熱點關注 制度建設不完善 公募“老鼠倉”頻頻升級
記者 凌薇
隨著監管層稽查手段的與時俱進，公募基金的老鼠倉事件再次升級。上周末天弘基金成為了第一家總經理郭樹強被曝涉老鼠倉案的公司，不過郭被查的是其在華夏基金[微博]期間涉嫌老鼠倉，據悉交易金額在千萬級別。
事實上，這一次被查的是華夏基金的“窩案”，華夏基金被調查出“老鼠倉”行為在任和離任員工約6人至7人，迄今為止，華夏成牽涉人數最多的基金公司。
自去年以來，隨著大數據的運用，管理機構對基金公司的稽查力度明顯加大，老鼠倉成了基金行業無法逃避的痼疾。但業內人士認為，基金經理利用職位信息優勢去謀利的沖動一直存在，“老鼠倉”難以避免。老鼠倉要追責不僅僅是基金經理個人，還有相關的基金公司，管理機構應先完善相關法制建設，依法確立監管標準。
最強基金公司總經理涉案
據報道，郭樹強是曾在華夏基金任職期間涉嫌老鼠倉，已被帶走調查過，其交易金額在千萬元級別，是華夏基金被調查的6-7人中的一位。接近華夏基金的人士表示，郭樹強涉案可能是較早時期，調查需要時間，應該不會很快出結果。對此傳言，天弘基金公司相關負責人對記者表示，對于此事公司暫時不做回應。
公開資料顯示，郭樹強1998年加入華夏，2011年跳槽至天弘基金擔任總經理至今。其最近一次露面是12月7日出席華夏經濟學基金會啟動儀式。2013年以前，天弘基金還是一家名不見經傳的小公司，但自從去年傍上阿里推出余額寶[微博]之后，規模便不斷躥升，半年時間就已躍居資產規模第一位，截至今年三季度末，天弘基金規模已達到5479.91億元。
此外，天弘基金在業內首推了全員持股的股權激勵方案。而在公司成名的同時，天弘基金總經理郭樹強的聲望也隨之打響。“郭樹強是帶領天弘基金突圍，幫助天弘基金走上宏圖的關鍵人物，如果其確實涉嫌老鼠倉，將對天弘基金造成很大的負面影響。”一位不愿透露姓名的基金分析師表示。
事實上，讓天弘基金頭疼的恐怕還不止老鼠倉傳聞一事，其逆襲利器余額寶今年也不再如往昔風光。
在貨幣政策持續寬松的背景下，余額寶7日年化收益已跌至4.03%，破四近在眼前，余額寶吸引力也大不如前。記者注意到，余額寶規模出現縮水后，天弘便不再披露規模。業內人士認為，這是典型的報喜不報憂。此外，據稱天弘基金正與小銀行推出的線下余額寶，將管理費等收入全額返還銀行，為了客戶和規模，不惜犧牲利潤，也讓其他同行怨聲載道。
而華夏基金這次被調查出“老鼠倉”行為在任和離任員工約6人至7人，除了基金經理外，還包括研究員、交易員，是迄今為止，華夏成牽涉人數最多的基金公司。隨著稽查機構調查的深入，華夏基金內部已是風聲鶴唳。
制度漏洞或是根源
自去年以來，隨著大數據的運用，管理機構對基金公司的稽查力度明顯加大，老鼠倉成了基金行業無法逃避的痼疾。
去年4月，萬家基金原基金經理鄒昱接受公安部門調查，成為國內首個債券基金經理直接被公安機關調查的案例。7月下旬，有關原博時精選股票基金經理馬樂牽涉10億資金的“老鼠倉”案浮出了水面。招商基金前副總楊奕、匯添富基金經理蘇競等涉案的消息頻頻傳來。尤為令人震驚的是，今年3月，前股票基金冠軍基金經理、中郵基金厲建超涉嫌“老鼠倉”也被有關方面帶走調查。
今年7月，“捕鼠”風暴再次來襲。7月4日，證監會[微博]新聞發言人公布蔣征、陳紹勝、牟永寧、程崠和黃春雨等5名海富通基金原任或時任基金經理涉嫌利用未公開信息交易罪，這是首次出現一家基金公司一次性抓出5位基金經理的“老鼠倉”窩案。此后，陸續有其它基金公司如匯豐晉信也被曝出原基金經理涉嫌老鼠倉。
隨著越來越多的公募基金經理涉案，分析人士認為，“老鼠倉”的泛濫，不僅僅是基金經理的職業操守問題，制度本身才是更大的問題。由于此前基金從業人員不允許炒股，要讓基金經理等為客戶理財的專業人士眼睜睜地看著客戶賺錢而自己不為心動，恐怕不是人之常情。因此，制度建設至關重要，應該在根源上預防“老鼠倉”的發生。
中國人民大學法學院教授劉俊海則稱，“老鼠倉”行為，實質也是受托人違反忠實義務，性質特別嚴重。從法理上講，基金管理公司是投資者的受托人，投資者是信托法中的委托人與受益人。因此，基金公司應負有的忠誠義務，比掌握內幕信息的上市公司更多。
基金從業人員自律準則出爐
昨日，基金行業協會發布了《基金從業人員自律準則》，分別從合法合規，客戶利益至上，禁止內幕交易、禁止操縱市場、禁止利益輸送、銷售適用性、禁止商業賄賂、公平競爭、專業審慎、獨立客觀、保守秘密、社會責任等十二個方面對從業人員的執業行為進行自律約束。
該《準則》也是基金業協會首次制訂并發布的從業人員執業行為的自律準則，行業協會要求各會員單位及從業人員嚴格遵守行業自律準則，舉報違規行為，共同監督自律準則的實施，號召從業人員接受監管機構、行業協會組織、所在機構等組織的后續職業道德培訓和教育，領會從業人員職業道德精神，按照從業人員行為規范要求執業。下階段基金業協會將在充分吸取各方意見的基礎上，研究制訂基金業從業人員職業道德準則與執業行為規范，推動從業人員以職業道德來指導自己的職業判斷和約束自己的執業行為，切實保護投資者合法權益，促進行業健康發展。
《投資快報》發自廣州
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