銀行首單資管產品“花落”工行 銀行爭相推出資管計劃
產品不保本購買需細思量
■本報記者 于德良
備受關注的銀行理財資管產品終于“落地”。10月15日，工商銀行在其官網公布，正式發行其首單資管計劃——理財管理計劃A款(編號ZHDY01)”。隨后，浦發銀行也發布了一款名為月月享盈理財管理計劃的產品。據悉，交通銀行、興業銀行的首款理財管理計劃也開始向公眾募集。
各家銀行資管產品的發售標志著銀行理財向真正的代客理財轉變邁出了步伐，這也將引起其他銀行效仿，推出各自獨具特色的資管理財產品，進而讓投資者在理財產品的選擇中有更多的挑選余地。
工行首單產品
專為高凈值客戶“定制”
工行推出的首單產品全稱為“中國工商銀行超高凈值客戶專屬多享優勢系列產品-理財管理計劃A款凈值型(ZHDY01)”（以下簡稱“工行多享優勢理財管理計劃A”）。該產品為非保本浮動收益類理財產品，工商銀行的風險評級為PR3級——適中，對應的投資者類型為平衡型及以上的有投資經驗的超高凈值客戶。所謂超高資產凈值客戶是指金融凈資產達到600萬元人民幣及以上的商業銀行客戶，認購起點為10萬元，追加金額為1萬元的整數倍。
該產品計劃發行規模為75億元，募集期為10月15日至10月20日，期限三年。產品主要投資于以下符合監管要求的各類資產：一是債券、存款等高流動性資產，包括但不限于各類債券、存款、貨幣市場基金、債券基金、質押式回購、利率互換、國債期貨等貨幣市場交易工具；二是理財直接融資工具等標準化債權投資工具；三是權益類資產包括但不限于股票型證券投資基金、新股申購、可分離債申購、可轉換債申購、定向增發、股指期貨、融資融券等；四是其他監管機構認定的標準化資產或者資產組合。
工行在產品說明書中重點提示，該產品屬于非保本浮動收益類型。該產品的托管費、銷售費、固定管理費等主要費用，與固定收益類開放式基金接近，較工行的其他理財產品費率相對偏高。
銀行理財回歸本質
投資者選擇理財產品“擴圍”
浦發銀行推出的月月享盈理財管理計劃是一款投資于貨幣市場工具，銀行間市場和證券交易所流通交易的債券、資產支持證券等有價證券，理財直接融資工具以及銀監會認可的其他標準化金融投資工具等投資標的，產品期限為1個月，是一款本金月月自動滾動投資的周期型凈值類理財管理計劃。
據了解，月月享盈理財管理計劃是非保本浮動收益的產品，銀行不承諾本金及收益。該款產品和以往產品不同，將不再預先公布產品預期收益率，改以凈值的形式對每期投資情況進行公布。
工行和浦發行的這兩款產品的一個共同點，也是與之前產品的最大不同之處就是變成了凈值型，投資者按產品凈值申購和贖回理財產品。說明書顯示，工行每周和每月第一個工作日公布一次凈值。而浦發行未具體提及估值日。
兩款產品均是每月開放一次，可以進行申購和贖回。工行的理財管理計劃在封閉期過后的每月第1個工作日為開放日，浦發的月月享盈則是每月的18日。
兩款產品均標注為非保本浮動收益型產品，但未提及預期收益率，表明產品的未來收益將由投資對象的市場表現來決定，產品凈值就是實際的收益率。
銀率網分析師認為，“工行多享優勢理財管理計劃A”產品主要是投資固定收益類資產，在封閉期內，由于沒有流動性問題的顧慮，銀行可通過提高理財直接融資工具的投資比例獲得較高收益。但產品封閉期結束后，鑒于流動性考慮，直接融資工具的配置比例如若有所下調，產品收益也將有所回落。
從產品的流動性來看，“工行多享優勢理財管理計劃A”僅每月開放一天，贖回資金到帳日為T+5日。銀率網分析師提醒投資者，雖然該產品為開放式產品，但并非每個交易日都可交易。因此購買該款產品時，一定要注意產品的申購贖回規定，辦理申購贖回業務，要在開放日規定時間內進行操作。銀行陸續推出資管計劃，銀行理財產品“擴圍”，讓投資者在理財產品的選擇中有更多的挑選余地。
進入【新浪財經股吧】討論