李雋 安卓

　　備戰場外市場，廣州科學城躍躍欲試

　　“廣州金融創新服務區將抓住建設‘新三板’市場的機會，力爭建設好廣州股權交易中心(下稱‘股交中心’)，并逐步形成較發達的場外交易市場。”在近日舉行的中國(廣州)國際金融交易博覽會(下稱“廣州金博會”)期間，廣州市蘿崗區科技與信息化局副局長朱平公開表示。

　　蘿崗區政府一位負責人向《第一財經日報(微博)》記者透露：“股交中心的政策運行都在政府的層面，從我們開發區的角度來說，也在研究以后能否制定一些類似‘新三板’的扶持政策。”

　　不過，相對于地方政府“摸著石頭過河”的謹慎，廣州的券商們已經提前布局，發力“新三板”業務。據本報記者了解，近日有當地券商與不少企業簽約了“新三板”項目合作協議，其中僅廣發證券(微博)(000776.SZ)就儲備了上百個項目。廣發證券相關負責人日前對記者表示，公司正在籌劃建立券商主導的區域性柜臺交易市場。

　　廣州科學城打造股權投資基地

　　據了解，股交中心落戶廣州市蘿崗區科學城的金融創新服務區，注冊資本1.8億元，由廣州國際控股集團有限公司、廣東粵財投資控股有限公司、廣州凱得控股有限公司共同出資成立，主要為非上市企業提供掛牌服務。

　　朱平透露，股交中心以及蘿崗區政府，會在前期讓企業了解“新三板”，尤其是初創成長型的企業。“就像我們最初搞創業板一樣，只有讓他們自己明白了，才能切實地感受到上‘新三板’可以讓他們的公司運作規范化，通過這個渠道進行一定程度的融資。”他表示。

　　在培育“新三板”企業方面，朱平透露：“一方面，我們邀請行業內的專家，包括深交所主管這方面業務的專家到我們這邊講解；另外，我們也邀請券商講解路演，企業對此非常積極。同時，我們也請了其他金融機構，包括會計師等為創業板上市服務的機構過來講解。從政策層面上，我們在全國的開發區里面，率先推出了針對上‘新三板’的企業提供最高100萬元的相關費用資助。”他認為，某些中小企業可能希望找一個合適的券商，“我們手里面有著豐富的券商資源，可以提供給他們。”

　　上述蘿崗區政府負責人則稱，股交中心建設的具體框架還沒有出來，可能要等國家的“新三板”政策出來以后，才定位股交中心。“目前來看，我們分析是要有一個錯位的發展，廣州股交中心是一個區域市場的概念，‘新三板’是一個全國統一市場的概念。開發區也在研究以后能否制定一些類似‘新三板’的扶持政策。”他表示。

　　一位接近股交中心的人士則向記者透露，企業掛牌的門檻比較低，如果從改制算起，一般兩三個月可以實現掛牌，不過需要有該中心認定的推薦機構會員、會計師事務所、律師事務所、資產評估事務所為其提供服務；而企業可以自主選擇中介服務機構，費用主要包括推薦費80萬~100萬元以及督導費每年5萬元；該中心也會收取咨詢、初審、登記、托管等項費用。

　　廣州券商發力新業務

　　在日前召開的廣東“產業資本融通創新論壇”上，廣發證券一位負責人透露，廣發證券正在籌劃建立券商主導的區域柜臺交易市場。該人士稱，未來區域柜臺交易市場形成以后，廣東資本市場和經濟發展將會呈現新局面，柜臺市場將成為廣東企業上市的預備市場，今后對主板市場的交易價格、交易頻率和交易費用等，都會提供更廣泛的參考空間，預計未來柜臺市場的上柜企業將多倍于現有主板市場的數量。

　　另一方面，券商在推薦廣東企業上柜、促進廣東企業上市過程中，將可以提供一系列包括融資、并購、直投、重組、做市等服務，也能把企業發行的私募債、股權信托等產品納入柜臺市場進行交易，從而促進了非上市公司一級市場產品的發展和市場的活躍。

　　在“新三板”項目方面，廣發證券已經儲備了102家項目。而旗下的廣發信德正在籌備設立30億元規模的廣發新興成長股權投資基金，主要投資于戰略性新興產業和其他高成長性企業。同期著手準備的還有并購基金、文化產業基金等各類專項產業基金，通過直接投資解決資金需求，從而促進區域產業升級及結構轉型。

　　廣發證券總裁林治海透露，過去廣發證券的直投眾多項目已經實現上市，券商直投范圍過去主要是PRE-IPO項目，將來會進一步擴大，比如涉及到并購重組，以及向上游的風險投資階段延伸等等。

　　“這個區域性柜臺交易市場將來可實現多種基本功能，包括融資功能、交易功能、投資功能、規范功能、孵化器等，可以將很多券商的創新產品在柜臺交易市場進行交易、清算、托管、撮合。”林治海還表示，這個柜臺市場將會跟上海證券交易所的固定收益交易系統，以及深圳證券交易所的綜合平臺實施對接，以券商為核心的區域性柜臺交易市場，是服務于客戶的重要交易方式。

　　另外，廣州另一家券商廣州證券在“新三板”上也已提前布局。公司一位負責人透露，廣州金博會期間廣州證券簽下十余單“新三板”業務合約。廣州證券的“新三板”業務團隊自組建以來，對“新三板”業務的運營形態、業務模式、交易架構、內控機制、項目審核等做了系統研究。

　　而廣州證券的一位工作人員向記者透露，廣州證券“新三板”業務主要是放在其新設大約兩年的創新融資部，跟投資銀行部門有所區別。目前，創新融資部總人數在20人左右，還在緊鑼密鼓地進行人員招聘工作。另一方面，廣州證券也已經和某些銀行洽談，由銀行轉介一些中小企業給券商做“新三板”業務，而銀行可以從中提取傭金。而在跟客戶洽談業務的過程中，也有企業提出了發行私募債的需求。

　　目前，關于全國統一的場外市場以及區域性股交中心的政策尚未落實，由政府主導的廣州股交中心，跟券商主導的柜臺交易市場之間如何定位，也還沒有最終定論。林治海認為，“這主要涉及到制度性的安排，場外市場建設在很多方面還處于摸索階段。”

　　“預計未來股交中心更多是為廣州市的企業服務，而廣發證券籌備中的柜臺市場，則會為更多區域內的企業提供服務。”上述蘿崗區政府負責人解釋。