麥道夫當(dāng)天在法庭上認(rèn)罪時表示對自己的所作所為感到恥辱，他說自己“很難用語言來表達(dá)對受害者的歉意”。從他進(jìn)入法庭到最后離開法庭為止，麥道夫一直不敢正視坐在法庭內(nèi)的50多名受害者。他還對自己“輝煌的”詐騙生涯做了詳細(xì)的說明。麥道夫說，他的行騙開始于上世紀(jì)90年代，麥道夫說，當(dāng)時，美國處于經(jīng)濟(jì)蕭條時期，市場的投資和安全出現(xiàn)了問題。這時，有些機(jī)構(gòu)的客戶，大多數(shù)是專業(yè)的投資人士，他們希望自己的投資能在市場上獲得“超常”表現(xiàn)。麥道夫說，他告訴投資客戶他使用的是“價差執(zhí)行轉(zhuǎn)換套利策略”(split strike conversion strategy)幫他們獲得他們想要的收益。麥道夫說，但事實上，他是用新的客戶資金支付老資金的收益和本金，制造有大量日常證券交易的假象，讓他們相信他總是“技高一籌”。麥道夫說，他實際從未兌現(xiàn)過幫助客戶“穩(wěn)賺”的承諾，為了瞞天過海，他雇用了一些毫無對沖基金工作經(jīng)驗的人，并教唆他們在給SEC的聲明中偽造審計報告和財政數(shù)據(jù)。在近些年，他想了另外一個“好辦法”，就是在紐約和倫敦的銀行之間把數(shù)百萬美元倒來倒去，讓人看起來他在歐洲的股票交易為投資者獲利，實際上根本沒有發(fā)生過這些交易，這些錢就是在他紐約的公司和在倫敦的公司之間走了一個來回。直到去年12月，當(dāng)他的一些客戶提出要贖回70億美元的資金時，他就知道他預(yù)想的那一天還是來了。

　　(孫卓，本報駐華盛頓特約記者)

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