金融監(jiān)管體系整頓指導(dǎo)方針浮出水面

　　美國總統(tǒng)貝拉克·奧巴馬上任伊始內(nèi)政外交千頭萬緒，經(jīng)濟問題更是重中之重。《紐約時報》25日報道，鑒于金融監(jiān)管缺陷是釀就眼下這場經(jīng)濟危機的關(guān)鍵因素之一，奧巴馬政府計劃迅速采取措施，強化金融監(jiān)管體系。

　　監(jiān)管面涉及廣泛

　　奧巴馬政府官員說，美國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系將面臨大調(diào)整，新政府計劃通過各種聯(lián)邦法令或法規(guī)，對對沖基金、評級機構(gòu)、抵押貸款經(jīng)紀(jì)商、金融機構(gòu)高官薪酬，以及信用違約掉期(CDS)等復(fù)雜金融衍生品實行嚴(yán)格監(jiān)管或監(jiān)督。

　　報道說，這一涉及廣泛的金融監(jiān)管體系整頓指導(dǎo)方針出現(xiàn)在奧巴馬高級經(jīng)濟顧問、前聯(lián)邦儲備委員會主席保羅·沃爾克所率團隊提出的一份報告中。根據(jù)這份報告，迄今游離于聯(lián)邦政府監(jiān)管之外的主要金融機構(gòu)和金融工具必須置于政府監(jiān)管傘下。具體監(jiān)管措施包括國會制定法令或聯(lián)邦政府機構(gòu)制定法規(guī)等。

　　以飽受抨擊的評級機構(gòu)為例。奧巴馬政府希望通過立法徹底割斷評級機構(gòu)與客戶之間的利益關(guān)系。這場金融危機暴露，評級機構(gòu)對一些高風(fēng)險金融工具乃至“有毒”金融產(chǎn)品給予高評級，對危機起到推波助瀾作用，嚴(yán)重挫傷投資者對評級機構(gòu)的信心。

　　獲奧巴馬提名美國證券交易委員會主席的瑪麗·夏皮羅本月早些時候在參議院作證時明確提出，除非評級機構(gòu)與評級對象間不存在利益關(guān)系，否則人們無從繼續(xù)信任這些產(chǎn)品評級。奧巴馬提名的財政部長人選蒂莫西·蓋特納也在參議院作證時做出類似表態(tài)。

　　高管薪酬受限制

　　抵押貸款相關(guān)證券是華爾街金融危機的起爆劑。奧巴馬的經(jīng)濟顧問們說，他們將建議把抵押貸款經(jīng)紀(jì)商納入聯(lián)邦監(jiān)管體系內(nèi)。目前，對抵押貸款經(jīng)紀(jì)商的監(jiān)管主要由各州官員負(fù)責(zé)。奧巴馬政府希望今后讓證券交易會更多介入對抵押貸款證券的監(jiān)管。

　　此外，給各大金融、保險機構(gòu)巨大損失的信用違約掉期等金融衍生品交易也是監(jiān)管重點對象。由于這類衍生品交易過程不透明，產(chǎn)品設(shè)計復(fù)雜，涉及資金巨大，其帶來的損失使多家金融機構(gòu)不堪重負(fù)。

　　奧巴馬政府官員對此開出的藥方是：信用違約掉期等衍生品應(yīng)該置于一個開放的票據(jù)市場內(nèi)交易，以便監(jiān)管者輕松掌握這些交易的動向和潛在風(fēng)險。

　　金融機構(gòu)高管薪酬機制也是監(jiān)管目標(biāo)之一。《紐約時報》說，奧巴馬政府計劃對那些接受政府援助的金融機構(gòu)高管提出薪酬限制。候任財長蓋特納也表態(tài)說，政府計劃對這些高管薪酬設(shè)限，高于限額的酬勞只能用暫時不具流動性的限售股等代替。

　　“過度的高管薪酬是一種不當(dāng)激勵，加劇了這場金融危機，”蓋特納說。

　　針對問題堵漏洞

　　報道說，奧巴馬政府的官員認(rèn)識到，這場金融危機使上述監(jiān)管方面的漏洞暴露無遺，監(jiān)管“新政”就是要針對這些問題亡羊補牢。

　　他們認(rèn)為，暴露出來的主要問題包括：政府對金融機構(gòu)和放貸者監(jiān)管不力、銀行等金融機構(gòu)風(fēng)險管理不善、一些機構(gòu)發(fā)行的“有毒”金融產(chǎn)品與公司實際財務(wù)嚴(yán)重脫鉤、許多住房抵押貸款利用者風(fēng)險意識不強等。

　　“我認(rèn)為，我們的監(jiān)管體系未能適應(yīng)不斷出現(xiàn)的新風(fēng)險，”蓋特納23日在致參議員卡爾·列文的一份書面答復(fù)中說，“眼下金融危機暴露出聯(lián)邦監(jiān)管體系存在大量嚴(yán)重缺陷�！� 馮武勇(新華社供本報專稿)

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