啟明：2014繼續尋找沖刺白馬股
啟明[微博] 北京啟明樂投資產管理公司董事長
轉型無牛市，轉型有牛股！2013年即將過去，在這一年當中市場以創業板為主的中小市值個股呈現局部牛市。跑出了類似歐菲光、華誼兄弟、網宿科技等無數的沖刺白馬股。白馬股的漲幅絲毫不亞于黑馬股。那么2014年呢？轉型的好股票哪里尋找呢？
方向一：沖刺白馬股的特征。這里我們把牛股做了更加的細致的分類，咱分為白馬股和黑馬股。白馬股顧名思義就是業績非常好的個股，黑馬股更多傾向于短期爆發的那些概念個股。黑馬股可遇而不可求，類似外高橋這類的，不是我們的菜。
白馬股則相對好撲捉一點，因為他們的行業特征和業績都有章可循。比如2013年上半年我們在重點做過的歐菲光，作為智能手機的電子元器件商，業績呈現了爆發性的增長，看看身邊大家智能手機的更換頻度就明白了。華誼兄弟這個大家就更加耳熟能詳了，他和很多人的生活是相關的。所以我們認為2014年和我們生活相關的科技類還會有所表現，看看美國和香港的高價股。美國的谷歌、蘋果、香港市場的騰訊已經接近500元了。
科技改變我們的生活，已經成為這個時代的特征。所以2014我們繼續看好TMT行業。沖刺白馬股就是指的已經得到市場認可，業績大幅增長的個股，漲幅也會較快。
方向二：適合時代發展趨勢的行業。2013我們樂投基金把投資的方向主要放在三個板塊：醫藥、科技和環保。我們放棄了銀行、地產、煤炭等周期類板塊。為什么選擇他們？核心因素就是和大家提到的經濟轉型，這是未來3年中國經濟發展的核心問題。所以傳統行業本身大面積爆發的機會已經下降了，煤炭的需求也已經到了拐點。投資應該尋找的不是低估值的藍籌股，而是未來經濟發展中國中活力最大的民營企業。類似騰訊控股讓中國移動忽然發現對手不僅僅是中國聯通了，微信的快速發展直接讓短信業務休息了，卻帶動了數據流量業務發展。移動互聯網時代已經到來，所以我們投資需要跟隨最新的一些行業和時代的變化。
方向三：股東動力強勁的企業。當下的資本市場進入了全流通的時代，有些股東已經比較重視自己的股價。比如今年的藍色光標、樂視網、華誼兄弟等。股價的漲跌和他們的財富有著密切的聯系，再看大型國企中石油，股價漲跌和管理層沒有什么關系。如果是你，選擇關系大的，還是沒關系呢？這點每個人都很容易想明白，這也是為什么今年中小市值的走勢強于大盤藍籌的原因。加上資金的限制，超級指標股在沒有充足貨幣流動性背景下依然是困難的。2014新股發行的數量將會大幅增加，加上新股制度的改革，我們認為依然存在著對于自己企業做強動力較大的企業，如果僅僅是把融資作為重點和終點的企業，我們還是早點放棄的好。
有了上述三點，我們認為2103做的不錯，2014機會也很多。我們不奢望滬市指數的飆升，3年之后創業板指數有可能比上證指數還高。所以我們堅持尋找經濟轉型當中真正業績優秀企業，這才是我們獲利的最佳途徑。最后祝投資者2014年投資順利。思路決定出路，不妨換換思路看這個市場。
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