紐交所ＣＥＯ來華推銷“Ａ＋Ｎ”

　　■本報記者李曉曄

　　對于想要赴美上市的中國企業而言，紐交所ＣＥＯ約翰·賽恩無疑帶來了一個好消息。

　　11月30日，約翰·賽恩在接受中國經濟時報記者提問時說：“據我了解，針對很多公司表示負擔很重的404條款，美國證監會大概會在一個月之內宣布一些有關內控部分的新調整，從而降低內控成本，避免會計師事務所等機構再開展很多重復性的工作。在具體操作層面，基于風險控制的考慮會對哪些東西是屬于重大問題作出界定及確立標準。未來內控的要求將更多地依賴于公司內部審計和管理層，我想這樣一個調整對所有想赴美上市的海外上市公司都是一個好消息。”

　　今年7月15日，旨在加強上市公司治理的美國《薩班斯－奧克斯利法》生效后，因其嚴格的“404條款”及由此帶來的巨大隱性成本和直接開支使不少企業紛紛轉戰美國以外的其他交易所，直接導致赴美上市的形勢急轉而下。

　　“嚴格的上市準則的確嚇跑了很多中國企業。”約翰·賽恩承認。他同時表示：“我可以保證，法案修改后，赴美上市的成本和負擔都將得到降低。因為一般海外企業到美國上市，需要把會計報表改成按照美國會計準則反映的財務報表，而且要準備信息披露文件等，其最大的一塊成本是律師和會計師方面的費用，法案修改后重復的工作將被避免，費用會降低。上市費用本身會根據公司規模大小等有所不同，但至少是38000美元／年。”此外，約翰·賽恩也表示：“我認為由律師代理集體訴訟的美國訴訟環境是一個負面因素，但并不僅僅針對中國企業，對任何企業都是一樣的。因此我和其他人一直在這個領域推行侵權法律改革，我們必須找到一個方法減少這種沒必要的，而且很浪費時間、精力、金錢的訴訟。”

　　約翰·賽恩介紹，與納斯達克相比紐交所的主要優勢在于：是一個高度集中、有統一交易平臺、快速電子化交易處理的市場，而且在可交易基金和上市

證券的買賣方面處于領導地位，還具有做市商的功能。當供給和需求之間出現短暫的矛盾的時候，做市商可以進行干預，降低短時間內股價不必要的波動，節省公司成本。而兼并、收購發生時，或公司收益和預想有一定差距時，做市商可以為買方、賣方找到一個公平價格。

　　“紐交所和上交所有合作備忘錄，目前我們正在探討加強合作。”約翰·賽恩說，交易所就同其他金融機構一樣，一番兼并浪潮之后，將會剩下為數不多、經營多種不同產品的大型跨越全球的國際性交易所。當然，地方性、本國性的小交易所還會繼續存在。紐交所和泛歐（Ｅｕｒｏｎｅｘｔ）交易所合并，將成為第一個全球性交易所，紐交所下一步將希望尋找一個亞洲第三方進一步加入其行列，除了東京證券交易所以外，紐交所還很重視中國和印度。

　　約翰·賽恩表示，除ＩＰＯ之外，還將積極推動“Ａ＋Ｎ”的中國企業兩地上市黃金組合，提供比“Ａ＋Ｈ”更高的估值標準與更國際化的投資者。同時，紐交所還將為上市公司提供最大的流動性、較低的交易成本、最小的價差和最低的波動性。

　　12月4日，紐交所集團總裁兼聯席運營官凱瑟琳·金尼稱，紐交所已經向美國

證監會遞交申請，請求立即取消美國及非美國公司從其他交易所轉板至紐交所時所需繳納的相關費用，包括初次掛牌費用和一次性特別收費。該決定將于法定等待期結束后立即生效。此前，轉板至紐交所的上市公司通常需要支付15萬到25萬美元的費用。

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