本報(bào)記者 莫菲 上海報(bào)道

　　知情人士告訴記者，中國證券業(yè)協(xié)會將力推新三板的融資備案制、試點(diǎn)新增六大園區(qū)、股改后直接掛牌等六大舉措，并將很快推出。

　　10月24日，中國證券業(yè)協(xié)會在貴州召開的有關(guān)新三板發(fā)展的會議，可望給成立不到一年的新三板，帶來一次真正意義上的嬗變。

　　知情人士告訴記者，這次會議是一次由中國證券業(yè)協(xié)會主辦、各主報(bào)價(jià)券商和深圳證券交易所有關(guān)人士共同參加的一次內(nèi)部會議，會議討論了新三板的融資備案制、試點(diǎn)新增六大園區(qū)、股改后直接掛牌等六大舉措，并將很快推出。

　　據(jù)悉，上述加快新三板發(fā)展的政策，中國

證券業(yè)協(xié)會將不以文件形式下發(fā)。“但是，此后各家主辦報(bào)價(jià)證券公司和準(zhǔn)備掛牌的高科技公司將按照這次會議的精神具體操作。”北京某證券公司人士說。

　　啟動融資備案制

　　A股市場尚未啟動的發(fā)行備案制度(注冊制度)，將提前在新三板啟用。

　　“這是發(fā)行制度改革向前邁進(jìn)的重要一步，”上述北京券商人士說，“按照貴州會議精神，以后新三板公司定向發(fā)行增資擴(kuò)股時(shí)，只需要把方案在中國證券業(yè)協(xié)會備案即可，而不是審批。”

　　他指出，如此一來，增資擴(kuò)股的程序?qū)⒑唵位�與市場化，是否能夠發(fā)行成功，是否能賣掉股份，完全依靠掛牌公司的實(shí)力與信息真實(shí)性，還有主辦報(bào)價(jià)證券公司的銷售能力，協(xié)會不承擔(dān)審核責(zé)任。

　　此前，

證監(jiān)會主席尚福林曾在多個(gè)公開場合表示，“中國發(fā)行制度最終將過渡到備案制。”

　　目前，由于A股市場發(fā)行采用備案制的時(shí)機(jī)尚未成熟，管理層仍以核準(zhǔn)制，把資本配置給最有利用效率的優(yōu)質(zhì)公司。

　　因此，“在新三板這種場外交易市場率先推行備案制發(fā)行，至少有三個(gè)作用：第一，可為今后A股發(fā)行制度向備案制轉(zhuǎn)變做好試點(diǎn)與鋪墊；第二，新三板市場規(guī)模較小，推進(jìn)該制度可以解除高科技企業(yè)對掛牌后的再融資顧慮，吸引更多高科技企業(yè)來三板市場掛牌；第三，可以吸引更多機(jī)構(gòu)投資者參與到掛牌企業(yè)的增資擴(kuò)股中來。”這位券商人士分析。

　　據(jù)悉，為了保護(hù)公眾投資者的利益，中國證券業(yè)協(xié)會要求新三板公司在增資擴(kuò)股時(shí)，主辦報(bào)價(jià)證券公司需要向投資者公布對該公司融資的專項(xiàng)意見報(bào)告。

　　新增試點(diǎn)園區(qū)

　　目前，在新三板市場掛牌的公司共有世紀(jì)瑞爾、中科軟、綠創(chuàng)環(huán)保等八家，獲得“新三板”主報(bào)價(jià)資格的證券公司有14家，總體上規(guī)模偏小。

　　上述北京券商人士認(rèn)為，這主要是高科技公司在實(shí)行股份制改造時(shí)，必須要增加注冊資本金；其次，在股份制改造完成的一年之后才能上新三板掛牌。據(jù)悉，貴州會議討論指出，擬在新三板掛牌的高科技公司股份制改造后的股份將不作為發(fā)起人股，因此取消一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。

　　另外，目前在新三板掛牌的高科技公司均來自唯一的試點(diǎn)園區(qū)———北京中關(guān)村園區(qū)的現(xiàn)狀，在這次會議后，也將隨之改變。

　　“事實(shí)上，中關(guān)村科技園區(qū)的資源也就幾十家，且已經(jīng)被廣發(fā)、申銀萬國、國泰君安與國信證券幾家券商瓜分殆盡。很多有主報(bào)價(jià)資格的券商根本沒有爭取到客戶資源，很難開展業(yè)務(wù)。”另一位與會人士表示。

　　據(jù)悉，貴州會議上這一問題已有解決方案。“目前，已有六個(gè)地方的高科技園區(qū)向協(xié)會提出申請。協(xié)會在受理申請文件之后將于2007年初批準(zhǔn)這六大園區(qū)或其中幾家園區(qū)增加到新三板市場的試點(diǎn)中來。”這位與會人士說，這六家分別是西安、武漢、廣州、杭州、天津與無錫的高科技園區(qū)。

　　轉(zhuǎn)板規(guī)則待定

　　貴州會議還對新三板的開戶手續(xù)和報(bào)價(jià)制度、結(jié)算模式、買入限制以及券商盡職調(diào)查等一并提出了解決方案。

　　首先，中國證券業(yè)協(xié)會將在征求證券公司意見之后，減化證券公司對公司掛牌之前的盡職調(diào)查程序；

　　其次，針對此前買賣股數(shù)最少為三萬股的標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)會準(zhǔn)備依據(jù)掛牌公司的信息披露運(yùn)作情況，對交易股數(shù)的起買數(shù)量分類。“譬如，信息披露運(yùn)作合理的公司可能從起買3萬股降低到1萬股。”協(xié)會人士解釋。

　　此外，為了解決新三板與A股開戶、存取款隔離的問題，協(xié)會將公布新規(guī)，投資者無需再去建行開戶、存錢與凍結(jié)資金。

　　新規(guī)內(nèi)容為，已有A股賬戶的投資者可以直接用A股賬戶，沒有A股賬戶的投資者，則他們在新三板市場的開戶程序就相當(dāng)于開立A股賬戶，即直接去證券公司開戶并通過銀證轉(zhuǎn)賬方式把資金從銀行轉(zhuǎn)入券商的自有資金賬戶，并進(jìn)行買賣。

　　新規(guī)還將取消原先證券公司紅馬甲(人工報(bào)單)形式，代之以證券公司電子化數(shù)據(jù)接口，新三板公司股價(jià)信息將納入A、B股交易系統(tǒng)。

　　對于業(yè)內(nèi)廣為關(guān)注的新三板公司的轉(zhuǎn)板(申請到主板或

中小企業(yè)板上市)規(guī)則何時(shí)出臺，某知情人士透露，該制度出臺的進(jìn)程將視新三板首家掛牌企業(yè)世紀(jì)瑞爾轉(zhuǎn)板試點(diǎn)的進(jìn)程而定。

　　“目前，世紀(jì)瑞爾的股東大會已通過向深圳中小企業(yè)板申請上市的決議。保薦人申銀萬國證券公司正積極協(xié)助公司準(zhǔn)備材料。之后會向中國證監(jiān)會提出IPO申請。”這位人士表示，如果世紀(jì)瑞爾轉(zhuǎn)板順利，那么相關(guān)規(guī)則的出臺也為時(shí)不遠(yuǎn)。

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