馬多夫的許多資產(chǎn)似乎都來自于大型銀行和投資顧問行，他們將客戶資金介紹到馬多夫管理的投資帳戶上面。這些銀行和投行目前面臨著金錢損失和客戶的聲討，等待他們的可能還有針對(duì)他們是否充分審查了馬多夫的投資業(yè)務(wù)的訴訟。猶太人學(xué)校和慈善機(jī)構(gòu)在這場風(fēng)波中的損失最為慘重，政府部門估計(jì)這些機(jī)構(gòu)的損失為上百億美元。據(jù)知情人士稱，前大屠殺幸存者、知名作家埃利·威瑟爾創(chuàng)建的埃利·威瑟爾人類基金會(huì)就在這份不幸的名單上。

　　馬多夫創(chuàng)造性發(fā)展了“龐氏騙局”

　　據(jù)說在過去20年里，馬多夫投資證券公司名下的帳戶每個(gè)月能像時(shí)鐘一樣準(zhǔn)時(shí)產(chǎn)生將近1%的收益，卻從不發(fā)生虧損。為什么在東窗事發(fā)之前，這種美好到顯得反常的投資回報(bào)沒有引起當(dāng)時(shí)以及潛在客戶的警覺？調(diào)查人員說，馬多夫采用的是典型的“龐氏騙局”。在他的兩個(gè)兒子告發(fā)他之前，美國金融監(jiān)管部門對(duì)此毫無察覺。以上個(gè)世紀(jì)初美國臭名昭著的金融騙子查爾斯.龐濟(jì)命名的“龐氏騙局”在很多其他英語國家又被稱為“金字塔騙局”。

　　前美國聯(lián)邦調(diào)查局探員布萊德.加里特解釋了這個(gè)騙局如何操作。他說：“所謂龐式騙局就是把新投資者的錢拿來當(dāng)作投資回報(bào)支付給老客戶。這樣的話，只要不斷有新客戶把錢交給你投資，騙局就可以一直持續(xù)下去。”

　　在龐氏騙局的基礎(chǔ)上，馬多夫又添加了一些個(gè)人創(chuàng)意，使假象看起來更加逼真。律師杰克.布盧姆說，馬多夫在向投資者提供穩(wěn)定回報(bào)的同時(shí)，故意把回報(bào)率壓在中等水平，使人不疑有詐。他說：“他有一個(gè)神秘的投資配方。沒有人可以偷看這個(gè)配方的成分。就像童話故事‘綠野仙蹤’那樣，神龍見首不見尾。”為了進(jìn)一步騙取客戶的信任，馬多夫的投資公司向他們寄送看起來巨細(xì)靡遺、但實(shí)際上子虛烏有的帳戶報(bào)表。

　　馬多夫還玩弄所謂“成熟投資者”這樣一個(gè)堪稱金融領(lǐng)域最能“忽悠”人的把戲。馬多夫稱他自己是“成熟的投資者”，他的客戶也都是“成熟的投資者”。這些投資者不由分說地信了馬多夫，這是為什么呢？馬多夫強(qiáng)調(diào)保密，這為他的投資帳戶蒙上了神秘色彩，并給人一種獨(dú)家專享之錯(cuò)覺。馬多夫會(huì)把那些提問太多的投資者趕出他的基金，所以沒人想在這件事情上搗亂。這種會(huì)員獨(dú)享的感受令許多投資者都對(duì)圍繞馬多夫業(yè)務(wù)模式的種種警報(bào)視而不見。

　　據(jù)報(bào)道，馬多夫的騙局最初的營銷工作是由 “macher”開始的。這個(gè)詞在猶太依地語里的意思是“大人物”。在一些鄉(xiāng)村俱樂部或其他專屬場所中，這位大人物會(huì)開始吹牛：“我把我的錢交給馬多夫打理，他干得還真不賴。”當(dāng)聽者流露出感興趣的神色時(shí)，他會(huì)說“你沒被邀請是不能參與的......不過沒準(zhǔn)兒我可以給你引薦。”如果投資者真的入圍了，就會(huì)被冠以“成熟投資者”俱樂部一員的“光環(huán)”。 這些投資者就不會(huì)再懷疑馬多夫了，而是一再把大把的真金白銀投入馬多夫的基金中。

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