萬事達IPO如期而至募集資金為24億美元

http://whmsebhyy.com 2006年05月26日 13:59 中國證券報

　　本報記者陳曉剛北京報道

　　世界第二大信用卡發卡機構———萬事達公司(MasterCard Inc.)24日宣布，其IPO計劃已于當日開始進行，招股價格為每股39美元，計劃發行6150萬股股票，募集資金為24億美元，并定于25日在紐約證交所上市交易，交易代碼為MA。這是最近兩年美國市場上融資額最大的一宗IPO，超過了谷歌2004年IPO融資規模(17億美元)。

　　IPO初衷不改

　　Dealogic公司日前發布的數據顯示，在去年全球IPO金額創新高的同時，美國股市的IPO金額卻較上一年減少了約14%，其主要原因包括股市整體偏弱、不少企業選擇被直接收購而不是公開上市等。去年IPO的一些公司的股票表現疲弱，也影響了投資者以后的申購熱情。在這樣的背景下，萬事達運作了9個月的IPO計劃仍然如期啟動。

　　3月16日，萬事達公布的2005年年報表現不佳，曾令外界對其IPO計劃產生了一定的擔心。該公司去年全年利潤2.667億美元，雖較2004年2.381億美元的利潤有小幅上升，但公司去年第四季度的虧損額已達到5290萬美元。

　　萬事達最新的招股價低于原先每股40至43美元的市場預期，盡管如此，其募集資金規模仍然是2004年8月以來美國企業最大的一次IPO。

　　公眾投資者有望獲得49%的萬事達股權和83%的A類股投票權。一個名為“萬事達慈善基金會”的機構則將擁有萬事達約10%的股份及剩余的17%的投票權。目前萬事達公司由1400家金融機構共同擁有，這些金融機構將繼續持有約41%的B類股份，但沒有投票權。

　　借上市謀結構改革

　　萬事達公司急于上市，已被外界視為要盡快擺脫其眾多擁有者之意。萬事達公司本可以不受傳統銀行的成本結構所囿，通過智能卡或互聯網等多種途徑匯集及散發資金，但目前公司所有權的結構是它最大的阻礙。在當前的結構下，萬事達與銀行的關系過于密切，反而限制了萬事達的發展。

　　萬事達公司披露，將從IPO獲得的資金中拿出6.5億美元，用于增強公司的資本開支項目。

　　英國《經濟學家》雜志認為，過去許多銀行同時發行萬事達卡和VISA卡，但現在這些銀行已經開始逐漸將精力只集中到其中一個品牌身上，因此萬事達目前這種共同所有的公司結構已經不再有利。

　　另外在過去，萬事達卡和VISA卡一直因與銀行關系的特殊而享有獨有的特權。但美國最高法院于2004年10月裁定，這兩大

信用卡發行公司的“排他性競爭”行為違反了反壟斷法，萬事達一直面臨巨額的潛在訴訟風險，因此盡早上市也是規避風險的一種有效手段。萬事達公司在上市聲明中也已表示，進行公開募股的目的之一是為將來可能面對的法律訴訟籌措部分資金。

新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。

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