國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）
基金管理人：國投瑞銀基金[微博]管理有限公司
基金托管人：中國工商銀行股份有限公司
報告送出日期：2015年01月21日
§1重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2015年1月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自2014年10月1日起至12月31日止。
§2基金產品概況
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§3主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位：人民幣元
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注：1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。
2、以上所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如基金申購贖回費、基金轉換費等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。
3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
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注：1、本基金是以中證上游資源產業指數為標的指數的被動式、指數型基金，故以95%×中證上游資源產業指數收益率＋5%×銀行活期存款利率（稅后）作為本基金業績比較基準。
2、本基金對業績比較基準采用每日再平衡的計算方法。
3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較
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注：本基金建倉期為自基金合同生效日起的6個月。截至建倉期結束，本基金各項資產配置比例符合基金合同及招募說明書有關投資比例的約定。
§4管理人報告
4.1 基金經理（或基金經理小組）簡介
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注：任職日期和離任日期均指公司作出決定后正式對外公告之日。證券從業的含義遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》的相關規定。
4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
在報告期內，本基金管理人遵守《證券法》、《證券投資基金法》及其系列法規和《國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）基金合同》等有關規定，本著恪守誠信、審慎勤勉，忠實盡職的原則，為基金份額持有人的利益管理和運用基金資產。在報告期內，基金的投資決策規范，基金運作合法合規，沒有損害基金份額持有人利益的行為。
4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內，本基金管理人嚴格執行了公平交易相關的系列制度，通過工作制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現，以確保本基金管理人旗下各投資組合在研究、決策、交易執行等各方面均得到公平對待，通過對投資交易行為的監控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結果的監督，形成了有效的公平交易體系。本報告期，本基金管理人各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執行，未發現存在違反公平交易原則的現象。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本基金于本報告期內不存在異常交易行為。
基金管理人管理的所有投資組合在本報告期內未出現參與交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日總成交量5%的情況。
4.4 報告期內基金的投資策略和運作分析
四季度， 宏觀經濟下行壓力依然較大，商業銀行惜貸的意愿比較明顯；同時，政策托底的意愿日趨明顯，貨幣寬松，改革銳進。貨幣政策寬松持續加碼，11月份下調了存貸款基準利率。政策寬松的積極效應顯現，大中型城市房地產銷售改善。管理層不斷加快改革和轉型的進程，積極推進財政改革、"走出去"戰略、國企改革、金融改革等。市場風格在四季度發生明顯轉變，以創業板為代表小盤股結束了上半年"雞犬升天"的行情，以金融、地產、建筑、交運為代表的大盤藍籌漲幅巨大，糾偏行情充分演繹。
基金投資操作上，作為指數基金，投資操作以嚴格控制跟蹤誤差為主，積極應對成份股調整、成份股替代停牌機會成本，同時也密切關注基金申購贖回及市場出現的結構性機會。
4.5 報告期內基金的業績表現
截止報告期末，本基金份額凈值為0.680元，本報告期份額凈值增長率為17.65%，同期業績比較基準收益率為17.89%，基金凈值增長率低于業績基準收益率，主要受報告期內基金的申購贖回活動、指數成分股的調整等綜合因素的影響。
報告期內，日均跟蹤誤差為0.10%，年化跟蹤誤差為1.53%，符合基金合同約定的跟蹤誤差不超過0.35%以及4.0%的限制。
4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
本基金本報告期內未出現連續二十個工作日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元的情形。
4.7 管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
展望15年1季度，預計管理層在流動性管理和經濟增長刺激政策方面的舉措總體上有利于市場的表現。但是由于A股經歷了前期的大幅上漲，震蕩幅度預計顯著加大，投資者心態有待考驗。
§5投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
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5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末（指數投資）按行業分類的股票投資組合
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5.2.2 報告期末（積極投資）按行業分類的股票投資組合
本基金本報告期末未持有積極投資股票。
5.3 期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的股票投資明細
5.3.1 期末指數投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
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5.3.2 積極投資按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名股票投資明細
本基金本報告期末未持有積極投資股票。
5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
本基金本報告期末未持有債券資產。
5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
本基金本報告期末未持有債券資產。
5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明細
本基金本報告期末未持有資產支持證券。
5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
本基金本報告期末未持有貴金屬投資。
5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
本基金本報告期末未持有權證資產。
5.9 報告期末本基金投資的股指期貨交易情況說明
5.9.1 報告期末本基金投資的股指期貨持倉和損益明細
本基金本報告期末未投資股指期貨。
5.9.2 本基金投資股指期貨的投資政策
為有效控制指數的跟蹤誤差，本基金在注重風險管理的前提下，以套期保值為目的，適度運用股指期貨。本基金利用股指期貨流動性好、交易成本低和杠桿操作等特點，通過股指期貨就本基金投資組合對標的指數的擬合效果進行及時、有效地調整，并提高投資組合的運作效率等。例如在本基金的建倉期或發生大額凈申購時，可運用股指期貨有效減少基金組合資產配置與跟蹤標的之間的差距；在本基金發生大額凈贖回時，可運用股指期貨控制基金較大幅度減倉時可能存在的沖擊成本，從而確保投資組合對指數跟蹤的效果。
5.10 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
根據本基金合同規定，本基金不參與國債期貨交易。
5.11 投資組合報告附注
5.11.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期沒有被監管部門立案調查的，在報告編制日前一年內未受到公開譴責、處罰。
5.11.2 基金投資的前十名股票均屬于基金合同規定備選股票庫之內的股票。
5.11.3 其他資產構成
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5.11.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
本基金本報告期末未持有債券資產。
5.11.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
5.11.5.1 期末指數投資前十名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末指數投資前十名股票不存在流通受限的情況。
5.11.5.2 期末積極投資前五名股票中存在流通受限情況的說明
本基金本報告期末未持有積極投資股票。
5.11.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
本基金本期未投資托管行股票、未投資控股股東主承銷的證券，未從二級市場主動投資分離交易可轉債附送的權證，投資流通受限證券未違反相關法規或本基金管理公司的規定。
§6開放式基金份額變動
單位：份
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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
本報告期內本基金管理人無運用固有資金投資本基金的情況。
§8影響投資者決策的其他重要信息
1.報告期內基金管理人對基金行業高級管理人員變更進行公告，指定媒體公告時間為2014年12月27日。
2.報告期內基金管理人對本基金持有的山東黃金（證券代碼600547）進行估值調整，指定媒體公告時間為2014年11月28日。
§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
《關于核準國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）募集的批復》（證監許可[2011]707號）
《關于國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）備案確認的函》（基金部函[2011]541號）
《國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）基金合同》
《國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）托管協議》
國投瑞銀基金管理有限公司營業執照、公司章程及基金管理人業務資格批件
本報告期內在中國證監會[微博]指定信息披露報刊上披露的信息公告原文
國投瑞銀中證上游資源產業指數證券投資基金（LOF）2014年第四季度報告原文
9.2 存放地點
中國廣東省深圳市福田區金田路4028號榮超經貿中心46層
存放網址：http://www.ubssdic.com
9.3 查閱方式
投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件
咨詢電話：400-880-6868
國投瑞銀基金管理有限公司
二〇一五年一月二十一日
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