證券代碼：600801、900933 證券簡稱：華新水泥、華新B股編號：臨2015-047
華新水泥股份有限公司
第八屆董事會第七次會議決議公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
重要內容提示：
●董事Thomas Aebischer先生因工作原因未能出席本次董事會。
華新水泥股份有限公司（以下簡稱“公司”）第八屆董事會第七次會議，于2015年11月19日以通訊表決方式召開。會議應到董事9人，實到8人。董事Thomas Aebischer先生因工作原因缺席本次會議。本次會議由董事長徐永模先生主持。公司于2015年11月12日以通訊方式向全體董事發出了會議通知。會議符合有關法律、法規、規章和公司章程的規定，合法有效。
本次董事會經審議并投票表決，通過了如下決議：
一、審議通過了《關于公司符合公開發行公司債券發行條件的議案》（表決結果：同意8票，反對0票，棄權0票）。
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規及規范性文件的規定，對照發行公司債券的相關資格、條件的要求，經認真自查，確認公司符合現行公開發行公司債券相關政策和法律法規規定的條件與要求，具備公開發行公司債券資格。
具體自查情況如下：
�。ㄒ唬┕镜纳a經營符合法律、行政法規和本公司章程的規定，符合國家產業政策。
�。ǘ┕緝炔靠刂浦贫冉∪�，內部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。
�。ㄈ┕疽哑刚埦哂凶C券市場資信評級業務資格的資信評級機構作為本次發行公司債券的資信評級機構，并且將在合同中約定，在債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告。資信評級機構已與公司進行初步溝通，目前初步認為公司主體評級及擬發行的本次公司債券信用級別均良好，符合相關法律法規的要求。
（四）公司最近一期末經審計的凈資產額符合法律、行政法規和中國證監會[微博]的有關規定。
（五）公司最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于本次公司債券一年的利息。
（六）公司本次發行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產額的百分之四十。
�。ㄆ撸┕颈敬伟l行公司債券募集資金扣除發行費用后擬用于償還公司債務、改善債務結構、補充流動資金等。募集資金投向符合國家產業政策，未用于彌補虧損和非生產性支出。
（八）本次發行公司債券的利率預計不超過國務院限定的利率水平。
�。ň牛┕静淮嬖谙铝星樾危�
1、最近三十六個月內公司財務會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；
2、本次發行申請文件存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏；
3、對已發行的公司債券或者其他債務有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續狀態；
4、嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益的其他情形。
本議案需提交公司2015年第一次臨時股東大會審議。
二、逐項審議通過了《關于公開發行公司債券的議案》（表決結果：同意8票，反對0票，棄權0票）。
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規及規范性文件的規定，為進一步改善公司債務結構、拓寬公司融資渠道、滿足公司資金需求、降低公司融資成本，結合對目前債券市場和公司資金需求情況的分析，公司擬公開發行公司債券（以下簡稱“本次發行”）。擬公開發行公司債券的具體方案如下：
1、發行規模
本次公開發行公司債券規模為不超過人民幣13億元，分期發行，其中首期發行規模不超過人民幣10億元，剩余數量自核準之日起24個月內發行完畢。具體發行規模提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士根據公司資金需求情況和發行時市場情況，在上述范圍內確定。
2、向公司股東配售的安排
本次發行公司債券無向公司原股東優先配售的安排。
3、債券期限
本次發行公司債券的期限為不超過7年（含7年期），可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。本次發行的具體期限構成和各期限品種的發行規模提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士在發行前根據市場情況和公司資金需求情況在上述范圍內確定。
4、票面價格、債券利率及確定方式、還本付息方式
本次發行的公司債券票面金額為100元/張，按面值平價發行；本次發行的公司債券的具體利率水平及確定方式提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士在發行前根據市場情況與主承銷商協商確定。
本次發行的公司債券采用單利按年計息，不計復利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。
5、贖回條款或回售條款
本次發行的公司債券是否設贖回條款或回售條款以及具體條款內容提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士確定。
6、募集資金用途
本次發行公司債券的募集資金扣除發行費用后，擬用于償還公司債務、改善債務結構、補充流動資金等，具體募集資金用途提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士根據公司資金需求情況，在上述范圍內確定。
7、上市場所
在滿足上市條件的前提下，公司在本次公司債券發行結束后將盡快向上海證券交易所[微博]提出關于本次公司債券上市交易的申請。經監管部門批準，本次公司債券亦可在適用法律允許的其他交易場所上市交易。
8、擔保方式
本次發行公司債券采取無擔保方式。
9、承銷方式
本次發行公司債券由主承銷商組織的承銷團以余額包銷的方式承銷。
10、決議的有效期
本次發行公司債券的股東大會決議有效期自股東大會審議通過之日起即生效，有效期至中國證監會核準本次公司債發行屆滿24個月之日止。
11、償債保障措施
提請股東大會授權董事會在出現預計不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，將至少采取如下措施：
�。�1）不向股東分配利潤；
（2）暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施；
�。�3）調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；
�。�4）主要責任人不得調離。
本議案需提交公司2015年第一次臨時股東大會審議。經公司股東大會審議通過后，公司將按照有關程序向中國證監會申報，且最終以中國證監會核準的方案為準。
三、審議通過了《關于提請授權董事會及董事會獲授權人士全權辦理本次公開發行公司債券具體事宜的議案》（表決結果：同意8票，反對0票，棄權0票）。
為保證合法、高效地完成本次發行公司債券的工作，公司董事會提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士依照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規和規范性文件及《公司章程》的有關規定以及屆時的市場條件，從維護公司股東利益最大化的原則出發，全權辦理本次公開發行公司債券的相關事宜，包括但不限于：
�。ㄒ唬┮罁䥽曳�、法規及證券監管部門的有關規定和公司內部決議，根據公司和市場的實際情況，制定本次公司債券發行的具體方案，以及修訂、調整本次發行公司債券的發行條款，包括但不限于具體發行規模、債券期限、債券品種、回撥機制、債券利率及其確定方式、發行時機（包括是否分期發行及發行期數等）、是否提供擔保及擔保方案、是否設置回售條款和贖回條款等創新條款、評級安排、具體申購辦法、具體配售安排、還本付息的期限和方式、債券上市、終止發行、募集資金用途等與發行條款有關的全部事宜；
�。ǘ┐砉具M行所有與本次公司債券募集資金使用相關的談判，重大合約的簽署以及其他相關事宜，并按照相關規定進行適當的信息披露；
（三）聘請中介機構，辦理本次公司債券的申報、發行和上市事宜，包括但不限于授權、簽署、執行、修改、完成與本次公司債券申報、發行及上市相關的所有必要的文件、合同、協議、合約、各種公告及其他法律文件等和根據法律法規及其他規范性文件進行相關的信息披露；
�。ㄋ模楸敬伟l行的公司債券選擇債券受托管理人，簽署《債券受托管理協議》以及制定《債券持有人會議規則》；
（五）如監管部門對發行公司債券的政策發生變化或市場條件發生變化，除涉及有關法律、法規及本公司章程規定須重新表決的事項外，根據監管部門的意見對本次發行公司債券的具體方案等相關事項進行相應調整；
�。┺k理與本次公司債券申報、發行及上市有關的其他具體事項。
本授權自本公司股東大會批示之日起至上述授權事項辦理完畢之日止。
公司董事會提請本公司股東大會同意授權公司董事李葉青先生為本次公司債券發行的董事會獲授權人士，并進一步同意授權上述獲授權人士在前述全部及各項授權范圍內處理與本次發行有關的事務。
本議案需提交公司2015年第一次臨時股東大會審議。
四、審議通過了《關于召開2015年第一次臨時股東大會的議案》（表決結果：同意8票，反對0票，棄權0票）；
詳情請見公司同日刊登在《中國證券報》、《上海證券報》和上海證券交易所[微博]（www.sse.com.cn）網站上的《華新水泥股份有限公司關于召開2015年第一次臨時股東大會的通知》。
特此公告。
華新水泥股份有限公司董事會
2015年11月21日
證券代碼：600801 900933 證券簡稱：華新水泥 華新B股公告編號：2015-048
華新水泥股份有限公司
關于召開2015年第一次臨時股東大會的通知
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
重要內容提示：
●股東大會召開日期：2015年12月7日
●本次股東大會采用的網絡投票系統：上海證券交易所股東大會網絡投票系統
一、 召開會議的基本情況
(一) 股東大會類型和屆次
2015年第一次臨時股東大會
(二) 股東大會召集人：董事會
(三) 投票方式：本次股東大會所采用的表決方式是現場投票和網絡投票相結合的方式
(四) 現場會議召開的日期、時間和地點
召開的日期時間：2015年12月7日13點30分
召開地點：湖北省武漢市光谷大道特1號國際企業中心5號樓公司武漢業務中心1樓4號會議室
(五) 網絡投票的系統、起止日期和投票時間。
網絡投票系統：上海證券交易所股東大會網絡投票系統
網絡投票起止時間：自2015年12月7日 至2015年12月7日
采用上海證券交易所網絡投票系統，通過交易系統投票平臺的投票時間為股東大會召開當日的交易時間段，即9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通過互聯網投票平臺的投票時間為股東大會召開當日的9:15-15:00。
(六) 融資融券、轉融通、約定購回業務賬戶和滬股通投資者的投票程序
涉及融資融券、轉融通業務、約定購回業務相關賬戶以及滬股通投資者的投票，應按照《上海證券交易所上市公司股東大會網絡投票實施細則》等有關規定執行。
(七) 涉及公開征集股東投票權
不涉及。
二、 會議審議事項
本次股東大會審議議案及投票股東類型
■
1、各議案已披露的時間和披露媒體
上述議案已經公司第八屆董事會第七次會議審議通過。會議決議公告已于2015年11月21日刊登在本公司指定的信息披露媒體《中國證券報》、《上海證券報》及上海證券交易所網站http://www.sse.com.cn上。
2、 特別決議議案：無
3、對中小投資者單獨計票的議案：本次所有議案
4、涉及關聯股東回避表決的議案：無
應回避表決的關聯股東名稱：無
5、涉及優先股股東參與表決的議案：無
三、 股東大會投票注意事項
(一) 本公司股東通過上海證券交易所股東大會網絡投票系統行使表決權的，既可以登陸交易系統投票平臺（通過指定交易的證券公司交易終端）進行投票，也可以登陸互聯網投票平臺（網址：vote.sseinfo.com）進行投票。首次登陸互聯網投票平臺進行投票的，投資者需要完成股東身份認證。具體操作請見互聯網投票平臺網站說明。
(二) 股東通過上海證券交易所股東大會網絡投票系統行使表決權，如果其擁有多個股東賬戶，可以使用持有公司股票的任一股東賬戶參加網絡投票。投票后，視為其全部股東賬戶下的相同類別普通股或相同品種優先股均已分別投出同一意見的表決票。
(三) 同一表決權通過現場、本所網絡投票平臺或其他方式重復進行表決的，以第一次投票結果為準。
(四) 股東對所有議案均表決完畢才能提交。
(五) 同時持有本公司A股和B股的股東，應當分別投票。
四、 會議出席對象
(一) 股權登記日收市后在中國登記結算有限責任公司上海分公司登記在冊的公司股東有權出席股東大會（具體情況詳見下表），并可以以書面形式委托代理人出席會議和參加表決。該代理人不必是公司股東。
■
(二) 公司董事、監事和高級管理人員。
(三) 公司聘請的律師。
(四) 其他人員
五、 會議登記方法
(一)具備出席會議資格的個人股東，憑個人身份證原件，證券帳戶卡及持股憑證進行登記；受委托代表人憑授權委托書、本人身份證原件、委托人證券帳戶卡及持股憑證進行登記；
�。ǘ┚邆涑鱿瘯h資格的法人股東代理人憑股東單位營業執照復印件（加蓋公章）、法定代表人授權委托書及其身份證復印件、證券帳戶卡及代理人身份證明辦理登記手續；
�。ㄈ┩獾毓蓶|可憑有關證件的傳真件由公司進行登記；
�。ㄋ模┕咀C券部于2015年12月4日上午9:00-11:30、下午13:30-16:00， 12月7日上午9:00-11:30辦理出席會議登記手續；
�。ㄎ澹⿺M在是次股東大會上發言的股東、股東代理人，請在會議登記時進行登記。
六、 其他事項
（一）本次股東大會現場會期半天。出席會議代表住宿、交通費用自理。
（二）聯系方法：
地址：湖北省武漢市光谷大道特1號國際企業中心5號樓公司武漢業務中心
聯系人：彭普新先生、許萬豐先生
聯系電話：027-87773898
傳真：027-87773992
郵編：430073
特此公告。
華新水泥股份有限公司董事會
2015年11月21日
附件1：授權委托書
報備文件
提議召開本次股東大會的董事會決議。
附件1：授權委托書
授權委托書
華新水泥股份有限公司：
茲委托先生（女士）代表本單位（或本人）出席2015年12月7日召開的貴公司2015年第一次臨時股東大會，并代為行使表決權。
委托人持普通股數：
委托人持優先股數：
委托人股東帳戶號：
■
委托人簽名（蓋章）：受托人簽名：
委托人身份證號：受托人身份證號：
委托日期：年月日
備注：
委托人應在委托書中“同意”、“反對”或“棄權”意向中選擇一個并打“√”，對于委托人在本授權委托書中未作具體指示的，受托人有權按自己的意愿進行表決。
證券代碼：600801 900933 證券簡稱：華新水泥 華新B股公告編號：臨2015-049
華新水泥股份有限公司
公司債券發行預案公告
本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
一、關于公司符合公開發行公司債券發行條件的說明
根據《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規及規范性文件的規定，對照發行公司債券的相關資格、條件的要求，經認真自查，董事會認為公司符合現行發行公司債券相關政策和法律法規規定的條件與要求，具備發行公司債券資格。
二、本次發行概況
�。ㄒ唬┌l行規模
本次公開發行公司債券規模為不超過人民幣13億元，分期發行，其中首期發行規模不超過人民幣10億元，剩余數量自核準之日起24個月內發行完畢。具體發行規模提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士根據公司資金需求情況和發行時市場情況，在上述范圍內確定。
（二）向公司股東配售的安排
本次發行公司債券無向公司原股東優先配售的安排。
�。ㄈ﹤谙�
本次發行公司債券的期限為不超過7年（含7年期），可以為單一期限品種，也可以是多種期限的混合品種。本次發行的具體期限構成和各期限品種的發行規模提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士在發行前根據市場情況和公司資金需求情況在上述范圍內確定。
�。ㄋ模┢泵鎯r格、債券利率及確定方式、還本付息方式
本次發行的公司債券票面金額為100元/張，按面值平價發行；本次發行的公司債券的具體利率水平及確定方式提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士在發行前根據市場情況與主承銷商協商確定。
本次發行的公司債券采用單利按年計息，不計復利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。
（五）贖回條款或回售條款
本次發行的公司債券是否設贖回條款或回售條款以及具體條款內容提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士確定。
（六）募集資金用途
本次發行公司債券的募集資金扣除發行費用后，擬用于償還公司債務、改善債務結構、補充流動資金等，具體募集資金用途提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士根據公司資金需求情況，在上述范圍內確定。
（七）上市場所
在滿足上市條件的前提下，公司在本次公司債券發行結束后將盡快向上海證券交易所提出關于本次公司債券上市交易的申請。經監管部門批準，本次公司債券亦可在適用法律允許的其他交易場所上市交易。
�。ò耍⿹７绞�
本次發行公司債券采取無擔保方式。
�。ň牛┏袖N方式
本次發行公司債券由主承銷商組織的承銷團以余額包銷的方式承銷。
�。ㄊQ議的有效期
本次發行公司債券的股東大會決議有效期自股東大會審議通過之日起即生效，有效期至中國證監會核準本次公司債發行屆滿24個月之日止。
�。ㄊ唬﹥攤Ｕ洗胧�
提請股東大會授權董事會在出現預計不能按期償付債券本息或者到期未能按期償付債券本息時，將至少采取如下措施：
�。�1）不向股東分配利潤；
（2）暫緩重大對外投資、收購兼并等資本性支出項目的實施；
（3）調減或停發董事和高級管理人員的工資和獎金；
�。�4）主要責任人不得調離。
三、授權事宜
為保證合法、高效地完成本次發行公司債券的工作，公司董事會提請本公司股東大會授權董事會及董事會獲授權人士依照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》及《公司債券發行與交易管理辦法》等有關法律、法規和規范性文件及《公司章程》的有關規定以及屆時的市場條件，從維護公司股東利益最大化的原則出發，全權辦理本次發行公司債券的相關事宜，包括但不限于：
�。ㄒ唬┮罁䥽曳�、法規及證券監管部門的有關規定和公司內部決議，根據公司和市場的實際情況，制定本次公司債券發行的具體方案，以及修訂、調整本次發行公司債券的發行條款，包括但不限于具體發行規模、債券期限、債券品種、回撥機制、債券利率及其確定方式、發行時機（包括是否分期發行及發行期數等）、是否提供擔保及擔保方案、是否設置回售條款和贖回條款等創新條款、評級安排、具體申購辦法、具體配售安排、還本付息的期限和方式、債券上市、終止發行、募集資金用途等與發行條款有關的全部事宜；
（二）代表公司進行所有與本次公司債券募集資金使用相關的談判，重大合約的簽署以及其他相關事宜，并按照相關規定進行適當的信息披露；
�。ㄈ┢刚堉薪闄C構，辦理本次公司債券的申報、發行和上市事宜，包括但不限于授權、簽署、執行、修改、完成與本次公司債券申報、發行及上市相關的所有必要的文件、合同、協議、合約、各種公告及其他法律文件等和根據法律法規及其他規范性文件進行相關的信息披露；
（四）為本次發行的公司債券選擇債券受托管理人，簽署《債券受托管理協議》以及制定《債券持有人會議規則》；
�。ㄎ澹┤绫O管部門對發行公司債券的政策發生變化或市場條件發生變化，除涉及有關法律、法規及本公司章程規定須重新表決的事項外，根據監管部門的意見對本次發行公司債券的具體方案等相關事項進行相應調整；
（六）辦理與本次公司債券申報、發行及上市有關的其他具體事項。
本授權自本公司股東大會批示之日起至上述授權事項辦理完畢之日止。
公司董事會提請本公司股東大會同意授權公司董事李葉青先生為本次公司債券發行的董事會獲授權人士，并進一步同意授權上述獲授權人士在前述全部及各項授權范圍內處理與本次發行有關的事務。
四、發行的人簡要財務會計信息
�。ㄒ唬� 本公司最近三年及一期合并范圍變化情況
1、2015年1-9月本公司合并范圍的變化情況
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2、2014年本公司合并范圍的變化情況
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3、2013年本公司合并范圍的變化情況
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4、2012年本公司合并范圍的變化情況
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�。ǘ� 本公司最近三年及一期的資產負債表、利潤表及現金流量表
本公司按照財政部于2014年頒布、修訂的企業會計準則（以下簡稱“新準則”）的要求對會計政策進行了變更。本預案所采用的財務數據中，2012年度、2013年度數據以經審計的財務報表為基礎，并已針對會計政策變更事項進行了追溯調整；2014年度、2015年1-9月的財務報表已適用上述新準則。
1、 本公司最近三年及一期合并財務報表
�。�1） 最近三年及一期合并資產負債表
單位：元 幣種：人民幣
■
�。�2） 最近三年及一期合并利潤表
單位：元 幣種：人民幣
■
�。�3） 最近三年及一期合并現金流量表
單位：元 幣種：人民幣
■
2、 本公司最近三年及一期母公司財務報表
�。�1） 最近三年及一期母公司資產負債表
單位：元 幣種：人民幣
■
�。�2） 最近三年及一期母公司利潤表
單位：元 幣種：人民幣
■
�。�3） 最近三年及一期母公司現金流量表
單位：元 幣種：人民幣
■
�。ㄈ� 最近三年及一期本公司主要財務指標
■
注：2015年1-9月的應收賬款周轉率、存貨周轉率、加權平均凈資產收益率已經簡單年化處理。
注：上述財務指標計算方法如下
流動比率＝流動資產/流動負債
速動比率＝（流動資產-存貨）/流動負債
資產負債率＝負債總額/資產總額
銷售毛利率＝（營業收入-營業成本）/營業收入
應收賬款周轉率＝營業收入/平均應收賬款余額=營業收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
存貨周轉率＝營業成本/平均存貨=營業成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]
加權平均凈資產收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P對應于歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤；NP為歸屬于公司普通股股東的凈利潤；E0為歸屬于公司普通股股東的期初凈資產；Ei為報告期發行新股或債轉股等新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；Ej為報告期回購或現金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；M0為報告期月份數；Mi為新增凈資產下一月份起至報告期期末的月份數；Mj為減少凈資產下一月份起至報告期期末的月份數；Ek為因其他交易或事項引起的凈資產增減變動；Mk為發生其他凈資產增減變動下一月份起至報告期期末的月份數。
�。ㄋ模� 管理層簡明財務分析
本公司擁有大量的控股子公司，合并報表口徑財務數據能較全面地反映出公司的整體財務狀況，因此將以公司合并報表口徑財務數據為基礎，簡要分析公司資產負債結構、現金流量、償債能力、未來業務目標以及盈利能力的可持續性等。
1、 資產結構分析
最近三年及一期末，公司資產構成情況如下：
單位：元 幣種：人民幣
■
隨著公司規模的擴大，合并公司的資產總額逐年呈小幅增長態勢，近三年的年均增長率為6.24%。
公司資產結構相對穩定，同時呈現出非流動資產占比逐年增加、流動資產占比逐年降低的特點。其中流動資產主要由貨幣資金、應收賬款及存貨構成，非流動資產主要由固定資產、無形資產構成，符合水泥行業的業務特點。
2、 負債結構分析
最近三年及一期末，公司負債構成情況如下：
單位：元 幣種：人民幣
■
公司三年及一期的負債總額存在小幅上下浮動，主要由金融機構貸款、債券及應付賬款構成。其中應付賬款三年及一期的占比分別為17.24%、19.30%、20.19%、19.14%；金融機構貸款及債券三年及一期的占比分別為70.93%、65.22%、65.34%、65.63%，公司追尋財務穩健性，債務結構合理性，其中有息債務中短期借款占比較低，基本維持在7%-15%之間，短期償債壓力較小。
近年來，公司通過發行公司債等方式不斷加大直接融資比例，本次公司債券的發行也將進一步拓展公司融資渠道，優化公司債務結構。
3、 現金流量分析
最近三年及一期，公司現金流量情況如下：
單位：元 幣種：人民幣
■
公司近三年經營活動產生的現金流量凈額維持較好的增長率，分別為30.19%、22.41%、27.73%，而近一期受宏觀經濟衰退和日益惡化的行業競爭影響，實現現金流入1，740，743，527元。
公司近三年及一期投資活動產生的現金流量凈額基本呈現逐年下降的趨勢，主要是受國內水泥行業投資新生產線的限制。同時因境內水泥工廠并購及海外投資而又保持了一定的投資規模。
公司近三年及一期籌資活動產生的現金流量凈額受融資政策影響存在較大的浮動，2012年公司通過發行兩期公司債募集資金31億元，提前償還或不再續借部分長期銀行借款，因而2013年、2014年籌資活動分別實現現金流出1，334，148，027元和1，541，926，456元。
4、 償債能力分析
最近三年及一期，公司主要償債能力指標見下表：
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公司近三年及一期的流動比率和速動比率相對穩定。公司實行穩健性的財務管理，按期償還有關債務，近三年及一期的資產負債率比較穩定并略有下降，分別為63.51%、61.59%、57.58%和58.41%。
5、 盈利能力分析
最近三年及一期，公司主要盈利指標見下表：
單位：元 幣種：人民幣
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近三年及一期的水泥銷售價格波動較大，受其影響，公司利潤總額和凈利潤亦隨之發生變化，綜合銷售毛利率分別實現24.40%、27.93%、29.49%和23.23%。
6、 未來業務發展目標及盈利能力的可持續性
公司始終貫徹“水泥與環保業務協同發展、縱向一體化下客戶價值創造、智能移動IT技術與傳統產業結合”的發展戰略，推進管理變革和技術創新，“聚焦成本、聚焦客戶、聚焦人”。
公司將繼續實施環保轉型戰略，促進綠色生態發展。經過多年的積累，截至2014年底，公司在廢棄物預處理及水泥窯協同處置領域已擁有63項發明和實用新型專利，形成了具有自主知識產權，涵蓋市政生活垃圾、市政污泥、工業危廢、醫療危廢、污染土、漂浮物的六大處置平臺和裝備系統，進一步推動水泥業務的健康、持續發展。
公司通過構建以“互聯網+”技術為核心的差異化營銷體系，逐步提升產品在主核心市場的份額。公司已成功實現“華新商城”上線運行，并持續關注客戶需求，提升系統平臺的友好、便捷性。
公司穩步推進項目建設，加快海外發展步伐。公司已投產運營的塔吉克斯坦一期項目盈利可觀，二期項目亦按照計劃處于建設過程中，2015年一季度公司完成對柬埔寨CCC公司的股權并購。未來公司將繼續受益于“一帶一路”國家戰略的推進，進一步拓寬盈利渠道并提升整體競爭實力。
公司堅持變革創新，增強企業發展活力。公司逐步建立“集中化、精細化、標準化”的集團資金池財務管理系統，以期提升資金使用效益。2014年公司完成財務共享中心運行模式和流程架構的可行性研究和試點推廣，已實現混凝土等38家公司的財務共享；并于同年啟動業務大共享項目，未來將實現采購、銷售、人力資源、財務四大模塊端到端的業務集中處理，提高管理運行效率，降低管理成本，鞏固和提升自身盈利能力。
五、本次債券發行的募集資金用途
本次發行公司債券的募集資金扣除發行費用后，擬用于償還公司債務、改善債務結構、補充流動資金等，具體募集資金用途提請股東大會授權董事會及董事會獲授權人士根據公司資金需求情況，在上述范圍內確定。
本次債券發行完成后，公司合并報表及母公司報表流動比率、速動比率將進一步提高，公司的短期償債能力將得到增強。此外，此次募集資金用途予以執行后，公司融資成本將有所降低，長期債務比例將有所提高，公司債務結構得到優化。
六、其他重要事項
截至2015年9月30日，本公司控股子公司華新水泥(西藏)有限公司為其關聯方西藏日喀則高新雪蓮水泥有限公司擔保余額為人民幣1.58億元，本公司對子公司擔保余額為人民幣31.41億元，公司無逾期擔保。
截至2015年9月30日，公司未決訴訟事項如下：
1、湖北國新置業有限公司因買賣合同糾紛，于2012年11月作為原告對華新混凝土(武漢)有限公司向武漢市中級人民法院提起訴訟，訴請華新混凝土(武漢)有限公司賠償損失36，831，673.56元。2013年1月9日，華新混凝土(武漢)有限公司提出反訴，訴請湖北國新置業有限公司支付其貨款本金4，963，525元及利息。上述本訴及反訴均未裁判。
2、北方重工集團有限公司因工程合同糾紛，于2013年11月21日作為原告對華新水泥(恩平)有限公司向廣東省江門市中級人民法院提起訴訟，訴請華新水泥(恩平)有限公司支付工程款（包括融資款）237，083，123.6元、融資款利息及管理費15，965，760.36元，并賠償損失5，457，926元。2015年8月13日，廣東省江門市中級人民法院作出一審判決，雙方之間簽訂的總承包合同和《補充協議》已于2013年8月1日解除，華新水泥(恩平)有限公司向北方重工集團有限公司支付工程款27，820，903.1元、融資款利息及管理費11，288，508元。華新水泥(恩平)有限公司未提出上訴，北方重工集團有限公司于2015年8月21日向廣東省高級人民法院提起上訴，二審尚未裁判。
3、襄陽市嘉誠電子有限公司因借款合同糾紛，訴請襄陽建山科技有限公司償還借款480萬元利息，以財產混同為由將劉建山、華新混凝土（襄陽）有限公司追加為被告，后追加襄陽興士達塑膠有限公司為被告。2015年5月18日，襄陽高新技術產業開發區人民法院作出一審判決，判決被告襄陽建山科技有限公司償還原告借款本金3，927，900元及利息，襄陽興士達塑膠有限公司和劉建山承擔連帶責任，判決駁回原告對華新混凝土（襄陽）有限公司的訴訟請求。被告襄陽建山科技有限公司、襄陽興士達塑膠有限公司、劉建山不服一審判決，于2015年7月13日向襄陽市中級人民法院提起上訴。
李付民因借款合同糾紛，訴請襄陽建山科技有限公司償還借款436萬元及利息，以與案件存在利害關系為由將華新混凝土（襄陽）有限公司、劉建山、潘洪追加為被告。該案法院正在審理過程中，尚未裁判。
鄒萍因借款合同糾紛訴請襄陽建山科技有限公司、劉建山、華新混凝土（襄陽）有限公司共同償還借款400萬元及利息。該案法院正在審理過程中，尚未裁判。
4、江蘇火花鋼結構集團有限公司因工程合同糾紛，于2015年1月22日作為原告向恩平市人民法院提起訴訟，訴請華新水泥(恩平)有限公司支付工程款4，350，000元、逾期付款利息179，685.36元，并返還履約保證金420，000元。恩平市人民法院分別于2015年1月22日、2015年6月進行了開庭審理，尚未裁判。
上述未決訴訟，不會對公司財務狀況、經營成果、業務活動、未來前景等產生重大影響。
特此公告。
華新水泥股份有限公司董事會
2015年11月21日THE_END
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