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　　⊙本報記者 涂艷

　　2014年度，工銀信息產(chǎn)業(yè)基金獲得64.31%的年投資回報率，在可比主動股票開放型基金中排名第三。作為重點關(guān)注信息產(chǎn)業(yè)的行業(yè)基金，該基金通過對板塊的靈活配置和對個股的選擇在2014年度獲取了較高的收益，在前10個月取得了長期優(yōu)異的投資業(yè)績；在年末以大盤藍籌股、金融地產(chǎn)行業(yè)為代表的上漲行情中，回報率仍保持在同類領(lǐng)先水平，表現(xiàn)出了極強的穩(wěn)定性。

　　進入2015年，兩位基金經(jīng)理認為，證券市場管理層的改革措施取得了良好的效果，新增資金入市意愿較為強烈。去年四季度的實際走勢驗證了他們此前在三季度的判斷，大盤藍籌表現(xiàn)優(yōu)異，在12月走出了一波較大的估值修復(fù)行情。也因此，基金經(jīng)理判斷未來一季度市場的流動性將繼續(xù)保持充沛的狀態(tài)，但過急的上漲難以持續(xù)。在此期間，符合政策導(dǎo)向的成長股和主題股將有所表現(xiàn)。

　　基金經(jīng)理認為，如果說2012—2013年電子元器件及2013年傳媒行業(yè)的上漲還有業(yè)績支撐，那么2014年以計算機為首的TMT板塊的上漲多數(shù)無關(guān)業(yè)績，而是主題炒作的市場風(fēng)格以及對未來的美好預(yù)期主導(dǎo)了波瀾壯闊的行情。

　　“2015年的市場風(fēng)格我們很難去做判斷，流動性放松和注冊制漸行漸近哪個對中小盤影響更大還需觀察，但回歸基本面，我們需要研究美好預(yù)期能否順利兌現(xiàn)。因此，對于在2014年取得較好收益的標的我們需要謹慎對待、觀察求證，同時積極尋找預(yù)期能夠兌現(xiàn)的、或演變出更加美好的預(yù)期的，當(dāng)然，最好還是全新的、市場還沒有預(yù)期的主題。”

　　總體來說，他們認為未來最大的投資主題仍是互聯(lián)網(wǎng)。移動互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)構(gòu)建了社會變革的基礎(chǔ)，諸多行業(yè)的商業(yè)模式得以升級。在這樣的背景下，他們認為，基于數(shù)據(jù)化的創(chuàng)新是傳統(tǒng)行業(yè)的未來。具體到行業(yè)角度，智能終端的普及和數(shù)據(jù)的爆發(fā)式增長對數(shù)據(jù)采集、處理的需求，直到數(shù)據(jù)的分析結(jié)果在包括消費、金融、教育等在內(nèi)的各行各業(yè)的應(yīng)用，信息化大背景下互聯(lián)網(wǎng)成果在工業(yè)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)的應(yīng)用以及推動傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型進程的公司將成為其關(guān)注的重點。

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